业绩总结 - 绝味食品2023年实现营收72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 公司预计2024-2026年营收分别为74.9/81.1/87.6亿元，同比增长3.1/8.3/8.0%[3] - 2023年公司毛利率为24.77%，同比下降0.80个百分点[3] - 2023年净利润率为4.74%，2026年预计将达到10.02%[6] - 2023年每股收益为0.56元，2026年预计将达到1.42元[6] 用户数据 - 绝味食品2023年营业总收入预计为7261亿元，2026年预计将达到8764亿元[6] 未来展望 - 2024年EBIT增长率预计为60.68%[6] - 2025年净利润增长率预计为9.24%[6] 新产品和新技术研发 - 民生证券具备证券投资咨询业务资格，提供独立、客观的研究报告[8] 市场扩张和并购 - 民生证券根据涨跌幅标准对公司进行评级，推荐、谨慎推荐、中性、回避等级别[8] 其他新策略 - 报告仅供境内客户使用，不构成对客户的投资建议，客户应独立判断并考虑个人状况[9] - 民生证券研究院位于上海、北京、深圳，提供证券研究报告服务[10]

业绩总结 - 公司2023年营收达到72.61亿，同比增长9.64%[1] - 公司2024年一季度营收16.95亿，同比下降7.04%[1] - 预计公司24-26年的归母净利润分别为6.62亿、7.27亿、8.24亿，同比增长92%、10%、13%[2] - 公司毛利率在2023年下降至24.8%，净利率提升至4.4%[4] - 2024年第一季度，公司毛利率提升至30%，净利率达到9.4%[5] 用户数据 - 公司门店数量预计在24-25年间分别为16250家和16550家，同店收入修复缓慢[2] 未来展望 - 预计公司24-26年的每股收益分别为1.07元、1.17元、1.33元[3] - 公司预计24-26年的市盈率分别为18倍、17倍、15倍，维持“增持”评级[3] 新产品和新技术研发 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[8] 市场扩张和并购 - 证券投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[9] 其他新策略 - 公司提醒投资者应综合考虑多方因素，不应仅仅依靠投资评级来做出决策[11]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 公司2023年全年归母净利润为3.44亿，同比增长46.63%[1] - 公司2024年一季度实现收入16.95亿元，同比下降7.04%[1] - 公司每股派发现金红利0.50元，股息率约为2.5%[1] - 公司2023年全年毛利率为24.8%，同比下降0.8%；2024年一季度毛利率为30.0%，同比增长5.7%[1] 未来展望 - 公司定调由拓份额为主转向精耕细作，成本回落下盈利改善明确[1] - 公司调整24-25年EPS预测为1.33/1.52元，引入26年预测为1.79元，对应PE为15/13/11倍[1] - 公司给予24年17倍PE，目标价为22.6元，调整为“推荐”评级[1] 风险提示 - 公司短期面临风险包括费用投放加大、需求疲软、开店放缓、竞争加剧、成本上行等[1] 公司业绩 - 绝味食品2023年度营业总收入为726.1百万元，2024年第一季度为169.5百万元，呈现逐季增长趋势[2] - 公司2023年度净利润为194百万元，2024年第一季度为159百万元，净利润增长率为48.1%[2] - 绝味食品2023年度毛利率为24.8%，2024年第一季度为30.0%，毛利率呈现上升趋势[2] 公司展望 - 绝味食品2023年报显示，营业总收入和营业利润在2024年和2025年有稳定增长趋势[3] - 2023年至2026年，净利润和归属母公司净利润呈现逐年增长，2026年预计达到1070百万元[3] - ROE和ROIC在2024年至2026年间逐年增长，分别预计达到11.1%和21.4%[3]

业绩总结 - 绝味食品2023年实现营业收入72.61亿元，同比增长9.64%[1] - 绝味食品2024年一季度实现营业收入16.95亿元，同比下降7.04%[1] - 公司2023年实现毛利率24.77%，同比下降0.8%[2] - 公司2024年一季度毛利率30.03%，同比上升5.73%[2] - 绝味食品2023年鲜货类产品实现营收57.68亿元，同比上升6.09%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年的归母净利润预计分别为7.80亿元、9.36亿元、11.04亿元[5] - 公司2026年预计营业收入将达到112.43亿元，较2023年增长16.3%[7] - 公司2026年预计净利润为10.04亿元，较2023年增长217.4%[7] - 公司2026年预计每股收益为1.78元，较2023年增长217.9%[7] 风险提示 - 公司面临宏观经济疲软、食品安全事件、原料价格上涨等风险[6] 研究机构观点 - 平安证券研究所强烈推荐绝味食品公司股票，预计未来6个月内股价表现将强于市场20%以上[8]

公司业绩 - 公司2023年销售收入达到72.61亿元，归母净利润为3.44亿元[9][23] - 公司2023年度营业收入为72.61亿元，同比增长9.64%[23] - 公司2023年度归属于母公司股东的净利润为3.44亿元，同比增长46.63%[23] - 公司2023年度报告显示，营业收入为726,132.68万元，较上年同期增长幅度为9.64%[33] - 公司2023年度报告中提到，主营业务收入比上年同期上升了10.16%，主营业务成本比上年同期上升了11.28%，毛利率同比减少0.76个百分点[37] - 公司2023年度报告显示，投入环保资金为2,358.94万元，子公司均属于水环境重点排污单位，排放情况符合执行标准[107] - 公司2023年度报告显示，分红金额为515,472,272.59元，占归属于上市公司普通股股东的净利润比率为149.71%[99] - 公司2023年度财报显示，流动负债合计为1,310,195,079.40元，较2022年度大幅增长[192] - 公司2023年度营业总收入达到7,261,326,839.39元，同比增长[192] - 公司2023年度净利润为317,189,979.18元，较上一年有显著增长[193] - 公司2023年度归属于母公司所有者权益净增加额为-143.36亿元，较上一年度下降至-46.08亿元[198] 公司战略 - 公司提出2024年经营方针为“抓住窗口期、向上求突破”，强化“深耕鸭脖主业”的战略定位[9] - 公司将从拓展份额转向精耕细作，优化单店模型，通过赋能体系协助加盟伙伴实现增长[9] - 公司通过数字化转型和区域产品创新不断提升运营效率和门店存活率[23] - 公司聚焦鸭脖主业，通过产品研发和智能选址模型优化门店布局[23] - 公司通过科技赋能提升运营效率，精准识别消费者需求[23] - 公司优化产能，调整供应链网络资源配置，提高库存管理效率[24] - 公司通过文化建设和能力培训挖掘人才潜力，推动加盟体系稳健发展[24] - 公司建立专业增值服务体系，协助被投伙伴企业优化战略和市场资源[25] 公司经营模式 - 公司通过加盟商委员会体系提升加盟商的自治管理和商业发展能力，加委会组织拥有116个战区委工作小组，3500余家加盟商[31] - 公司构建了以“产品组合—单店模型—加盟体系”为核心要素的连锁加盟管理机制，通过多种形式进行宣导，形成了加盟商健康发展的生态圈关系[30] - 公司在报告期内主营业务收入增长，主要系门店增长及销售增加，营业成本同步增长[34] 公司治理 - 公司董事会下设了审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会和战略委员会[93] - 提名委员会召开了1次会议，审议了公司董事、高级管理人员的工作能力核查意见[93] - 薪酬与考核委员会召开了1次会议，审议通过了向激励对象授予预留部分股票期权的议案[95] - 公司报告期末母公司和主要子公司共有4996名在职员工，其中生产人员2371人、销售人员720人、技术人员495人、财务人员198人、行政人员1212人[95] 公司风险控制 - 公司重视风险控制，开拓海外市场[4] - 公司受到中国证监会处罚，相关人员违反了《上市公司信息披露管理办法》，被采取出具警示函的监管措施[90] - 公司面临退市风险，但未透露导致退市风险警示的具体原因和公司拟采取的应对措施[128]

营业收入及利润情况 - 2024年第一季度公司营业收入为1,695,359,649.90元，同比下降7.04%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为165,014,634.16元，同比增长20.02%[5] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为388,069,195.50元，同比增长58.07%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为3.88亿元，较去年同期增长58.4%[14] - 投资活动产生的现金流量净额为-5.01亿元，主要由于投资支付的现金较去年同期增加[14] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4.88亿元，主要由于支付其他与筹资活动有关的现金较去年同期增加[15] 公司资产情况 - 公司非经常性损益项目合计金额为9,082,461.82元[6] - 新华人寿保险股份有限公司2024年第一季度报告显示，公司流动资产合计为2947154314.64元，较上期增长[10] - 公司非流动资产合计为6492397153.76元，较上期略有增长[11] - 公司资产总计达到9439551468.40元，较上期略有增长[11]

业绩总结 - 绝味食品2025年预计营业收入将达到8,996百万元，较2021年增长37.3%[2] - 2025年预计净利润为1,286百万元，较2021年增长32.9%[2] - 2025年预计每股收益为2.07元，较2021年增长29.4%[2] - 2025年预计ROE（摊薄）为13.4%，较2021年增长22.1%[2] 新产品和新技术研发 - 公司成立全渠道数字增长中心，赋能单店收入提升[1] 市场扩张和并购 - 公司单店收入略有承压，但通过引入新加盟商提升加盟活力[1] 其他新策略 - 公司强化线上营销，抖音业务值得期待[1] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[7]

公司回购计划 - 公司计划回购超过2亿元市值股份，以减少注册资本，展现长期发展信心[1] - 公司流动资产充裕，拟回购资金总额不低于2亿元，不超过3亿元，回购价格不超过35元/股[1] - 公司通过抖音、快手平台的内容传播与折扣优惠引流获客，取得一定成效，回购行为彰显未来发展信心[2] 业绩展望 - 公司预计2023-2025年EPS分别为0.92/1.52/1.84元，维持“买入”投资评级[3] - 公司盈利预测显示2024年主营收入预计达到82.11亿元，归母净利润预计达到9.43亿元[6] 资产负债表和现金流量表 - 公司资产负债表显示2025年流动资产合计达到52.74亿元，非流动资产合计达到5,512亿元[7] - 公司现金流量表显示2025年经营活动现金净流量预计达到1,166亿元，投资活动现金净流量预计为137亿元[7] 分析师信息 - 公司食品饮料组首席分析师具有6年食品饮料卖方研究经验，擅长白酒板块研究，曾获多个行业分析师称号[8] - 肖燕南于2023年6月加入华鑫证券研究所[9] - 廖望州拥有3年食品饮料行业研究经验，覆盖啤酒、卤味、徽酒领域[10] 投资建议 - 投资建议分为买入、增持、中性和卖出四个等级，根据预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅进行评级[12]

财务数据 - 绝味食品2023年第三季度营业收入为19.32亿元，同比增长8.26%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元，同比增长22.10%[3] - 加权平均净资产收益率为2.06%，较上年同期下降3.41个百分点[4] - 绝味食品2023年第三季度资产总计为891.2亿人民币[17] 资产负债 - 公司流动资产合计为289.2亿人民币，占总资产的32.5%[17] - 公司非流动资产合计为602亿人民币，占总资产的67.5%[17] - 公司流动负债合计为169.7亿人民币[17] - 公司非流动负债合计为336.4亿人民币[18] 股东情况 - 股东上海聚成企业发展持有绝味食品32.94%的股份[7] - 股东上海慧功企业发展持有绝味食品7.80%的股份[7] - 股东香港中央结算持有绝味食品2.48%的股份[7] - 股东唐颖持有绝味食品0.79%的股份，并质押了5,000,000股[7]

公司概况 - 公司名称为绝味食品股份有限公司，证券代码为603517，证券简称为绝味食品[1] - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"2023年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日"活动[1] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行[1] - 投资者可登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载全景路演APP参与本次互动交流[1] - 活动时间为2023年11月2日（星期四）14:00-17:00[1] - 届时公司高管将在线就公司2022年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流[1] 公司邀请 - 公司欢迎广大投资者踊跃参与本次活动[1]