业绩总结 - 公司发布2023年年报，收入6.78亿元，归母净利润5785万元，归母扣非净利润4449万元，实现毛利率73.8%[1] - 23Q4单季收入2.49亿元，归母净利润1267万元[2] - 内镜设备收入6.22亿元，毛利率提升2.9%[4] 产品销售 - 中高端系列产品销量稳步提升，AQ-300三级医院加速放量[3] 未来展望 - 2026年预计营业收入将达到203.2亿元，较2023年增长了199.2%[9] - 2026年预计净利润为27.8亿元，较2023年增长了355.7%[9] - 2026年预计ROE为14.1%，较2023年增长了243.9%[9] 公司声明 - 公司声明具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[10] - 公司声明不会因接收人收到报告而视其为客户[11] - 报告中的资料、意见及预测仅反映公司发布当日的判断[12] - 公司不对报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保[13] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[14] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[15] - 公司联系方式为上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层[16]

业绩总结 - 公司2023年实现收入6.78亿元，同比增长52%[1] - 公司内窥镜设备实现收入6.22亿元，同比增长59%[2] - 公司股权激励计划设定高增长目标，要求2024-2026年收入和净利润同比增长50%以上[3] - 公司看好国产软性内窥镜领域，预计2024-2026年归母净利润分别为1.01、1.72、2.85亿元[4] - 公司2026年预测主营业务收入将达到204.3亿元，增长率为43.7%[18] - 2026年预测净利润为28.8亿元，净利率为14.0%[18] 市场展望 - 市场中相关报告投资建议评级为买入得1分，增持得2分，中性得3分，减持得4分[19] - 2024年1月30日公司股价为49.71元，历史推荐评级为买入[20] 其他信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[21] - 报告内容为国金证券股份有限公司发布的研究报告，提供金融市场分析和策略建议[22] - 报告仅供符合条件的高风险评级投资者使用，不构成特定客户特定证券或金融工具的建议或策略[23] - 报告中包含上海、北京、深圳三地的联系方式和地址信息[24]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营收6.78亿（+52.29%）[1] - 归母净利润5785万（+167.04%）[1] - 内窥镜设备营收6.22亿，毛利率75.85%[1] - 内窥镜诊疗耗材营收4257万，毛利率47.90%[1] - 内窥镜维修服务营收1235万，毛利率61.66%[1] 未来展望 - 预计2026年资产总计将达到3455百万元，较2022年增长137.7%[5] - 预计2026年营业利润率将达到59.8%，较2022年大幅增长[5] - 预计2026年净利率将达到15.3%，较2022年增长10.4个百分点[5] - 预计2026年ROE将达到15.5%，较2022年增长13.5个百分点[5] - 预计2026年ROIC将达到10.4%，较2022年增长9.3个百分点[5] - 预计2026年资产负债率将达到45.2%，较2022年增长33个百分点[5] - 预计2026年净负债比率将达到18.1%，较2022年增长33.3个百分点[5] - 预计2026年每股收益将达到2.12元，较2022年增长13.25倍[5] - 预计2026年P/E比率将为27.8，较2022年下降92.7%[5] - 预计2026年P/B比率将为4.3，较2022年下降30.6%[5] 其他新策略 - 公司研发铸就产品核心竞争力，市场推广变革助力业绩长期稳定增长[3] 免责声明 - 本报告提供的信息仅供开源证券的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性和完整性[14][15] - 客户在参考本报告时应考虑到可能存在的利益冲突，不应将本报告作为唯一的投资决策依据[15] - 开源证券可能参与或持有本报告涉及的证券交易，并与相关公司存在业务关系，无需提前通知客户[17]

业绩总结 - 澳华内镜公司2023年实现营收6.78亿元，同比增速为52%[1] - 公司2022年至2026年营业收入和归母净利润呈现逐年增长趋势，2026年预计营业收入达2,019亿元，归母净利润达278亿元[2] - 公司2026年预计营业收入将达到2019百万元，较2022年增长351%[3] 用户数据 - 公司中高端产品AQ-300终端认可度持续提升，销量稳步增加，2023年内窥镜设备销售收入达6.22亿元，同比增长59%[1] 未来展望 - 预计澳华内镜公司2024-2026年归母净利润分别为1.13/1.83/2.78亿元，增速分别为95%/63%/52%，维持“增持-B”建议[1] 新产品和新技术研发 - 公司持续聚焦研发创新，2023年研发费用为1.47亿元，占营收比例为22%，推出多款新产品并获批上市[1] 市场扩张和并购 - 2026年ROE预计将达到14.8%，较2022年增长640%[3] 其他新策略 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[9] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收6.78亿元，同比增长52.29%[1] - 公司2023年毛利率为73.78%，同比提升4.05个百分点[2] - 公司2026年预计营业收入将达到2023亿元，较2022年增长了38.7%[4] - 公司2026年预计净利润将达到306亿元，较2022年增长了112.4%[4] - 公司2026年预计ROE将达到15.44%，较2022年增长了13.73个百分点[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入分别为10.32/14.59/20.23亿元，对应增速分别为52.26%/41.30%/38.70%[3] 其他新策略 - 投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将本报告视为唯一参考依据[12] - 未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

业绩总结 - 公司23年业绩符合预期，预计实现营业总收入6.78亿元，归母净利润0.58亿元，同比增长52.2%和167.1%[1] - 预计23-25年公司收入分别为6.78亿元、9.91亿元和14.27亿元，同比增长52.2%、46.2%和44%；归母净利润分别为0.58亿元、1.22亿元和1.85亿元，同比增长167.1%、109.9%和52.3%[1] - 预计公司24年EPS为1.38元/股，给予公司10倍PS估值，对应合理价值73.94元/股，给予“买入”评级[1] 产品和技术 - 公司AQ-300持续发力，推动公司业绩增长，预计2024年实现收入2.49亿元，同比增长51.8%[1] - 公司AQ-300产品在内镜诊疗和疾病管理领域取得创新与升级，预计2023年推出全新十二指肠内镜，有望维持稳定的上行发展[3] 市场趋势和竞争 - 公司面临的风险包括新产品研发进度不及预期、市场推广不及预期和外资竞争加剧[9][10][11] 财务数据 - 公司总收入预计2023年达到67,786.36万元，同比增长52.24%，毛利率为73.26%[6] - 公司2025年营业利润预计为220百万元，净利率为13.1%[13]

业绩总结 - 公司预计2023年实现营收6.78亿元，同比增长52%[1] - 公司预计2023年实现归母净利润5797万元，同比增长167%[1] - 公司2023-2025年营收预测为6.78/10.14/14.43亿元，CAGR为48%[4] - 2025年预计营业收入将达到1,443百万元，较2022年增长223.6%[6] - 2025年预计净利润为194百万元，较2022年增长676%[6] - 2025年预计ROE为11.5%，较2022年增长575%[6]

研发与产品相关 - 公司以差异化创新为目标保持创新势头以解决临床痛点提升诊疗效率及满意度[1] - 重视临床反馈优化产品性能提供精准可靠操作体验[1] - 软镜设备研发涉及多学科技术全方位性能提升才有市场竞争优势[2] - AQ - 200系列与AQ - 300系列定位不同定价综合性能配置和面向市场均有差异不会互相竞争[2] 市场拓展相关 - 现阶段聚焦软性内镜领域未来可能拓展到与现有业务有协同效应的领域[2] - 海外市场处于较早期采用多品类多机型策略开拓欧洲子公司表现稳健未来随产品和售后能力提升将进一步发展[2] - 软镜市场发展由诊疗需求驱动如早癌筛查渗透率提高带来设备需求增加[2] 学术活动相关 - 公司持续推进学术活动参与学术会议交流并举办成功的病例大赛和学习班[3] 收入占比相关 - 与消化科相比呼吸科收入占比较小但呼吸镜有长期成长空间[3] 参与单位相关 - 众多机构参与了投资者关系活动如兴全基金海通自营等[4]

业绩总结 - 公司预计2023年年度实现营业收入6.61-7亿元，同比增长48.44-57.13%[1] - 公司预计2023年度实现扣非归母净利0.39-0.52亿元，同比增长297.75-437.55%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到14.41亿元，归母净利为1.35亿元，对应PE为50.66倍[3] - 公司2025年预计营业收入将达到14.41亿元，归母净利为1.35亿元，对应PE为50.66倍[4] 用户数据 - 澳华内镜2023年三季度报告显示，营业收入增长率分别为28.30%、51.73%、48.61%、43.51%[5] - 净利润增长率分别为-61.93%、174.26%、47.09%、54.54%[5] - 毛利率分别为69.73%、71.50%、71.68%、71.74%[5] - ROE分别为1.71%、4.39%、6.06%、8.56%[5] 未来展望 - 公司通过AQ-300产品力带动品牌力提升，营销端协同促进放量，预计2023年公司收入和市场份额稳步提升[1] - 公司调整了盈利预测，预计2023年营业收入为6.76亿元，归母净利为0.6亿元，给予“增持”评级[3] 新产品和新技术研发 - 公司通过AQ-300产品力带动品牌力提升，营销端协同促进放量，预计2023年公司收入和市场份额稳步提升[1] 市场扩张和并购 - 公司2024年预计营业收入将达到14.41亿元，归母净利为1.35亿元，对应PE为50.66倍[3] - 公司2025年预计营业收入将达到14.41亿元，归母净利为1.35亿元，对应PE为50.66倍[4]

证券代码： 688212 证券简称：澳华内镜 编号：2024-001 上海澳华内镜股份有限公司 投资者关系活动记录表 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 路演活动 活动类别 □现场参观 □一对一沟通 券商策略会 □其他 参与单位及 见附件 人员 时间 1月3日-1月5日 地点 线上交流、公司办公室 接待人员 董事会秘书 施晓江 投资者关系 互动问答 活动主要内 容介绍 1：公司未来海外业务的发展规划？ ...