公司基本信息 - 公司名称为合肥晶合集成电路股份有限公司[11] - 公司注册地址位于安徽省合肥市新站区合肥综合保税区内西淝河路88号[12] - 公司股票种类为人民币普通股（A股），股票上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为晶合集成，股票代码为688249[13] 财务表现 - 公司2023年度拟不进行利润分配，即不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[5] - 公司2023年营业收入为724.35亿人民币，同比下降27.93%[14] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为2.12亿人民币，同比下降93.05%[14] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.71亿人民币，同比下降98.36%[14] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为14.60%，较上年同期增加6.07个百分点[14] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为214.10亿人民币，同比增长63.13%[15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-161.04亿人民币，同比下降102.56%[15] 产品与技术 - 公司主要产品如DDIC、CIS、PMIC、MCU占主营业务收入的比例分别为84.79%、6.03%、6.04%、1.71%[21] - 公司研发人员中硕士及以上学历占比为61.75%[21] - 公司新增专利275个，其中发明专利231个[21] - 公司已完成55nm铜制程平台、145nm低功耗高速显示驱动平台的研发，自主研发的55nm触控与显示整合驱动芯片产品已实现大规模量产[38] 市场地位与合作关系 - 公司主要从事12英寸晶圆代工业务，致力于研发及应用行业先进的工艺[23] - 公司在液晶面板显示驱动芯片代工领域市场占有率处于全球领先地位[35] - 公司已与境内外行业内领先芯片设计厂商建立了长期稳定的合作关系[35] 环保与社会责任 - 公司积极履行环境责任，采用先进污染处理设施，有效减少污染物排放[1] - 公司向合肥市慈善总会捐款56万元，资助困难少数民族大学生等公益项目[184] 公司治理与人事变动 - 公司治理架构包括股东大会、董事会、监事会和高级管理人员，保证公司高效、稳健经营[92] - 公司召开了1次年度股东大会、2次临时股东大会，所有议案均获得通过，符合相关法律法规[97] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况显示，部分人员持股增减变动，获得税前报酬[99] - 公司内部控制制度完整、合理并得到了有效执行[158] - 公司通过上证路演中心和价值在线召开业绩说明会，借助新媒体开展投资者关系管理，设置投资者关系专栏[194]

电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年3月3日 688249.SH 晶合集成 买入 DDIC 行业显著回暖，公司产品结构持续丰富 原评级：买入 市场价格:人民币 15.26 晶合集成2023Q4和2024Q1业绩环比有显著改善，DDIC行业去库积极，市 板块评级:强于大市 场需求回升，公司产品矩阵进一步丰富。维持买入评级。 支撑评级的要点 股价表现  2023Q4和2024Q1业绩显著修复。晶合集成2023年营业收入72.4亿元， 10% YoY-28%；归母净利润2.1亿元，YoY-93%。晶合集成2023Q4营业收入 22.3亿元，QoQ+9%，YoY+43%；归母净利润1.8亿元，QoQ+134%，同 0% 比扭亏为盈。晶合集成 2024Q1 营业收入指引 20.7~23.0亿元，指引中值 (10%) 21.85 亿元，YoY+100%；毛利率指引 22%~29%，指引中值 25.5%， (20%) YoY+17.5pcts。晶合集成 2023Q4 营业收入环比进一步修复，2023Q4 净 (30%) 利润环比显著增长，2024Q1毛利率同比显著增长。 (40%) ya 3M -2 n ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024年3月1日 股票投资评级 晶合集成(688249) 买入|维持 需求回暖叠加产品升级，Q4Q1 业绩同比大幅增长 个股表现 ⚫ 事件 公司发布 2023 年业绩快报,2023 年公司实现营业收入 72.44 亿 晶合集成 电子 10% 元，同比-27.93%;实现归母净利润2.10亿元，同比-93.10%；实现扣 5% 非归母净利润 4,472.13 万元，同比-98.45%。2023 年 Q4，公司实现 0% -5% 营业收入22.27亿元，归母净利润1.78亿元，扣非归母净利润1.69 -10% -15% 亿元，毛利率达28.36%。 -20% -25% 此外，公司还发布了 2024 年 Q1 业绩指引公告，预计 Q1 实现营 -30% 业收入20.70~23.00亿元,综合毛利率22%~29%。 -35% -40% 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2023-12 2024-02 ⚫ 投资要点 资料来源：聚源，中邮证券研究所 市场需求回暖，稼动率稳步提升，Q4、Q1 业绩同比大幅增长。 2023年，公司实现营业收入72.44亿元 ...

业绩总结 - 晶合集成公司2023年营业收入为72.44亿元，同比下降27.93%[1] - 公司2024Q1预计实现营业收入20.7~23.0亿元，同比增长89.95%~111.05%[1] - 公司2023Q4实现营收22.27亿元，同比增长42.90%[2] - 公司2024Q1预计实现毛利率25.5%，同比增长17.48%[2] - 公司2023-2025年归母净利润预测由2.16/13.04/24.04亿元下调至2.10/10.00/17.68亿元[3] - 晶合集成2023年营业总收入预计为724.4百万元，2024年预计为1005.3百万元[4] - 2023年净利润预计为1,040百万元，2024年预计为1,834百万元[4] - 2023年ROE预计为0.9%，2024年预计为4.2%[4] - 2023年EBIT增长率预计为-91.6%，2024年预计为364.7%[4] - 2023年营业收入增长率预计为-27.9%，2024年预计为38.8%[4] 业绩展望 - 晶合集成（688249）2023年业绩快报及2024Q1业绩指引点评[14] 市场表现 - A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数[15] - 预期未来6个月内超越基准指数20%以上为强推，10%－20%为推荐，-10%－10%为中性，10%－20%为回避[16] - 预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上为推荐，相对基准指数-5%－5%为中性，跌幅超过基准指数5%以上为回避[17] 其他 - 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成公司对具体证券买卖的出价或询价[20]

证券简称：晶合集成 证券代码：688249 合肥晶合集成电路股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-003 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ☑电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人员 共37家机构，参会机构名单详见附表。 姓名 会议时间 2024年2月19日 会议地点 线上会议 上市公司接待人员姓 朱才伟 董事、董事会秘书、财务负责人、副总经理 名 黄凯全 企业规划室部经理 问题 1、针对苹果 VisionPro 头显带来的 VR/AR 热潮，公司有何应对？ 答复：公司正在进行硅基 OLED 相关技术的开发， 已与国内领先面板企业开展深度合作，未来将持续关 注市场动向，及时调整产品策略。 投资者关系活动主要 问题 2、公司 2023年第三、四季度稼动率如何？ 内容介绍 ...

证券简称：晶合集成 证券代码：688249 合肥晶合集成电路股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他（请文字说明其他活动内容） 泰康基金、永赢基金、汇丰晋信、人保养老、嘉合基 参与单位名称 金、国联证券。 会议时间 2024年1月31日 会议地点 公司会议室 上市公司接待人员姓 朱才伟 董事、董事会秘书、财务负责人、副总经理 名 黎翠绫 企业规划室协理 问题 1、根据公司发布的业绩预告，公司第四季度 营收环比仍然是增长的，那第四季度毛利率如何？ 答复：经初步测算，公司 2023年营收季度环比不 断提升，第四季度综合毛利较第三季度环比改善。 ...

证券简称：晶合集成 证券代码：688249 合肥晶合集成电路股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他（请文字说明其他活动内容） 申万菱信、宝盈基金、浙商电子、汇添富基金、光大 参与单位名称 电子、新华资产、海通证券。 会议时间 2024年1 月2日-2024年1月4日 会议地点 公司会议室、线上会议 上市公司接待人员姓 朱才伟 董事、董事会秘书、财务负责人、副总经理 名 黎翠绫 企业规划室协理 问题 1、请问公司对 AR/VR等新兴应用领域的发 展有何布局？ 答复：公司针对 AR/VR 微型显示技术，正在进行 硅基 OLED 技术的开发，已与国内面板领先企业展开 深度合作，加速应用落地。 ...

证券简称：晶合集成 证券代码：688249 合肥晶合集成电路股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-016 ☑特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他（请文字说明其他活动内容） 中信建投、嘉实基金、平安养老、长江证券、淡水 参与单位名称 泉。 会议时间 2023年12 月13日-2023年12月14 日 会议地点 公司会议室 上市公司接待人员姓 朱才伟 董事、董事会秘书、财务负责人、副总经理 名 黎翠绫 企划协理 问题 1、公司前 3个季度经营性现金流净额为什么 为负？ 答复：主要原因在于归还客户前期缴付的产能保 证金。 ...

公司概况 - 公司名称：合肥晶合集成电路股份有限公司 [1] - 证券简称：晶合集成 [1] - 证券代码：688249 [1] 终端去库存情况 - 自今年二季度终端去库存化取得了一定成效，目前库存情况恢复到相对比较健康的水位 [2] 毛利率情况 - 2021-2022年公司综合毛利大概在45%左右，主要原因是当时市场需求旺盛，产品单价持续上涨，并且产能一直处于满载状态 [2] 产品结构及制程分布 - 以2023年6月为例，按应用产品分类，DDIC、CIS、PMIC、MCU占主营业务收入的比例分别为87.84%、4.08%、5.77%、1.35% [3] - 按制程节点分类，55nm、90nm、110nm、150nm 占主营业务收入的比例分别为4.83%、49.92%、31.65%、13.60% [3] - 目前公司产品结构正在持续优化、工艺平台正往多元化发展 [3] 产能利用率 - 目前公司55nm的产能利用率比较饱满，该制程产品基本处于满载状态，55nm制程产品的营收稳步提高 [3]

公司概况 - 合肥晶合集成电路股份有限公司(证券简称：晶合集成，证券代码：688249)是一家专注于集成电路设计和制造的高科技公司[1] - 公司目前的月产能为11万片[2]，计划根据市场情况弹性规划未来的产能扩张[2] 经营情况 - 公司第四季度综合毛利率预计环比将有所改善，产能利用率维持高位[2] - 公司生产经营活动一切正常，设备交付未受到管制影响[2] OLED业务 - 公司OLED驱动芯片的主要制程节点为28nm和40nm[3] - 公司40nm的OLED驱动芯片已经开发成功并正式流片，28nm产品开发正在稳步推进[3] 参会机构 - 本次投资者关系活动共有47家机构参会，包括国金证券、万家基金、华泰博瑞基金等[1][5][6][7]