公司概况 - 汇川技术是国内工控龙头企业，主营业务包括通用自动化、智慧电梯、新能源汽车、工业机器人和轨道交通五大板块[5] - 公司创始团队出身自华为艾默生系，具有国际化视野和行业本土经验[10] - 公司业务延伸思路基于底层的电力电子、电机驱动与控制、工业控制与通信等核心技术[10] 业绩展望 - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为47.76/59.36/73.38亿元，对应PE35/28/23倍，合理估值为66.53-73.18元，维持“买入”评级[3] - 公司2022年收入结构为通用自动化(50%)、智慧电梯(22%)、新能源汽车(22%)、工业机器人(2%)、轨道交通(2%)[1] - 公司过去十五年实现收入/利润CAGR分别为39%/35%，从变频器制造商快速成长为国内工控龙头企业[49] 业务板块 - 汇川技术的智慧电梯业务是成熟型业务，2022年收入为51.62亿元，同比增长3.92%[41] - 公司的新能源汽车业务属于成长型业务，2022年收入为50.88亿元，同比增长70.02%[42] - 工业机器人业务是成长型业务，2022年收入为5.61亿元，同比增长54.96%[44] - 轨道交通业务是成熟型业务，2022年收入为4.64亿元，同比下滑11.81%[45] 技术研发 - 公司持续保持高研发投入，研发费用率保持在10%左右，研发人员数量和研发人员薪酬均处于行业领先水平[97][98] - 公司正在研发高端CNC控制器和新一代PC-based通用数字智能控制器，以提升解决方案竞争力[105] - 公司计划开发经济型HMI和适用于小型PLC编程的AutoShop平台，以降低产品成本并提升市场竞争力[105] 国际化战略 - 公司国际化战略稳步推进，海外业务收入增长迅速，未来发展空间广阔[94] - 公司通过行业线出海和本土化模式，推广国内成熟的行业解决方案到海外市场[115] - 公司在海外市场落地销售服务本土化的策略，派出行业线团队驻扎海外，贴近客户需求[111]

业绩总结 - 公司发布2023年业绩预告，预计营收同比增长26%-35%[1] - 预计2024年归母净利润为82.6亿元，同比增长30%，目标股价为71.35元[3] - 报告中提到公司2025年预计营业收入将达到459.08亿元，较2022年增长了约99.8%[5] - 公司2025年预计净利润为84.32亿元，预计较2022年增长了约94.6%[5] - 公司2025年预计每股收益为3.09元，较2022年增长了约91.9%[5] 业务展望 - 预计全年工控自动化增速约为20%，新能源车业务有望实现收入75-80亿元[2] 公司理念 - 公司强调诚信专业和发现价值的理念[13]

业绩总结 - 汇川技术2024年预计营业总收入将达到48,597百万元，同比增长26.82%[1] - 归母净利润预计在2024年达到7,310百万元，同比增长20.26%[1] - 每股收益预计在2024年达到2.73元/股，P/E比率为19.93[1] 公司发展策略 - 公司发布了“质量回报双提升”行动方案，旨在提升公司内在价值，持续高质量发展[1] - 公司工控收入预计在2023年同比增长20-25%，新能源车业务有望贡献利润[1] - 公司持续回购和现金分红回报投资者，累计派发现金分红56.36亿元[1] - 公司每年将营收的8-10%投入研发，持续创新并获得专利及软件著作权[1] 未来展望 - 公司预测2025年ROE将达到21.27%，资产负债率将保持在44.36%左右[2] - 预测2025年现金净增加额将达到2,446百万元，资本开支将逐年增加[2] - 公司预计2025年P/E比率将降至19.93，P/B比率将降至4.21[2]

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-2 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议 一、1月15日 参与单位名称 第一场：电话会议 及人员姓名 Lazard Asset Management共1人 二、1月16日 第一场：现场调研 Avanda共3人 第二场：电话会议 邦德资管共2人 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-1 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、1月4日 参与单位名称 第一场：券商策略会 及人员姓名 Ai-Squared、Allianz Global Investors、BOYU Capital、 Carrhae Capital 、 China Investment Corporation 、 Columbia Threadneedle Investments、CoreView Capital、 Ishana Capital 、 Jetha Global 、 Point72 Asset Management、Y2 Capital、Aspoon Capital、Astroll Asset Management、Fidelity International、Harding Loevner Management、Mubadala Investment、Nordea Invest ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-22 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、12 月11 日 参与单位名称 第一场：现场调研 及人员姓名 宝盈基金共5人 二、12 月12 日 第一场：券商策略会 昱奕资产、河床资产、裕晋投资、泉果基金、红骅投资、景 顺长城基金、杭银理财、日斗投资、华夏东方养老资产、森 锦投资、银华基金共11 人 三、12 月13 日 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-21 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、11 月28 日 参与单位名称 第一场：电话会议 及人员姓名 Manulife Asset Management 、 AIA 、 Principal Asset Management、New Silk Road Investment、POLYMER CAPITAL、 Citigroup、Fidelity Management & Research、Balyasny Asset Management、Goldman Sachs Asset Management、 Broad Peak Investment 、 Man Group 、 Rays Capital Partners 、 Neuberger & Berman 、 JPMorgan Asset Management 、 FUH HWA SITE AM 、 AIIM Inve ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-20 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、11 月14 日 参与单位名称 第一场：券商策略会 及人员姓名 Alliance Bernstein、Employees Provident Fund、Fidelity Management、Goldman Sachs Asset Management、Matthews、 Polymer Capital Management 、 Universities Superannuation Scheme、Blackrock、HSBC Global Asset Management、Schroder Invest Management、China Alpha Fund Management、GLG Partners、Grand Alliance Asset Management、Greenwoods Asset Management、S ...

投资者关系活动记录表 证券代码：300124 证券简称：汇川技术 深圳市汇川技术股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-19 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 其他 电话会议、券商策略会 一、10 月31 日 参与单位名称 第一场：电话会议 及人员姓名 太平资产共4人 第二场：现场调研 嘉实基金共4人 第三场：电话会议 南方基金共8人 第四场：券商策略会 ...

证券代码：300124 证券简称：汇川技术 公告编号：2023-088 深圳市汇川技术股份有限公司 关于参加 2023 年深圳辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流工作，深圳市汇川技术股份有限公司（以下简称 “公司”）将参加由深圳证监局指导、深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联 合举办的“2023年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动，现将相关事项公告 如下： 本次集体接待日活动将采用网络远程的方式举行，投资者可以登录“全景路演”网 站（https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP，参与公 司本次投资者集体接待日活动，活动时间为 2023年 11月15日（周三）14:00至17:00， 其中公司与投资者互动的时间为 15:30-17:00。 届时公司管理层将在线就公司业绩、发展战略、可持续发展等投资者关心的问题， 与投资者进行沟通与交流。 欢迎广大投资者积极参与。 ...