业绩总结 - 公司24Q1实现营收47.50亿，同比增长26.17%[3] - 公司24Q1归母净利润6.16亿，同比下降20.45%[3] - 公司拟每10股派发2.1元现金红利，合计4.66亿元，占Q1净利润约75.6%[3] - 公司24Q1毛利率环比提升至81.7%，销售费用率为60.87%[3] - 公司预计2024、2025年归母净利润分别为29.6亿、33.8亿，对应PE分别为12.5、11.0倍[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为22984百万元，营业成本为4392百万元，毛利率为81%[8] - 营业税金及附加占营业收入比例逐年增加，2026年达到0%[8] - 财务费用占营业收入比例逐年下降，2026年为0%[8] - 公司2026年预计每股收益为1.70元，市净率为1.61[8]

业绩总结 - 公司24Q1实现营业收入47.50亿，同比增长26.17%[1] - 公司24Q1归母净利润同比下降20.45%[1] - 公司24Q1现金分红比例达76%[1] - 公司预计2024-2026年实现营收190.11/209.21/227.27亿元，归母净利润31.12/34.98/38.79亿元[2] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到22727百万元，较2022年增长38.6%[4] - 预计2026年ROE为18.7%，较2022年略有下降，但整体表现稳健[4] - 公司资产负债率预计2026年将降至23.3%，显示出较好的偿债能力[4] 未来展望 - 公司买量投放有望步入回收周期且产品储备丰富，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示：产品流水不及预期；上线进度不及预期；经济复苏不及预期；行业政策变动[3] 其他新策略 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[8] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[8] - 本报告仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营收165.47亿元，同比增长0.86%；归母净利润26.59亿元，同比下降-10.01%[1] - 2024Q1实现营收47.50亿元，同比增长26.17%；归母净利润6.16亿元，同比下降-20.45%[2] 用户数据 - 公司游戏运营稳健，全球在运营月均流水破亿产品多达8款，全球发行的移动游戏最高月流水超过23亿元[3] 未来展望 - 公司预测2026年的销售收入增长率为10.17%，EBIT增长率为5.98%[9] - 公司预计2026年的ROE为18.19%，ROA为12.20%[9] - 公司预测2026年的EPS为1.62，PE为10.31[9] 新产品和新技术研发 - 公司对行业整体回报的预期分为看好、中性和看淡三种情况[10] - 公司对个股相对沪深300指数涨幅的预期分为买入、增持、持有、减持和卖出五种情况[11] 市场扩张和并购 - 公司地址分别位于北京、上海、深圳和广州[12] 其他新策略 - 公司重要声明中指出报告信息来源于公开资料，不对信息的准确性和完整性作保证[13]

业绩总结 - 公司24Q1收入为47.50亿元，同比增长26.17%，环比增长5.47%[1] - 公司24Q1归母净利润为6.16亿元，同比下降20.45%，环比增长32.15%[1] - 公司24Q1毛利率为81.72%，环比提升1.41%，同比提升3.48%[1] - 公司24~26年预计归母净利润分别为28.0/30.1/32.3亿元，同比增长5.3%/7.5%/7.5%[2] - 公司24年每股合理价值为22.72元，维持“买入”评级[2] - 公司24年营业收入预计为18,750万元，同比增长13.3%[2] - 公司24年归母净利润预计为2,800万元，同比增长5.3%[2] 未来展望 - 公司24~26年预计归母净利润分别为28.0/30.1/32.3亿元，同比增长5.3%/7.5%/7.5%[2] - 三七互娱2026年预计营业收入增长率为10.4%[3] - 2026年预计ROE为17.6%[3] 新产品和新技术研发 - 公司24年市盈率为13.43倍，ROE为20.1%[2] - 公司24年EV/EBITDA为9.90倍[2] 市场扩张和并购 - 公司24Q1按计划分红，每10股派发现金红利2.10元，股息支付率达到75.8%[1] 其他新策略 - 广发证券对股票的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[6]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为47.50亿，同比增长26.17%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为6.16亿，同比下滑20.45%[1] - 公司2024年营业收入预测为185.32亿元，同比增长12.0%[1] - 公司2024年归母净利润预测为30.24亿元，同比增长13.7%[1] 产品和技术 - 公司产品储备超过40款手游，全球发行的移动游戏最高月流水超过23亿元[1] - 公司开发了九大数智化中台产品，AI Agent平台提升研运效率[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为185.32/205.71/232.45亿元，同比增长12.0%/11.0%/13.0%[1] - 2024年预计营业收入将增长至23245百万元，较2023年增长40.6%[2] - 2024年预计净利润为3067百万元，较2023年增长16.4%[2] 风险提示 - 公司风险提示包括行业竞争加剧、政策监管风险和游戏表现不及预期风险[1] 财务指标 - 公司2024年EPS最新摊薄为1.36元/股，净资产收益率为20.4%，P/E为12.4倍[1] - 2024年预计ROE为20.4%，较2023年略有下降[2] - 2024年预计资产负债率为28.8%，较2023年有所下降[2] - 2024年预计P/E比率为12.4，较2023年有所下降[2]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达47.50亿元，同比增长26.17%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6.16亿元，环比增长32.15%[4] - 公司的营业总收入为4,750,141,063.60元，较上期增长26.13%[26] - 营业总成本为4,096,738,133.82元，较上期增长35.41%[26] - 公司的净利润为615,998,053.17元，较上期下降19.63%[27] - 每股基本收益为0.28元，与上期持平[27] 公司战略 - 公司持续推进战略目标实施，产品精品化、多元化和市场全球化策略深化[5] - 公司已储备超过40款自研或代理优质手游，产品布局持续深化[5] - 公司将继续坚持“精品化、多元化、全球化”战略，提高研发水平和发行运营水平[5] 资产状况 - 货币资金期末余额较期初余额上升11.20%，增加6.92亿元[9] - 交易性金融资产期末余额较期初余额上升35.95%，增加7.28亿元[10] - 一年内到期的非流动资产期末余额较期初余额上升222.09%，增加3.65亿元[11] - 非流动资产中，无形资产为1,976,995,967.97元，较上期增长89.97%[25] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为157,927股，前十名股东持股情况中，李卫伟持股比例最高，为14.57%[18] - 公司持股前十名股东中，香港中央结算有限公司持有260,539,504股人民币普通股，为第二大股东[18] - 公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购了5,626,600股公司股份，占总股本的0.25%[23] 现金流 - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度经营活动现金流入小计为49.22亿元，较上期增长25.6%[29] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度经营活动现金流出小计为37.52亿元，较上期增长43.9%[29] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度投资活动现金流入小计为47.49亿元，较上期略有下降[29] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度投资活动现金流出小计为57.05亿元，较上期有所增加[29] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度筹资活动现金流入小计为10.32亿元，较上期有较大增长[30] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度筹资活动现金流出小计为2.84亿元，较上期有所增加[30] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为94.43亿元，较上期有所下降[30] - 三七互娱网络科技集团2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为46.94亿元，较上期有所减少[30]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入165.47亿元，同比增长0.86%[3] - 公司2023年归母净利润为26.59亿元，同比下降10.01%[4] - 公司2026年预测的营业收入为23274百万元，较2023年增长40.7%[14] - 公司2026年预测的净利润为3632百万元，较2023年增长37.8%[14] - 公司2026年预测的每股收益为1.66元，较2023年增长38.3%[14] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为30.84亿元、34.15亿元、36.73亿元，同比增长分别为16.02%、10.70%、7.56%[11] - 公司2026年预测的资产回报率为11.9%，较2023年下降2%[14] - 公司2026年预测的P/E为10.00，较2023年下降3.81[14] 其他策略 - 公司具备证券投资咨询业务资格[16] - 公司采用相对评级体系，买入评级代表股价表现将强于基准指数20%以上[17] - 公司提供的投资评级仅供参考，并不构成客户私人咨询建议[25] - 投资者不应将公司报告作为投资决策的唯一参考因素，市场有风险，投资需谨慎[26]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入165.47亿元，yoy+0.86%[1] - 公司2023年股息率近5%，2024年拟连续季度分红[3] - 公司2023年营收165.47亿元，归母净利润26.59亿元[5] - 公司2023年销售费用90.91亿元，yoy+4.1%[10] - 公司2024Q1业绩预告，预计营业收入增幅超25%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年营业收入预测为190.75/218.21/240.64亿元[15] - 公司持续深化“精品化、多元化、全球化”战略[15] - 公司面临市场竞争加剧、新品上线进度不及预期等风险[16] - 2026年预测营业收入为24064百万元，增长率为10%[17] - 2026年预测归母净利润为4140百万元，增长率为16%[17] - 2026年预测摊薄每股收益为1.87元，ROE为25%[17] - 2026年预测P/E为8.67，P/B为2.15，P/S为1.49[17] - 2026年预测EV/EBITDA为6.40[17] 其他新策略 - 公司目前储备产品超40款，拟上线多款新产品[13] - 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效[30] - 未经国海证券明确书面特别授权或协议约定，任何人不得非法使用本报告的内容[31] - 国海证券研究所提供的报告内容仅供参考，请务必阅读免责条款部分[32]

业绩总结 - 公司2023年实现营收165.47亿，归母净利润26.59亿，扣非净利润24.97亿，同比均有不同程度下滑[3] - 公司披露24Q1预告，24Q1收入同比增长约25%+，实现归母净利润约6.0-6.5亿[3] - 公司2026年预计营业总收入为22984百万元，营业成本为4392百万元，毛利率为81%[9] - 公司2026年预计营业利润为4383百万元，营业外收支为20百万元，利润总额为4403百万元[9] - 公司2026年预计净利润为3742百万元，归属于母公司所有者的净利润为3780百万元[9] 未来展望 - 公司前期上线新游进入稳定期后有望持续释放业绩，预计2024、2025年归母净利润分别为29.6亿、33.8亿，维持“买入”评级[5] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[15] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者[15] - 本报告所载资料仅反映本公司发布当日的判断[15] - 本公司保留一切权利[16]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收165.47亿元，同比增加0.86%[1] - 公司2024年营收预计同比增长超过25%[3] - 公司2026年预计每股收益为1.76元[9] 用户数据 - 公司拥有多元游戏品类布局，包括MMORPG、SLG、轻游戏等[3] 未来展望 - 公司2024年归母净利润预计为6-6.5亿元[3] 新产品和新技术研发 - 公司积极布局多元游戏品类，储备产品数量丰富[3] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计资产回报率为15.1%[9]