业绩总结 - 绝味食品2023年实现收入72.61亿元，同比增长9.6%[1] - 公司单店收入已进入较为平稳的阶段，有望逐步进入正增长的区间[1] - 公司毛利率在4Q23/1Q24均有明显改善，成本压力逐步缓解[1] - 绝味食品2026年预计营业收入将达到949.4亿元，较2022年增长43.4%[3] - 2026年预计净利润为115.7亿元，较2022年增长496.4%[3] - 2026年预计每股收益为1.87元，较2022年增长393.7%[3] - 2026年预计ROE为12.1%，较2022年增长254.5%[3] - 绝味食品2026年预计资产负债率为22%，较2022年下降10%[3] 光大证券相关 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[8]

业绩总结 - 绝味食品2023年实现营业收入72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 2024年一季度，绝味食品实现营业收入16.95亿元，同比减少7.04%[2] - 2024年预计绝味食品营业收入将分别为77.08/82.05/89.69亿元，同比增长6.1%/6.4%/9.3%[7] - 2026年预计公司营业收入将达到8969百万元，较2022年增长35.4%[9] - 公司的ROE分别为2022年2.8%，2023年4.6%，2024年8.9%，2025年9.2%，2026年9.1%[9] - 公司的P/E比率分别为2022年52.5，2023年35.5，2024年16.9，2025年15.0，2026年13.9[9] - 公司的P/B比率分别为2022年1.8，2023年1.8，2024年1.6，2025年1.5，2026年1.4[9] 其他 - 公司具备证券投资咨询业务资格[15] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[15] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[15] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发[15] - 公司员工禁止私自提供公司证券研究报告给未经授权的媒体或机构[15] - 公司提醒客户不得转发公司证券研究报告给他人，慎重使用公众媒体刊载的报告[15] - 公司提示客户遵守廉洁从业规定[15]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 归母净利润为3.44亿元，同比增长46.63%[1] - 扣非归母净利润为4.01亿元，同比增长54.51%[1] - 2024年Q1公司实现营业收入16.95亿元，同比下降7.04%[2] - 归母净利润为1.65亿元，同比增长20.02%[2] - 扣非归母净利润为1.56亿元，同比增长15.66%[2] 毛利率 - 公司毛利率逐季改善，2023年为24.77%[4] - 2023Q3毛利率环比增长3.43个百分点[4] - 2023Q4毛利率环比增长1.13个百分点[4] 股票信息 - 公司股票代码为603517，股价为20.31[12] - 投资评级为买入[12] 预测展望 - 预测2026年ROE将达到12%[12] - 预测2026年EPS将达到1.46[12] - 预测2026年P/E为13.93[12] - 预测2026年P/B为1.71[12] - 预测2026年营业收入将达到8620百万元[12] - 预测2026年净利润将达到815百万元[12] - 预测2026年归属于母公司净利润将达到904百万元[12]

公司业绩 - 公司2023年实现收入72.6亿元，同比增长9.6%[1] - 公司2024年第一季度实现收入17.0亿元，同比下降7.0%[1] - 预计2024-2026年公司收入分别为78.7/85.2/93.0亿元[2] - 预计2024-2026年归母净利润为8.1/9.6/11.2亿元[2] - 预计2024年PE估值为20倍，合理价值26.14元/股[2] 产品销售 - 卤制品销售收入预计2024-2026年分别为65.2/70.7/77.4亿元[3] - 加盟商管理收入预计2024-2026年分别为0.9/1.0/1.0亿元[4] - 其他收入预计2024-2026年分别为11.0/12.0/13.0亿元[5] 绝味食品 - 绝味食品2024年预计营业收入将达到7,868.1亿元[6] - 绝味食品2024年预计归母净利润为810.1亿元[6] - 绝味食品2024年PE估值为37倍[8] - 绝味食品2026年预计经营活动现金流将达到1950百万元[12] - 绝味食品2026年预计净利润将达到1090百万元[12] - 绝味食品2026年预计ROE将达到12.9%[12] 评级和展望 - 广发证券对绝味食品给予买入评级，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[14] - 广发证券对绝味食品给予买入评级，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[15]

业绩总结 - 公司2023年实现收入72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 公司2023年归母净利润3.44亿元，同比增长46.63%[1] - 公司2023年鲜货收入同比增长6.09%至57.68亿元[3] - 公司2023年毛利率环比改善，净利率同比提升1.44个百分点至4.37%[4] - 公司预计2024-2026年收入分别为75.55、80.99、86.18亿元，归母净利润分别为7.43、9.20、10.64亿元[5] 未来展望 - 绝味食品2026年预计营业收入将达到8,618百万元，较2023年增长19.0%[8] - 公司预测2026年净利润将达到1,033百万元，较2023年增长225.6%[8] - 绝味食品2026年ROE预计为12.5%，较2023年增长150.0%[8] 市场评级 - 中泰证券对绝味食品股票给予"增持"评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[9]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入为72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 公司2023年全年实现归母净利润为3.44亿元，同比增长46.63%[1] - 公司2024年Q1实现营业收入为16.95亿元，同比下降7.04%[1] - 公司2024年Q1实现归母净利润为1.65亿元，同比增长20.02%[1] - 公司2023年卤制食品销售业务同比增长7.09%[2] 未来展望 - 公司预计2024年归母净利润为8.14亿元，同比增长136%[5] - 公司预计2025年归母净利润为9.45亿元，同比增长16%[5] - 公司预计2026年归母净利润为10.68亿元，同比增长13%[5] - 绝味食品2026年预计营业收入将达到100.26亿元，较2023年增长38.1%[7] - 2026年预计净利润为9.84亿元，同比增长210.1%[7] 毛利率 - 公司2023年整体毛利率为24.77%，较去年同期下降0.8%[4] - 公司2024年Q1整体毛利率为30.03%，较去年同期增长5.73%[4] 其他 - 华福证券研究人员具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[8] - 华福证券提供的报告仅供公司客户使用，不对报告内容引发的任何损失负责[9] - 报告中的信息来源于公开资料，准确性由发布者负责，华福证券不对信息的准确性作保证[10]

业绩总结 - 绝味食品公司2023年实现收入72.61亿元，同比增长9.64%[2] - 2024年一季度收入16.95亿元，同比下降7.04%[2] - 预计2024-2026年每股收益分别为1.15/1.64/1.98元[3] 用户数据 - 绝味食品公司2023年全国门店总数达到15950家，同比净增加874家或+5.8%[2] 未来展望 - 预计2024-2026年绝味食品的每股收益分别为1.15/1.64/1.98元，当前股价对应PE分别为18/12/10倍[3] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 无相关信息

业绩总结 - 公司2023年实现收入72.61亿元，同比增长9.64%[2] - 2024年一季度实现收入16.95亿元，毛利率为30.03%[2] - 预计2024-2026年EPS分别为1.15/1.64/1.98元，当前股价对应PE分别为18/12/10倍[3] 用户数据 - 公司2023年全国门店总数达到15950家，同比净增加874家或+5.8%[2] 未来展望 - 维持“买入”投资评级[3] 新产品和新技术研发 - 肖燕南于2023年6月加入华鑫证券研究所，研究高端白酒和软饮料板块[8] 市场扩张和并购 - 廖望州拥有3年食品饮料行业研究经验，覆盖啤酒、卤味、徽酒领域[9] 其他新策略 - 个股投资评级分为买入、增持、中性、卖出，行业投资评级分为推荐、中性、回避[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 公司2023年归母净利润3.44亿元，同比增长46.63%[1] - 公司2024Q1净利率达到9.4%，毛利率同比增长5.7个百分点，销售/管理费率同比减少[3] - 公司2026年预计营业收入为8565.68百万人民币，净利润率预计为11.0%[5] - 公司2026年预计ROE为11.7%，ROA为8.7%[5] - 公司2026年预计PE为12.7，PB为1.5[5] 公司发展 - 公司门店数量同比净增加874家至15950家，主要增长在社区及沿街门店[2] - 公司具备中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格[7] 评级与投资建议 - 公司评级标准中，买入代表相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%[8] - 行业评级中，看好代表相对表现优于同期相关证券市场代表性指数[9] 其他信息 - 公司提供的报告仅供公司客户使用，不视接收人为公司的当然客户[10] - 公司不保证报告中信息的准确性和完整性，仅供客户参考，不作为出售或购买证券的邀请[11] - 本报告仅反映公司发布当日的判断，不构成投资建议[12][14] - 公司可能持有报告中提到的公司证券并提供相关服务[13] - 客户应独立作出投资决策，不得未经许可使用本报告内容[15]

业绩总结 - 公司2023年实现收入72.6亿元，同比增长9.6%[1] - 公司2024Q1实现收入17.0亿元，下滑7.0%[1] - 公司2023Q4毛利率为26.9%，2024Q1毛利率为30.0%[2] - 公司2023Q4销售费用率同比下降0.6%[2] - 公司2024年预计归母净利润分别为6.8、7.9、9.0亿元[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到10293百万元，较2022年增长55.4%[6] - 公司2026年预计净利润为805百万元，较2022年增长311.2%[6] - 公司2026年预计每股收益为1.42元，较2022年增长283.8%[6] - 公司2026年预计ROE为9.3%，较2022年增长218.2%[6] 其他新策略 - 公司风险等级为R3（中风险），适用投资者类别为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者[7] - 公司股票投资评级为中性（Neutral），预计相对市场表现在-5%至+5%之间波动[9]