业绩总结 - 公司2024年一季度营收为4.94亿元，同比增长10.09%[1] - 归母净利润为1662.04万元，较上年同期亏损6353.47万元[1] - 2024年一季度销售毛利率为33.71%，同比提升1.28%[2] - 费用率显著下降，员工总人数同比减少644人[2] 未来展望 - 公司持续深耕核心产品，推动业务转型，未来盈利能力有望进一步恢复[3] 股票信息 - 公司股票代码为300253，股价为6.94，投资评级为买入[12] 预测数据 - 2026年预测每股收益为0.47，较2023年增长177.78%[12] - 2026年预测P/E为14.64，较2023年下降66.04%[12] - 2026年预测P/B为1.89，较2023年下降30.15%[12] - 2026年预测P/S为2.69，较2023年下降44.94%[12]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入31.6亿元，同比增长2.3%[1] - 公司医卫信息化业务收入稳健增长，人效提升利润恢复亮眼，2023年人均创收50.6万元，同比提升12.8%[1] - 公司2023年营业利润为341.43百万元，2024年为325.77百万元，2025年为516.71百万元，2026年为760.74百万元[9] 未来展望 - 公司发布医疗领域垂直大模型WiNGPT，预计2024-2026年EPS分别为0.23元、0.33元、0.45元，给予2024年目标价9.20元[2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为36.7亿元（+15.9%）、42.9亿元（+17.1%）和50.6亿元（+17.9%），归母净利润分别为5.0亿元（+39.1%）、7.0亿元（+40.0%）、9.5亿元（+36.7%）[4] - 卫宁健康2024年预测净利润为441.76百万元，2025年为619.33百万元，2026年为846.29百万元[9] 新产品和新技术研发 - 公司发布医疗领域垂直大模型WiNGPT，预计2024-2026年EPS分别为0.23元、0.33元、0.45元，给予2024年目标价9.20元[2] 市场扩张和并购 - 公司持续推进“1+X”战略，WiNEX标杆持续落地，2023年新增数百家客户，推动WiNEX向敏捷交付方向迈进[1] 其他新策略 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[11] - 报告强调了信息来源的公开性，提醒投资者注意信息的准确性、完整性和可靠性，以及过往表现不应作为日后的表现依据，投资者应自行判断是否采用报告内容并自行承担风险[12] - 报告提供了公司联系信息和销售团队的详细信息，包括各地区的销售经理和联系方式[14][15]

财务表现 - 2024年第一季度，卫宁健康科技集团营业收入为494,492,405.71元，同比增长10.09%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为16,620,407.26元，较去年同期增长126.16%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-108,888,969.06元，较去年同期下降18.32%[5] - 基本每股收益为0.0077元，较去年同期增长126.01%[5] - 总资产为8,477,557,679.07元，较去年末下降0.84%[5] 资产负债情况 - 公司流动资产合计为4746372813.86元，其中应收账款为1085129485.41元，存货为108742689.16元[30] - 公司非流动资产中持有待售资产为0元，其他债权投资为0元[30] - 卫宁健康科技集团股份有限公司2024年第一季度总资产为854.89亿，较上期略有下降[31] 股东情况 - 公司前十名股东中，周炜持股比例为8.17%，王英持股比例为4.93%，上海云鑫创业投资有限公司持股比例为4.92%[10] - 公司控股股东为周炜、王英夫妇，实际控制人为周炜、王英夫妇，周成为周炜、王英夫妇之子[11] 业务板块表现 - 公司主营业务中，医疗卫生信息化业务收入占比为89.87%，同比增长16.81%；核心产品软件销售及技术服务业务收入占比为72.04%，同比增长14.89%[26] - 公司创新业务板块中，卫宁科技净利润同比增长171.38%[27] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为603,515,100.58元，较上一季度略有下降[35] - 经营活动现金流出小计为712,404,069.64元，较上一季度略有增加[35] - 投资活动产生的现金流量净额为-66,285,210.03元，较上一季度有所减少[35] - 筹资活动现金流出小计为37,329,152.05元，较上一季度有所减少[36] - 现金及现金等价物净增加额为-139,240,035.98元，较上一季度有所减少[36]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为31.63亿元，同比增长2.28%；归母净利润为3.58亿元，同比增长229.49%[1] - 公司2023年营业总收入为31.63亿元，2024年预计将增至36.54亿元[18] - 公司主营业务利润逐年增长，2023年为13.94亿元，2026年预计将达到22.11亿元[18] - 公司2023年净利润为3.18亿元，2026年预计将增至8.15亿元[18] 医疗IT业务 - 公司医疗IT业务同比增长12.66%，高毛利医疗IT业务营收占比提升至90.0%[4] 互联网医疗业务 - 公司互联网医疗业务报告期内同比下滑44.53%，但利润端减亏[9] 业务拓展 - 公司在医疗领域持续推动产品升级和拓展客户，新增60+千万级项目[14] - 公司持续拓展互联网+医疗健康领域，服务的医疗机构突破1万家，MAU超2400万[15] 预测展望 - 公司下调2024-2025年收入和净利润预测，但新增2026年收入预测为47.71亿元，净利润预测为8.15亿元[16] - 公司维持“增持”评级，认为AI新产品有望为后续收入增量打开空间[16]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入31.63亿元，同比增长2.28%[1] - 公司2023年实现归母净利润3.58亿元，同比增长229.49%[1] - 公司2023年毛利率为45%，较上年同期增加1.31pct[1] - 公司预计2024-2026年实现营收37.36/43.49/49.07亿，同比增长18.1%/16.4%/12.8%[2] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润5.63/7.16/8.57亿，同比增长57.4%/27.2%/19.6%[2] - 公司预计2024-2026年对应EPS分别为0.26/0.33/0.40[2] - 公司2023A毛利率为45.00%，2024E-2026E分别为44.92%/44.82%/44.62%[4] - 公司2023A摊薄EPS为0.17元，2024E-2026E分别为0.26/0.33/0.40元[4] - 公司2023A PE为38.90，2024E-2026E分别为24.71/19.43/16.25[4] - 公司2026年预计营业收入将达到4906.80百万元，较2023年增长55.1%[5] - 预计2026年营业利润为803.29百万元，较2023年增长135.6%[5] - 2026年每股收益预计为0.40元，较2023年增长135.3%[5] - 公司2026年净利率预计为17.47%，较2023年增长54.5%[5] - 预计2026年ROE为10.95%，较2023年增长74.0%[5] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来划分[9] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[9] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[9]

公司业绩 - 公司23年营业收入为31.6亿元，同比增长2.3%[1] - 公司24年有望进入WiNEX批量化推广阶段，打造多个标杆客户[1] - 公司2024年归母净利预测为8.2亿元，对应EPS为每股0.38元，合理估值倍数35倍PE，合理价值8.49元/股，维持“买入”评级[2] - 公司软件销售收入增加19.3%，硬件销售收入增加4.0%，技术服务收入增加2.0%[4] - 公司医疗卫生信息化行业收入占比90.1%，同比增长12.7%；互联网医疗健康行业收入占比9.9%，同比减少44.5%[4] - 公司2023年销售费用率为14.5%，同比减少7.3%；管理费用率为6.2%，同比减少7.7%；研发费用率为10.5%，同比增加6.2%[5] - 公司2023年经营现金流净额为1.9亿元，投资现金流净额为-2.7亿元，筹资现金流净额为-6839万元[6] 公司展望 - 公司2023年营业收入为31.6亿元，同比增长2.3%[3] - 公司在2023年持续推进智慧医院建设，拓展了数百家WiNEX客户，并打造多个标杆客户[10] - 公司在2023年新增助力多家医院通过电子病历应用水平五级评级[11] - 公司WiNEX产品将进入批量化推广阶段，持续优化交付质量[13] - 公司互联网医疗健康业务不断推进，纳里健康、环耀卫宁、卫宁科技净利润均有所改善[14] 公司风险提示 - 公司风险提示包括行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、新技术应用不及预期、行业竞争加剧、互联网创新业务不及预期[2] - 行业需求修复不及预期、相关政策落地不及预期、AI等新技术的应用不及预期、行业竞争加剧、互联网创新业务不及预期等风险提示[32-36]

业绩总结 - 卫宁健康2023年实现营收31.63亿元，同比增长2.28%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为35.12/40.39/46.62亿元，同比增速分别为11.02%/15.00%/15.43%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到4662百万元，较2022年增长50.8%[5] - 营业利润预计2026年将达到1031百万元，较2022年增长2477.5%[5] - 净利润预计2026年将达到775百万元，较2022年增长5033.3%[5] 风险提示 - 医疗信息化支出不及预期、行业竞争加剧、项目落地不及预期等风险提示[4] 报告注意事项 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将报告视为唯一参考依据[13] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[14]

卫宁健康科技集团股份有限公司2023年年度报告全文 卫宁健康科技集团股份有限公司 2023 年年度报告 ...

公司业务发展 - 公司主营业务包括医疗卫生信息化和互联网医疗健康，2022年业务表现良好，医疗卫生信息化业务营收同比增长9.40%[5] - 公司通过“1+X”战略推进业务发展，WiNEX系列产品丰富，有望驱动业务成长加速[3] - 互联网医疗业务加速发展，公司布局“4+1”战略，预计2025年中国互联网医疗市场规模将达到5778亿元，复合增长率24%[7] 财务表现 - 公司医疗卫生信息化业务营收持续增长，2022年达到25.28亿元，同比增长9.4%[32] - 公司医疗卫生信息化业务中，软件销售额为15.07亿元，同比增长15.39%；硬件销售额为4.59亿元，同比增长3.34%；技术服务额为5.62亿元，同比增长0.23%；互联网医疗健康业务额为5.63亿元，同比增长28.38%[32] - 公司医疗卫生信息化业务占比逐年增加，2022年达到81.7%[36] 技术创新 - 公司推出的WinCloud卫宁云计划旨在打造全面云化的医疗云生态，推动SaaS服务模式创新，覆盖医疗全领域，与行业伙伴共同构建[59] - WiNGPT是基于通用模型的医疗垂直领域大模型，支持医疗行业各种场景的智能知识服务[71] - WiNEX Copilot为医护工作者提供病历文书生成、医疗质量监管、风险监测预警等智能化服务[73] 市场前景 - 医疗信息化市场规模预计在2028年有望突破1400亿元，复合增长率超过14%[49] - 互联网医疗市场预计2025年规模将接近6000亿，公司创新业务有望迎来更大发展空间[98] 财务展望 - 预计公司医疗卫生信息化和互联网医疗业务2023-2025年营收同比增速分别为11%、19%、25%和-9%、13%、17%[101][102] - 卫宁健康2024-2025年预计归母净利润分别为4.79亿元和6.27亿元，给予“买入”评级[105]

公司概况 - 公司始于1994年，致力于成为“数字健康领域值得信赖的服务提供者”[1] 业绩展望 - 公司发布2022年股票期权激励计划，业绩考核目标包括2024年净利润增长率不低于118%或营收增长率不低于64%[2] - 公司发布2023年度业绩预告，预计实现归母净利润3.51-4.55亿元，同比增长223.69%-319.60%[3] - 预计公司2023-2025年营业收入分别为31.77亿元/38.28亿元/45.93亿元，增速分别为2.7%/20.5%/20.0%[8] - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.08亿元/6.19亿元/8.38亿元，增速分别为275.8%/51.9%/35.4%[8] 产品与技术 - 公司的新一代数字化医疗科技产品WiNEX持续落地与实践中，2023年WiNEX系列产品交付超过200家医院[4] - 公司在2023年10月18日发布了医疗领域大模型WiNGPT和医护智能助手WiNEX Copilot[6] 市场预测 - 公司给予2024年40倍PE，目标价11.60元，维持“优于大市”评级[8] - 卫宁健康2024年预期PE为25倍，较2023年下降13个百分点[10] - 卫宁健康2025年预期总营收为4593.20百万元，同比增长19.99%[10] 股权激励计划 - 公司提出了股权激励计划，以每股5.71元的价格授予总股本的7.7%[14] 公司发展 - 公司预计2023年医疗信息服务收入将增长超过10%[15] - 公司推出的数字医疗技术WiNEX持续推进，2023年WiNEX产品已交付给200多家医院[16]