业绩总结 - 公司发布2024年一季报，业绩符合预期，1Q24年公司实现营业收入12.13亿元，归母净利润为1.29亿元[1] - 公司2022年营业总收入为7250百万元，2023年下降至5311百万元，2024年预计为5610百万元，2025年和2026年分别为6345百万元和7020百万元[6] - 公司2022年每股收益为3.05元，2023年下降至1.27元，2024年预计为1.36元，2025年和2026年分别为1.77元和2.21元[6] 产品和市场 - 1Q24年三氯蔗糖和安赛蜜出口需求回暖，但国内供给宽松，甜味剂价格同比、环比下跌，香精香料麦芽酚开启提价[2] 未来展望 - 公司维持2024-2026年归母净利润预测为7.74、10.07、12.58亿元，对应的EPS为1.36、1.77、2.21元，维持“买入”评级[3] 投资评级 - 公司提供的投资评级包括买入、增持、中性和减持，根据市场表现的涨跌幅来定义[9]

财务数据 - 金禾实业2024年一季度营收为12.13亿元，同比下降12.30%[1] - 公司一季度归母净利润为1.29亿元，同比下降47.36%[1] - 预计金禾实业2024-2026年归母净利润分别为8.68、10.81、13.50亿元，市值对应PE分别为16x、13x、10x[2] - 公司2024年预计净利润将达1350百万元，同比增长24.3%[3] - 公司2024年每股收益预计为2.37元，较上一年有显著增长[3] - 公司2024年ROE预计为13.4%，ROIC预计为15.5%，显示出良好的盈利能力和资本回报率[3] - 公司2024年资产负债率为25.7%，债务权益比为15.4%，偿债能力较强[3] 业绩展望 - 公司2024年一季度财务数据显示，营业总收入预计将从2023年的5311百万元增长至7630百万元，增长率逐年提升[3]

财务表现 - 2024年第一季度，安徽金禾实业营业收入为12.13亿元，同比下降12.30%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元，同比下降47.34%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为871.65万元，同比下降96.78%[3] - 公司2024年第一季度营业总收入为121.35亿元，较上期下降了12.3%[27] - 公司2024年第一季度营业总成本为108.96亿元，较上期下降了5.2%[27] - 营业利润为15.02亿元，较上期下降了48.5%[27] - 净利润为12.92亿元，较上期下降了47.2%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为0.87亿元，较上期大幅下降至27.05亿元[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-5.93亿元，较上期下降至-4.26亿元[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.57亿元，较上期增加至0.94亿元[30] - 现金及现金等价物净增加额为7.23亿元，较上期增加至-0.70亿元[30] 债务情况 - 公司短期借款增加至45.04亿元，同比增长149.99%[6] - 公司长期借款增加至88.50亿元，同比增长107.62%[8] 投资情况 - 其他收益增加至2.88亿元，同比增长73.30%[10] - 投资收益增加至3.08亿元，同比增长180.11%[11] 股东持股情况 - 报告期末普通股股东总数为42,699股，前十名股东持股情况中，安徽金瑞投资集团有限公司持股比例最高，达到43.95%[17] - 安徽金禾实业股份有限公司2024年第一季度报告显示，周金持有公司股份占比为0.51%，属于前十名无限售条件股东[18] - 安徽金禾实业股份有限公司回购专用证券账户持有股数为20,992,237股，持股比例为3.68%，未纳入前十名股东列示[19] - 公司股东周金通过普通证券账户持有0股，通过投资者信用证券账户持有2,930,219股，合计持有2,930,219股[20] - 远信（珠海）私募基金管理有限公司－中信资本中国优质企业逆向策略私募证券投资基金持有公司股份合计为3,999,923股[20] - 公司2024年第一季度回购股份11,519,500股，占总股本的2.02%[22] 资产情况 - 公司2024年第一季度流动资产总额为5,547,058,370.98元，较期初增加463,092,438.83元[25] - 公司2024年第一季度非流动资产总额为4,759,107,123.10元，较期初增加130,593,937元[25]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入53.11亿，归母净利润7.04亿，Q4业绩符合预期[1] - 金禾实业2026年预计营业总收入为6549百万元，2026年预计净利润为1153百万元[2] 用户数据 - 金禾实业的净资产收益率(ROE)预计2026年为12.1%，总资产收益率(ROA)预计为9.5%[2] - 金禾实业的PE、PB、EV/EBITDA、P/S等估值比率在2026年均呈现逐年下降的趋势[2] 未来展望 - 公司营业收入和净利润在2023-2026年间呈现不同幅度的增长和下降[1] - 金禾实业的PE、PB、EV/EBITDA、P/S等估值比率在2026年均呈现逐年下降的趋势[2] 新产品和新技术研发 - 三氯蔗糖和安赛蜜出口量均呈现增长趋势，公司产品市场占有率领先[1] - 麦芽酚价格上涨，三氯蔗糖价格战进入最终阶段，公司静待竞争格局改善[1] 市场扩张和并购 - 公司维持对金禾实业的增持评级，目标价格上调至27.27元[1] - 公司提供的投资建议评级包括增持、谨慎增持、中性和减持，相对沪深300指数涨跌幅为基准[11]

业绩总结 - 公司2023年实现收入53.1亿元，同比下降26.7%[1] - 公司2023年拟每股派发现金红利0.1元（含税）[1] - 公司2023年三氯蔗糖、安赛蜜、甲基麦芽酚和乙基麦芽酚市场均价同比下降，但行业需求保持较快增长[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到6824百万元，较2023年增长29%[10] - 预计2026年净利润为1311百万元，较2023年增长86%[10] - 预计2026年每股收益为2.30元，较2023年增长81%[10] 产品和技术 - 公司定远二期项目加速推进，预计在2024年4月份陆续达到试生产条件[5] 业绩展望 - 公司预计2024-2026年业绩分别为8.9、11.5、13.1亿元，维持“买入”评级[6] 风险提示 - 公司存在环保治理风险和项目建设不及预期的风险[8] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送的人员[16] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自行承担投资风险[16] - 本报告所含信息可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据[16]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为53.11亿元，同比下降26.75%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为7.92亿元、9.12亿元和10.39亿元，EPS分别为1.39元、1.60元和1.82元，维持优于大市评级[2] - 公司2023年营业收入为5311百万元，2024年预测为5273百万元，2025年预测为5932百万元，2026年预测为6229百万元，毛利率分别为23.5%、25.3%、25.9%、27.4%[4] 未来展望 - 公司定远二期项目预计2024年4月陆续达到试生产条件，子公司金禾绿碳科技有限公司预计在2024年5月份达到试生产条件[1] - 金禾实业2023年营业总收入预计为5311百万元，2024年预计为5273百万元，2025年预计为5933百万元，2026年预计为6229百万元[6] - 金禾实业2023年每股收益预计为1.24元，2024年预计为1.39元，2025年预计为1.60元，2026年预计为1.82元[6] - 金禾实业2023年毛利率预计为23.5%，2024年预计为25.3%，2025年预计为25.9%，2026年预计为27.4%[6]

财务数据 - 公司2023年营收为53.11亿元，同比下降26.75%[1] - 公司归母净利润为7.04亿元，同比下降58.46%[1] - 公司主营业务中食品添加剂营收为28.90亿元，同比下降36.60%[2] - 公司主营业务收入比重为54.40%[2] 业务展望 - 公司2023年甜味剂产品价格普遍下跌，导致主营业务收入和毛利率下降[3] - 预计随着甜味剂市场需求增加，公司盈利有望逐步修复[3] - 公司定远二期项目进展顺利，预计在2024年4月份陆续达到试生产条件[4] 市场展望 - 行业整体回报预计未来6个月内高于沪深300指数5%以上[8] - 公司个股相对沪深300指数涨幅预计未来6个月内在15%以上[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入53.11亿元，同比下降26.75%[1] - 公司2023Q4实现营收12.18亿元，同比-29.29%，环比-14.15%[2] - 公司销售毛利率为23.47%，同比减少11.70个百分点[1] - 公司主营产品价格回落导致业绩下滑[3] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为61.87、69.44、77.04亿元[9] 用户数据 - 公司2023年销售/管理/财务费用率分别为0.84%/4.71%/-0.18%[4] - 公司2023年资产周转率为52.97%[16][17] 未来展望 - 公司2024-2026年营业收入分别为61.87、69.44、77.04亿元[19] - 公司为三氯蔗糖龙头，维持“买入”评级[19] 新产品和新技术研发 - 公司采取以量补价策略，食品添加剂、大宗化学品销量同比增加15.68%和11.37%[3] 市场扩张和并购 - 公司股票回购持续进行，截至2024年3月31日已回购股份1151.95万股，成交金额2.45亿元[8] 其他新策略 - 公司面临的风险包括宏观经济波动导致产品需求下降、产品价格大幅下跌、新产能扩张不及预期、行业竞争加剧[11]

业绩总结 - 公司2023年度营收为53.11亿元，同比下降26.75%[1] - 公司2023年度归母净利润为7.04亿元，同比下降58.46%[1] - 公司2023年度扣非归母净利润为6.08亿元，同比下降64.75%[1] - 公司2023A至2026E营业总收入同比增速逐年递增，归母净利润同比增速也逐年提升[3] - 公司2023A至2026E每股盈利逐年增长，市盈率逐年下降[3] 产品和技术 - 公司2023年度食品添加剂板块营收毛利下滑明显，主要原因是产品价格大幅下跌[1] - 公司2023年三氯蔗糖出口量增长，海外去库情况良好，全球食饮行业无糖化趋势带来的代糖需求高增速正在重新兑现[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为8.68、10.81、13.50亿元，市值对应PE分别为14x、11x、9x[2] - 公司2024年目标价为24.32元，维持“强推”评级[2] - 金禾实业2023年预计营业总收入将从5311百万元增长至7630百万元，增长率分别为16.3%、13.8%和8.6%[4] 财务指标 - 预计2023年至2026年的EBIT增长率分别为-58.8%、24.3%、24.8%和25.0%[4] - 预计2023年至2026年的归母净利润增长率分别为-58.5%、23.3%、24.4%和24.9%[4] - 预计2023年至2026年的ROE分别为9.9%、10.8%、12.1%和13.4%[4] - 预计2023年至2026年的ROIC分别为11.6%、12.8%、14.2%和15.5%[4]

安徽金禾实业股份有限公司2023年年度报告全文 安徽金禾实业股份有限公司 2023 年年度报告 2024-018 ...