报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入12.63亿元,同比增长40.12%;实现归属于上市公司股东的净利润2.14亿元,同比增长122.76% [7] - 公司在手订单饱满,产能持续爬坡,6寸线已批量生产多种产品,月产能达20,000片;8寸线月产能10万片左右,正处于产能爬坡期;车规级封测产业化项目预计年底试生产,未来可达到近20亿的销售规模 [7] - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.3/5.7/7.7亿元 [7] 财务数据总结 营收和利润 - 2024年营业收入预计为27.34亿元,同比增长29.81% [7] - 2024年归母净利润预计为4.30亿元,同比增长96.29% [7] 盈利能力 - 2024年毛利率预计为36.9%,较2023年提升2.8个百分点 [10] - 2024年净利率预计为15.7%,较2023年提升5.3个百分点 [10] - 2024年ROE预计为10.3%,较2023年提升4.5个百分点 [10] 偿债能力 - 2024年资产负债率预计为46.4%,较2023年上升3.3个百分点 [10] - 2024年流动比率预计为1.17,较2023年下降0.4 [10] 营运能力 - 2024年应收账款周转率预计为5.03次,较2023年提升0.39次 [10] - 2024年存货周转率预计为4.76次,较2023年提升0.52次 [10] - 2024年总资产周转率预计为0.33次,较2023年提升0.06次 [10] 估值水平 - 2024年PE预计为29.66倍,较2023年下降28.56倍 [10] - 2024年PB预计为3.06倍,较2023年下降0.33倍 [10]