证券代码： 300253 证券简称：卫宁健康 卫宁健康科技集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------|-------------|----------|-------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 编号：2024-005 | | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □ | | | 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 □ | | | 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 □ | | 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | | √ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | 2024 年上海辖区上市公司 | | | 投资者集体接待日暨中报业绩说明会 | | | | | 参与单 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.12 降本增效成果显著，创新业务营收高增 卫宁健康(300253) 计算机 [Table_Industry] /信息科技 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 10.37 上次预测: 10.37 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-----------------------------| | | | | | | [table_Authors] 李博伦 ( 分析师 ) | 陈剑鑫 ( 研究助理 ) | | | 0755-23976516 | 021-38038262 | | | libolun@gtjas.com | chenjianxin027974@gtjas.com | | 登记编号 | S0 ...

公司经营情况 - 2024年上半年实现营业收入12.24亿元，同比增长81.83%[1] - 归母净利润2,148万元，同比增长10.46%[1] - 医疗卫生信息化收入占比较高，其中软件销售及技术服务业务收入9.02亿元，同比增长21.18%[1] - 硬件销售收入1.44亿元，同比下降2.12%[1] - 销售回款约70.30%，经营活动产生的现金流量净额约-8,500万元[1] - 总员工数量较2023年6月底减少约300多人[1] 业务发展情况 - WiNEX产品用户数约有三四百家，主要以门诊用户为主，今年上半年千万级订单中WiNEX约占1/3[2] - WiNEX产品交付效率提升约30%，预计交付效率和项目毛利率会进一步提升[2] - 二季度软服收入逾5亿元，同比略有下降，但毛利率明显提高，软服毛利上半年已逾50%[2] - 信创政策为WiNEX产品替代老产品提供了机会，得到了很多老用户的认可[3] - 预计下半年新签订单增速可能会比上半年好一些，但要达到特别高的增长还有一定难度[2] 创新业务发展 - 云医方向有较好表现，收入结构优化，互联网医院业务有望实现扭亏[3] - 云药方面已进行了梳理、聚焦和优化，实现盈利，好转趋势已基本形成[3] - 云险方面短期经营压力主要体现在现金流方面，正在采取措施解决[3] 战略规划 - 通过推出新产品替代老产品，提高产品化程度、组织结构匹配和交付效率，来提高市场竞争力[3] - 依托用户资源帮助创新业务平稳发展，包括互联网医院等[3] - 关注行业内相关产品公司，考虑投资并购机会[4]

卫宁健康（300253）/计算机 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 1 日 [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：5.45 元/股 [Table_Industry] 盈利能力提升，医疗 AI 产品加速落地 分析师：闻学臣 执业证书编号：S0740519090007 分析师：何柄谕 执业证书编号：S0740519090003 Email：heby@zts.com.cn [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,093 3,163 3,669 4,310 4,940 增长率 yoy% 12% 2% 16% 17% 15% 净利润 108 358 550 700 880 增长率 yoy% -71% 230% 54% 27% 26% 每股收益（元） 0.05 0.17 0.25 0.32 0.41 每股现金流量 0.05 0.09 0.12 0.23 0.31 净资产收益率 2% 6% 9% 10% 11% P/E 108.6 32.9 21.4 16.8 13.4 P/B 2.3 2.1 1 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 计算机 2024 年 09 月 04 日 卫宁健康 (300253) ——利润端改善，互联网健康业务重回增长赛道！ | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 04 日 | | 收盘价（元） | 5.21 | | 一年内最高/最低（元） | 8.38/5.11 | | 市净率 | 2.0 | | 息率（分红/股价） | 0.38 | | 流通 A 股市值（百万元） | 9,698 | | 上证指数/深证成指 | 2,784.28/8,226.24 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | | | 每股净资产（元） | 2.62 | | 资产负债率 % | ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|卫宁健康（300253） 利润端改善明显，聚焦主业推动医疗信 息化发展 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月02日 证券研究报告 |报告要点 卫宁健康发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 12.24 亿元，同比增长 2.68%； 归母净利润 0.30 亿元，同比增长 81.83%；扣非归母净利润 0.21 亿元，同比扭亏；毛利率为 41.35%，同比增长 0.68pct。2024 年第二季度公司实现营收 7.29 亿元，同比减少 1.81%；归 母净利润 0.135 亿元，同比减少 83.09%；扣非归母净利润 0.128 亿元，同比减少 55.77%；毛 利率为 46.53%，同比增加 0.87pct。 |分析师及联系人 黄楷 陈安宇 SAC：S0590522090001 SAC：S0590523080004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月02日 卫宁健康(300253) 利润端改善明显，聚焦主业推动医疗信息化 发展 | --- | ...

卫宁健康科技集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 第一节 重要提示、目录和释义 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 | | 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 | | 个别和连带的法律责任。 | | --- | |-----------------------------------------------------------------| | 公司负责人周炜、主管会计工作负责人王利及会计机构负责人(会计主管 | | 人员)陈旭纹声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 | | 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 | | --- | |----------------------------------------------------------------------| | 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，并不代 ...

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入31.63亿元，同比增长2.28%[3] - 公司毛利率、净利率分别为45.00%、10.04%，同比提升1.31、9.56个百分点[4] - 公司预测2026年营业收入将达到4777百万元，较2023年增长50.9%[8] - 2026年预计净利润为867百万元，同比增长了172.6%[8] - 公司的营业利润增长率在2023年至2026年间呈现逐年增长的趋势，2026年达到了25.3%[8] 未来展望 - 基于2023年报及2024年一季报，公司归母净利润预测为5.95/7.74/9.70亿元，维持“增持”评级[5] 其他 - 报告中提到的信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[13] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[15]

医疗 IT 业务维持高增长，盈利能力显著改善 卫宁健康（300253）/计算机 证券研究报告/公司点评 2024年5月18日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：6.57元/股 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,093 3,163 3,669 4,310 4,940 分析师：闻学臣 增长率yoy% 12% 2% 16% 17% 15% 执业证书编号：S0740519090007 净利润 108 358 550 700 880 增长率yoy% -71% 230% 54% 27% 26% 每股收益（元） 0.05 0.17 0.25 0.32 0.41 分析师：何柄谕 每股现金流量 0.05 0.09 0.12 0.23 0.31 执业证书编号：S0740519090003 净资产收益率 2% 6% 9% 10% 11% Email：heby@zts.com.cn P/E 130.8 39.6 25.8 20.3 16.1 P/B 2.8 2.5 2.3 2 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入为31.63亿元，同比增长2.28%[1] - 公司2024年Q1营业收入为4.94亿元，同比增长10.09%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为38.01/45.67/54.84亿元[3] - 公司2023年医疗卫生信息化业务收入为28.49亿元，同比增长12.66%[1] - 公司2024年硬件销售预计营收为501.44万元，同比增长5.00%[6] - 公司2023年净利润为358万元，同比增长229.5%[5] - 公司2024年总营收预计为3800.85万元，同比增长20.15%[6] 用户数据 - 公司新一代数字医疗科技产品WiNEX有望助力智慧医院落地需求，提升市场份额[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计营业收入分别为38.01/45.67/54.84亿元，归母净利润为6.11/8.00/10.28亿元[3] 新产品和新技术研发 - 公司新一代数字医疗科技产品WiNEX有望助力智慧医院落地需求，提升市场份额[2] 市场扩张和并购 - 公司风险提示包括医疗信息化行业需求不及预期和创新业务持续亏损[4]