业绩展望 - 公司预计2024-2025年实现归母净利润58.1、72.4亿元，对应PE分别为29、24倍[6] - 预计2025年净利润为7538百万元，较2022年增长74.5%[11] - 公司2025年每股收益预计为2.70元，较2022年增长67.1%[11] 市场趋势 - 公司积极推动数字化升级，有望引领制造业数字化转型，构建了数字化平台InoCube[4] - 公司在工控领域具有国际竞争优势，有望助力国产替代，推动工控领域自主可控[3] - 公司着力实现“自动化+数字化+能源管理”的综合解决方案落地，深度融合智能化和绿色能源[5] 财务数据 - 公司2025年预计营业总收入将达到46457百万元，较2022年增长101.2%[11] - 预计2025年市盈率将为23.62，较2022年下降40.4%[11] - 公司2025年总资产周转率预计为0.66，较2022年增长11.9%[11]

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-3 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、2月23日 参与单位名称 第一场：券商策略会 及人员姓名 兴全基金、博时基金、南方基金、东证资管、海富通、大成 基金、中银基金、信达澳亚基金、华泰柏瑞、民生通惠、上 海保银投资、盘京投资、瑰铄投资、合远投资、摩根基金、 常春藤资产、太平资产、人保资产、上海趣时投资、汇丰晋 信、银河基金、信泰人寿、红筹投资、永赢基金、诺德基金、 歌汝投资、华宝基金、上海瓴仁投资、华泰保兴基金、拾贝 投资、鹤禧投资、江海证券自营、长安基金、华富基金、圆 信永丰基金、申久投资、龙全投资、三井住友德思资管、清 和泉资管、路博迈基金、海通资管、聆泽投资、富国基金、 ...

公司概况 - 汇川技术是国内工控龙头企业，主营业务包括通用自动化、智慧电梯、新能源汽车、工业机器人和轨道交通五大板块[5] - 公司创始团队出身自华为艾默生系，具有国际化视野和行业本土经验[10] - 公司业务延伸思路基于底层的电力电子、电机驱动与控制、工业控制与通信等核心技术[10] 业绩展望 - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为47.76/59.36/73.38亿元，对应PE35/28/23倍，合理估值为66.53-73.18元，维持“买入”评级[3] - 公司2022年收入结构为通用自动化(50%)、智慧电梯(22%)、新能源汽车(22%)、工业机器人(2%)、轨道交通(2%)[1] - 公司过去十五年实现收入/利润CAGR分别为39%/35%，从变频器制造商快速成长为国内工控龙头企业[49] 业务板块 - 汇川技术的智慧电梯业务是成熟型业务，2022年收入为51.62亿元，同比增长3.92%[41] - 公司的新能源汽车业务属于成长型业务，2022年收入为50.88亿元，同比增长70.02%[42] - 工业机器人业务是成长型业务，2022年收入为5.61亿元，同比增长54.96%[44] - 轨道交通业务是成熟型业务，2022年收入为4.64亿元，同比下滑11.81%[45] 技术研发 - 公司持续保持高研发投入，研发费用率保持在10%左右，研发人员数量和研发人员薪酬均处于行业领先水平[97][98] - 公司正在研发高端CNC控制器和新一代PC-based通用数字智能控制器，以提升解决方案竞争力[105] - 公司计划开发经济型HMI和适用于小型PLC编程的AutoShop平台，以降低产品成本并提升市场竞争力[105] 国际化战略 - 公司国际化战略稳步推进，海外业务收入增长迅速，未来发展空间广阔[94] - 公司通过行业线出海和本土化模式，推广国内成熟的行业解决方案到海外市场[115] - 公司在海外市场落地销售服务本土化的策略，派出行业线团队驻扎海外，贴近客户需求[111]

业绩总结 - 公司发布2023年业绩预告，预计营收同比增长26%-35%[1] - 预计2024年归母净利润为82.6亿元，同比增长30%，目标股价为71.35元[3] - 报告中提到公司2025年预计营业收入将达到459.08亿元，较2022年增长了约99.8%[5] - 公司2025年预计净利润为84.32亿元，预计较2022年增长了约94.6%[5] - 公司2025年预计每股收益为3.09元，较2022年增长了约91.9%[5] 业务展望 - 预计全年工控自动化增速约为20%，新能源车业务有望实现收入75-80亿元[2] 公司理念 - 公司强调诚信专业和发现价值的理念[13]

业绩总结 - 汇川技术2024年预计营业总收入将达到48,597百万元，同比增长26.82%[1] - 归母净利润预计在2024年达到7,310百万元，同比增长20.26%[1] - 每股收益预计在2024年达到2.73元/股，P/E比率为19.93[1] 公司发展策略 - 公司发布了“质量回报双提升”行动方案，旨在提升公司内在价值，持续高质量发展[1] - 公司工控收入预计在2023年同比增长20-25%，新能源车业务有望贡献利润[1] - 公司持续回购和现金分红回报投资者，累计派发现金分红56.36亿元[1] - 公司每年将营收的8-10%投入研发，持续创新并获得专利及软件著作权[1] 未来展望 - 公司预测2025年ROE将达到21.27%，资产负债率将保持在44.36%左右[2] - 预测2025年现金净增加额将达到2,446百万元，资本开支将逐年增加[2] - 公司预计2025年P/E比率将降至19.93，P/B比率将降至4.21[2]

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-2 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议 一、1月15日 参与单位名称 第一场：电话会议 及人员姓名 Lazard Asset Management共1人 二、1月16日 第一场：现场调研 Avanda共3人 第二场：电话会议 邦德资管共2人 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-1 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、1月4日 参与单位名称 第一场：券商策略会 及人员姓名 Ai-Squared、Allianz Global Investors、BOYU Capital、 Carrhae Capital 、 China Investment Corporation 、 Columbia Threadneedle Investments、CoreView Capital、 Ishana Capital 、 Jetha Global 、 Point72 Asset Management、Y2 Capital、Aspoon Capital、Astroll Asset Management、Fidelity International、Harding Loevner Management、Mubadala Investment、Nordea Invest ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-22 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、12 月11 日 参与单位名称 第一场：现场调研 及人员姓名 宝盈基金共5人 二、12 月12 日 第一场：券商策略会 昱奕资产、河床资产、裕晋投资、泉果基金、红骅投资、景 顺长城基金、杭银理财、日斗投资、华夏东方养老资产、森 锦投资、银华基金共11 人 三、12 月13 日 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-21 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、11 月28 日 参与单位名称 第一场：电话会议 及人员姓名 Manulife Asset Management 、 AIA 、 Principal Asset Management、New Silk Road Investment、POLYMER CAPITAL、 Citigroup、Fidelity Management & Research、Balyasny Asset Management、Goldman Sachs Asset Management、 Broad Peak Investment 、 Man Group 、 Rays Capital Partners 、 Neuberger & Berman 、 JPMorgan Asset Management 、 FUH HWA SITE AM 、 AIIM Inve ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-20 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、11 月14 日 参与单位名称 第一场：券商策略会 及人员姓名 Alliance Bernstein、Employees Provident Fund、Fidelity Management、Goldman Sachs Asset Management、Matthews、 Polymer Capital Management 、 Universities Superannuation Scheme、Blackrock、HSBC Global Asset Management、Schroder Invest Management、China Alpha Fund Management、GLG Partners、Grand Alliance Asset Management、Greenwoods Asset Management、S ...