金禾实业23年报点评:麦芽酚价格上行,三氯蔗糖静候格局改善
金禾实业(002597) 国泰君安·2024-04-22 18:02
业绩总结 - 公司23年实现营业收入53.11亿,归母净利润7.04亿,Q4业绩符合预期[1] - 金禾实业2026年预计营业总收入为6549百万元,2026年预计净利润为1153百万元[2] 用户数据 - 金禾实业的净资产收益率(ROE)预计2026年为12.1%,总资产收益率(ROA)预计为9.5%[2] - 金禾实业的PE、PB、EV/EBITDA、P/S等估值比率在2026年均呈现逐年下降的趋势[2] 未来展望 - 公司营业收入和净利润在2023-2026年间呈现不同幅度的增长和下降[1] - 金禾实业的PE、PB、EV/EBITDA、P/S等估值比率在2026年均呈现逐年下降的趋势[2] 新产品和新技术研发 - 三氯蔗糖和安赛蜜出口量均呈现增长趋势,公司产品市场占有率领先[1] - 麦芽酚价格上涨,三氯蔗糖价格战进入最终阶段,公司静待竞争格局改善[1] 市场扩张和并购 - 公司维持对金禾实业的增持评级,目标价格上调至27.27元[1] - 公司提供的投资建议评级包括增持、谨慎增持、中性和减持,相对沪深300指数涨跌幅为基准[11]