业绩总结 - 公司2023年度营收为53.11亿元，同比下降26.75%[1] - 公司2023年度归母净利润为7.04亿元，同比下降58.46%[1] - 公司2023年度扣非归母净利润为6.08亿元，同比下降64.75%[1] - 公司2023A至2026E营业总收入同比增速逐年递增，归母净利润同比增速也逐年提升[3] - 公司2023A至2026E每股盈利逐年增长，市盈率逐年下降[3] 产品和技术 - 公司2023年度食品添加剂板块营收毛利下滑明显，主要原因是产品价格大幅下跌[1] - 公司2023年三氯蔗糖出口量增长，海外去库情况良好，全球食饮行业无糖化趋势带来的代糖需求高增速正在重新兑现[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为8.68、10.81、13.50亿元，市值对应PE分别为14x、11x、9x[2] - 公司2024年目标价为24.32元，维持“强推”评级[2] - 金禾实业2023年预计营业总收入将从5311百万元增长至7630百万元，增长率分别为16.3%、13.8%和8.6%[4] 财务指标 - 预计2023年至2026年的EBIT增长率分别为-58.8%、24.3%、24.8%和25.0%[4] - 预计2023年至2026年的归母净利润增长率分别为-58.5%、23.3%、24.4%和24.9%[4] - 预计2023年至2026年的ROE分别为9.9%、10.8%、12.1%和13.4%[4] - 预计2023年至2026年的ROIC分别为11.6%、12.8%、14.2%和15.5%[4]