业绩总结 - 潮宏基公司2023年实现营收59亿元，同比增长33.56%[1] - 2023年净利润为3.73亿元，同比增幅为33%[2] - 2023年每股分红提升至0.25元，现金分红总额为2.22亿元，占净利润的60%[3] - 2026年预计营业总收入将达到9,720百万元，同比增长14.8%[9] - 2026年预计净利润为614百万元，同比增长13.0%[9] 业务拓展 - 珠宝业务实现较快增长，2023年珠宝/皮具分别实现营收55.03/3.75亿元，同比增长35%/15%[4] 分析师团队 - 刘嘉仁是信达证券的首席分析师，曾在多家知名证券公司任职[10] - 王越是信达证券的高级分析师，主要覆盖化妆品、医美、社会服务行业[11] - 涂佳妮是信达证券的零售分析师，主要覆盖免税、眼视光、宠物、零售等行业[13]

业绩总结 - 公司2023年全年实现归母净利润3.3亿元，同比增长67%[1] - 2023年公司自营收入32.58亿元，同比增长14.5%，加盟业务收入24.8亿元，同比增长67.5%[2] - 2024年Q1公司实现归母净利润1.3亿元，同比增速5.5%[2] - 潮宏基公司2026年预计营业总收入将达到9897百万元，较2023年增长67.41%[3] - 公司预计2026年每股净资产将达到5.63元，较2023年增长38.07%[3] 投资评级 - 东吴证券研究所提供的报告并不构成投资建议，读者需谨慎对待报告中的信息和观点[5] - 东吴证券研究所的投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 公司投资评级中，买入表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[6] - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[7] - 东吴证券研究所提醒投资者，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，应充分考虑自身特定状况做出投资决策[8]

财务表现 - 2024年第一季度，潮宏基实业营业收入达到17.87%的增长，达到1,796,415,182.45元[5] - 归属于上市公司股东的净利润增长5.47%，达到130,833,822.64元[5] - 经营活动产生的现金流量净额增长2.54%，达到124,284,635.35元[5] - 总资产增长6.90%，达到6,133,207,686.27元[5] - 期末持有的理财产品余额较期初增加171.95%[7] - 投资收益减少189.71%，主要因联营企业投资收益减少所致[12] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度流动资产总额为446亿元，较上期增长10.1%[18] - 公司2024年第一季度非流动资产总额为166.7亿元[19] - 公司2024年第一季度资产总额为613.3亿元[19] - 公司2024年第一季度流动负债总额为195.7亿元，较上期增长15.6%[19] - 公司2024年第一季度非流动负债总额为22.3亿元[19] - 公司2024年第一季度负债总额为218亿元[19] - 公司2024年第一季度股本为88.9亿元[19] - 公司2024年第一季度资本公积为128.4亿元[19] - 公司2024年第一季度未分配利润为144.6亿元[19] 经营情况 - 应收账款增长34.54%，主要因部分出库跨结算所致[8] - 一年内到期的非流动资产减少66.17%，主要因大额存单减少所致[9] - 交易性金融负债增长39.35%，主要因黄金租赁存量增加及公允价值上涨所致[10] - 应付账款增长32.98%，主要因销售增加而加大采购规模所致[11] - 2024年第一季度，广东潮宏基实业股份有限公司营业总收入为1,796,415,182.45元，较上期增长17.9%[20] - 净利润为131,963,846.53元，较上期增长3.9%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为124,284,635.35元，较上期增长2.5%[23] - 广东潮宏基实业股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为86,000,000.00和107,700,000.00[24] - 筹资活动现金流出小计为87,099,544.82和98,222,571.92[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1,099,544.82和9,477,428.08[24]

财务表现 - 公司2023年营业收入达到58.99亿元，同比增长33.56%[10] - 公司2023年净利润为3.33亿元，同比增长67.41%[10] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为6.15亿元，同比增长48.66%[10] - 公司2023年基本每股收益为0.38元，同比增长72.73%[10] - 公司2023年加权平均净资产收益率为9.33%，较上年提升3.67%[10] - 公司2023年第一季度至第四季度的营业收入分别为1,524,015,039.55元、1,481,992,022.53元、1,493,032,986.04元和1,400,814,751.68元[14] - 公司2023年第一季度至第四季度的归属于上市公司股东的净利润分别为124,048,648.41元、84,492,633.35元、104,394,915.70元和20,413,517.26元[14] - 公司2023年第一季度至第四季度的经营活动产生的现金流量净额分别为121,203,562.42元、248,723,756.74元、115,855,218.65元和129,455,198.98元[14] - 2023年公司非经常性损益项目总额为27,789,498.48元，其中包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产公允价值变动损益等项目[14] - 公司2023年实现营业收入59亿元，同比增长33.56%，归属于上市公司股东净利润为3.33亿元，同比增长67.41%[34] - 公司2023年度报告显示，公司总经理钟木添先生现任董事，年龄69岁[124] - 公司副总经理林军平先生现任董事，年龄52岁，2018年加入公司[124] - 公司副总经理徐俊雄先生现任董事，年龄51岁，2010年加入公司，2018年开始担任副总经理[124] - 公司副总经理蔡中华现任董事，年龄57岁，2007年加入公司[124] - 公司独立董事廖朝理现任董事，年龄59岁，2018年加入公司[124] - 公司独立董事林天海现任董事，年龄53岁，2021年加入公司[124] - 公司独立董事解浩然现任董事，年龄48岁，2015年加入公司[124] - 公司监事龙慧妹现任监事，年龄52岁，2006年加入公司[124] - 公司会主席郑春生现任董事，年龄49岁，2008年加入公司[124] - 公司监事廖洪槟现任监事，年龄44岁，2015年加入公司[125] 品牌发展 - 公司主要从事中高端时尚消费品的品牌运营管理和产品设计、研发、生产及销售[19] - 公司销售模式主要分为自营、加盟代理和批发[21] - 公司新增门店主要集中在华东地区，期末自营店数量为169家，加盟代理店数量为597家[26] - 公司通过加盟模式加强渠道拓展，旗下各品牌线下渠道已超1,700个网点，制定在2025年达到2000家门店的目标[30] - 公司在2023年度报告中强调数字化管理的先行者，通过数字化转型和智慧云店应用等措施提升供应链架构和商品数据管理中心，实现库存全域共享[31] - 公司品牌市场认知度和顾客忠诚度持续提升，品牌价值连续二十年登榜中国500最具价值品牌，成功入选2023亚洲品牌500强[31] - 公司加快市场开拓及渠道下沉，加盟店净增293家，品牌影响力进一步增强，持续提升产品竞争力，实现较大幅度的增长[34] - 公司持续建设用户生态系统，用户规模持续扩大，复购占比显著提升，通过数字化驱动提升运营质量，提高用户活跃度和转化效率[35] - 公司抓住国潮机遇，进一步提升产品力，发布国风新作，强化对时尚品类产品的运营，黄金品类产品力持续提升，销售业绩实现较大幅度增长[35] - 公司品牌形象全新升级，以“时尚东方、非遗新生”为传播主线，强化品牌在时尚东方的调性，推出新产品系列，提升品牌影响力[36] - 公司携新锐设计师发布非遗花丝跨界概念款，亮相时装周并获得设计奖金奖，联合设计工作室推出花丝云起系列，提升品牌形象[37] 产品研发 - 公司历来重视产品设计和工艺研发，通过原创设计推动产品差异化，参与中国珠宝首饰设计与制作大赛并获得多项奖项[29] - 公司通过加盟模式加强渠道拓展，旗下各品牌线下渠道已超1,700个网点，制定在2025年达到2000家门店的目标[30] - 公司在2023年度报告中强调数字化管理的先行者，通过数字化转型和智慧云店应用等措施提升供应链架构和商品数据管理中心，实现库存全域共享[31] - 公司品牌市场认知度和顾客忠诚度持续提升，品牌价值连续二十年登榜中国500最具价值品牌，成功入选2023亚洲品牌500强[31] - 公司在2023年实现营业收入59亿元，同比增长33.56%，归属于上市公司股东净利润为3.33亿元，同比增长67.41%[34] - 公司加快市场开拓及渠道下沉，加盟店净增293家，品牌影响力进一步增强，持续提升产品竞争力，实现较大幅度的增长[34] - 公司持续建设用户生态系统，用户规模持续扩大，复购占比显著提升，

资产状况 - 公司2023年第三季度流动资产总额为4,080,958,464.65元，较年初增加了171,367,583.40元[17] - 公司2023年第三季度非流动资产总额为1,652,947,466.34元，较年初增加了9,445,134.52元[18] - 公司2023年第三季度资产总额为5,733,905,930.99元，较年初增加了180,812,717.92元[18] 负债状况 - 公司2023年第三季度流动负债总额为1,719,436,972.81元，较年初增加了69,888,367.85元[18] - 公司2023年第三季度非流动负债总额为253,671,338.91元，较年初减少了58,356,836.25元[18] - 公司2023年第三季度负债总额为1,973,108,311.72元，较年初增加了11,531,531.60元[18] 股本及利润 - 公司2023年第三季度股本为888,512,707.00元，未发生变化[18] - 公司2023年第三季度资本公积为1,357,122,717.18元，较年初增加了11,442,499.89元[18] - 公司2023年第三季度未分配利润为1,318,996,474.30元，较年初增加了135,233,656.06元[18] 营业收入及利润 - 2023年第三季度，广东潮宏基实业股份有限公司的营业总收入为449.9亿元，较上期增长33.2%[19] - 净利润为31.6亿元，按经营持续性分类，持续经营净利润为31.6亿元[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为48.6亿元，较上期增长13.4%[22] - 广东潮宏基实业股份有限公司2023年第三季度取得借款收到的现金为302,800,000.00和440,750,000.00[23] - 筹资活动现金流出小计为629,550,927.85和672,822,916.04[23] - 现金及现金等价物净增加额为58,804,681.85和87,962,105.25[23]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为300.6亿元，同比增长38.26%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为20.85亿元，同比增长38.85%[11] - 公司2023年上半年实现营业收入30.06亿元，同比增长38.26%[32] - 公司2023年上半年净利润为2.09亿元，同比增长38.85%[32] - 公司2023年半年度财报显示，营业总收入为30.06亿元，较去年同期增长38.4%[113] - 公司2023年半年度净利润为21.15亿元，同比增长37.1%[114] - 母公司2023年半年度营业收入为6.81亿元，较去年同期增长11.0%[116] - 2023年上半年，广东潮宏基实业股份有限公司营业利润为147,054,838.55元，较去年同期增长了8.3%[117] - 净利润为127,824,593.05元，同比增长10.5%[117] - 综合收益总额为133,315,905.67元，较去年同期增长12.8%[118] 业务模式 - 公司主要从事中高端时尚消费品的品牌运营管理和产品设计、研发、生产及销售[16] - 公司销售模式主要分为自营、加盟代理和批发[18] - 外协加工生产模式占比73.69%，自产占比26.31%[22] - 公司主要原材料采购为黄金、铂金和钻石，现货交易占比74.09%[23] - 公司2023年上半年实现营业收入30.06亿元，同比增长38.26%[32] - 公司2023年上半年净利润为2.09亿元，同比增长38.85%[32] - 公司加快市场开拓及渠道下沉，上半年新增90家加盟店[32] - 公司持续用户生态系统建设，提升运营质量，用户规模扩大[32] 品牌与产品 - 公司品牌CHJ潮宏基以东方文化元素与现代时尚相结合，引领国内彩金珠宝设计潮流[29] - 公司品牌FION将东方意蕴与现代美学融合，持续推出艺术联名系列产品[30] - 公司推出国风新作，提升产品力，黄金品类产品力持续提升[33] - 公司深耕巧锦开物系列产品，推出全新产品，提升产品高级感[33] 市场趋势 - 快速成长的中产群体将成为推动中高端消费品市场持续增长的重要力量，中国中等收入人群预计到2025年将超过5亿，消费市场规模位居全球前列[25] - 女性已成为新时代消费的主力军，中国近4亿女性撑起10万亿元消费市场，女性消费相关的“美丽经济”市场规模已达到4.8万亿元[25] - 消费观念更新迭代，消费者追求体验和品质，具备强烈的本土文化认同感与民族自信，国潮概念已融入消费行为与消费理念之中[25] - 年轻消费群体对时尚珠宝需求持续增长，悦己心理驱动消费[26] - 社交属性深入消费者购物旅程，珠宝等消费品受益[26] - 黄金消费量价齐升，消费者避险情绪提升[27] 公司治理 - 公司员工持股计划中，高级管理人员持有的股票总数为6,030,150股，占上市公司股本的0.68%[62] - 公司核心管理团队在员工持股计划中的持股情况显示，董事、副总经理、董事会秘书徐俊雄持股703,517股，占股本0.08%；董事、副总经理蔡中华持股703,517股，占股本0.08%；监事龙慧妹持股100,502股，占股本0.01%；监事会主席郑春生持股100,502股，占股本0.01%；副总经理林斌生持股703,517股，占股本0.08%；财务总监苏旭东持股100,502股，占股本0.01%[63] - 公司实施了员工激励措施，通过全资下属公司增资实施股权激励暨关联交易，核心管理人员向全资下属公司增资，认购1,022.7272万股股份，总计6,300万元，使全资下属公司总股本增加至8,522.7272万股[63]

财务表现 - 广东潮宏基实业股份有限公司2023年第一季度营业收入较去年同期增长21.59%达到15.24亿元[5] - 归属于上市公司股东的净利润较去年同期增长30.11%达到1.24亿元[5] - 公司营业总收入为15.24亿元，较上期增长21.8%[17] - 营业总成本为13.75亿元，较上期增长20.9%[17] - 营业利润为1.53亿元，较上期增长29.2%[17] - 净利润为1.27亿元，较上期增长29.7%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额较去年同期下降43.56%至1.21亿元[5] - 公司本期购买结构性存款产品同比减少，投资活动产生的现金流量净额较上期增长87.21%[9] - 公司银行融资较同期净减少，筹资活动产生的现金流量净额较上期下降89.74%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为1.21亿元，较上期减少43.6%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.36亿元，较上期减少87.2%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为0.95亿元，较上期减少89.7%[21] - 现金及现金等价物净增加额为1.16亿元[21] - 期末现金及现金等价物余额为6.70亿元[21] 资产负债 - 广东潮宏基实业股份有限公司2023年第一季度末，流动资产总额为41.92亿，较年初增长7.6%[15] - 公司短期借款为44.92亿，较上期增长2.4%[16] - 公司非流动资产合计为15.75亿，较年初下降3.9%[15] - 公司流动负债合计为17.23亿，较年初增长4.4%[16] - 公司所有者权益合计为37.38亿，较年初增长4.1%[16] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为22,324股，持股比例最高的股东为汕头市潮鸿基投资有限公司，持股比例为28.55%[11] - 公司前十名股东中，持有有限售条件股份数量最多的股东为汕头市潮鸿基投资有限公司，数量为94,899,900股[11]

公司基本信息 - 公司股票代码为002345，股票简称为潮宏基，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[6] 公司财务表现 - 公司2022年营业收入为441.74亿元，较上年下降4.73%；净利润为19.91亿元，较上年下降43.22%；经营活动产生的现金流量净额为41.39亿元，较上年增长147.72%[9] - 公司2022年末总资产为555.31亿元，较上年末下降1.43%；归属于上市公司股东的净资产为354.25亿元，较上年末增长0.61%[9] - 公司2022年度实现营业收入44.17亿元，同比减少4.73%[28] - 公司2022年度归属于上市公司股东净利润1.99亿元，同比减少43.22%[28] - 公司2022年度净利润剔除商誉减值影响为2.80亿元，同比减少20.21%[28] - 潮宏基珠宝行业2022年营业收入为4417414004.31元，同比下降4.73%[32] 消费市场趋势 - 中国中等收入群体规模超过4亿多人，消费市场规模位居全球前列[13] - 女性已成为新时代消费的主力军，中国近4亿女性撑起10万亿元消费市场[13] - 消费观念更新迭代，消费者逐渐追求生存之上的延展性需求[13] - 年轻消费群体的时尚珠宝需求持续提升，自我表现、悦己体验成为消费趋势[13] 公司业务情况 - 公司主要从事中高端时尚消费品的品牌运营管理和产品设计、研发、生产及销售，主要产品为珠宝首饰和时尚女包[16] - 公司销售模式主要分为自营、加盟代理和批发，其中自营模式的营业收入为284,502.01万元，毛利率为34.10%[22] - 公司生产模式中，自产占比26.02%，外协加工占比73.98%[23] - 公司主要原材料采购模式为现货交易和租赁业务，黄金采购金额占比61.40%[24] - 公司2022年度报告显示，珠宝业务通过第三方平台线上销售交易额达113,434.25万元，实现销售收入91,856.29万元，占总销售收入20.79%[26] - 公司珠宝业务存货余额为211,203.49万元，其中时尚珠宝首饰占65.33%，传统黄金首饰占34.54%[26] 公司发展战略 - 公司未来发展战略包括以时尚消费品产业运营经验为基础，打造时尚生活生态圈，2023年计划加快市场开拓及渠道下沉，持续用户生态系统建设，把握国潮机遇，进一步提升产品力，强化品牌差异优势，多维度提升品牌影响力[81] - 公司将以非遗新生为传播主线，以手工花丝为锚定，全力拔高在时尚东方的品牌调性[82] - 潮宏基珠宝和FION将通过精准投放、爆品突破等措施，进一步优化直播带货团队，持续深耕各个平台的直播[82] 公司研发创新 - 公司主要研发项目包括无孔贵金属珠、贵金属模具定位焊接技术、空管类贵金属制品等，预计对公司未来发展具有积极影响[40] - 公司研发出耐溶剂型PVC人造革，提升产品抵抗溶剂性能，增加市场竞争力[43] - 完成高纯黄金硬度增强技术的研发，提升黄金维氏硬度至80-100，填补国内技术空白[57] 公司治理及内部控制 - 公司严格按照法律法规要求，完善公司治理结构，加强信息披露工作[118] - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力[121] - 公司内部控制审计报告显示，财务报告和非财务报告均未出现重大缺陷和重要缺陷[163] - 公司内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见，非财务报告不存在重大缺陷[166] 公司社会责任 - 公司在环保方面积极采取措施，通过ISO14001：2004环境管理体系认证，实现了“零排放”的珠宝工业园之一[167] - 公司重视员工权益保护，为员工提供五险一金、带薪休年假等福利待遇，并关爱员工生活，提供宿舍和生活设施[171] - 公司注重产品质量和工艺创新，取得ISO9001：2000质量管理体系认证，并在工艺创新和突破方面取得多项成就[171]