浙江仙通(603239)
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浙江仙通交流汽车
2024-07-11 14:18
会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年营收增长20%左右,主要得益于毛利率上升和固定费用率下降 [1][2][3] - 公司预计未来几年毛利率将持续修复,净利率有望达到40%左右 [2][3] - 公司上半年接到去年全年1.2倍的订单,包括大众、吉利等重要客户的新项目 [1][2] - 公司正在积极拓展无边框密封条业务,已获得多家车企的订单,预计今年营收贡献将超10% [13][14][15] - 公司正在考虑收购一家优质的密封条企业,以进一步提升市场地位 [16] - 公司产能持续扩张,未来3年内将形成25亿元的产能规模 [20][21] - 公司管理层基本稳定,控股股东正在减持但未来5年内不会再减持 [22][23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **3180号提问** 公司是否存在季节性波动?[6][7] **向总回答** 公司不存在明显的季节性波动,主要得益于订单结构的优化。公司接单周期较长,2年前开发的产品在今年开始大量上量,因此营收增长较为平稳。[6][7] 问题2 **070390710提问** 公司相对外资的主要优势在哪里?公司密封条行业的竞争格局未来会如何变化?[18][19] **向总回答** 公司主要优势在于成本控制能力强、良品率高、自主模具开发能力强,这使得公司毛利率远高于外资企业。未来随着国内企业技术进步,外资企业在中国市场的地位将逐步弱化。[18][19] 问题3 **提问者** 公司目前的在手订单情况如何?未来的产能扩张计划是什么?[25] **向总回答** 公司上半年接到去年全年订单的120%,下半年预计再接到80%,全年订单有望达到去年的2倍。未来3年内公司将形成25亿元的产能规模。[25]
浙江仙通:业绩预告同比高增长,持续推进产能建设
财通证券· 2024-07-03 14:02
投资评级和报告核心观点 - 报告给予公司"增持"评级,维持此前评级 [1] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润2.10/2.55/3.09亿元,对应PE分别为20.23/16.60/13.71倍 [9] 订单和营收增长 - 截至2024年5月底,公司新定点开发的项目已达2023年承接项目总和,2024年规划新定点项目约为2023年全年的200% [7] - 公司独家供货的新能源车型以及与华为、北汽等合作的车型正在量产或即将量产,带动订单和营收持续增长 [7] - 随着营收增长,公司产品良品率提升、费用率下降,毛利率将持续向上修复 [7] 产能建设和客户拓展 - 公司以锁定国内头部车企为战略,加快引进国内外一流生产设备,三年内建成25亿元先进产能 [8] - 公司计划在仙居形成40亿元总产能规模,满足未来业务增长需求 [8] - 公司正在争取当地政府支持,获取90亩土地用于新建产能 [8]
浙江仙通:公司点评报告:半年度业绩高增长,无边框产品开启放量
国元证券· 2024-07-03 08:30
报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级,目标价为17.72元,较当前价格有约13%的上涨空间。[1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩高增长,归母净利润同比增加63.63%到76.65%。公司预计2024年全年归母净利润同比增加65.68%到79.06%。[5] - 公司新能源车型项目持续开拓,2023年全年新承接项目总数预计增加200%。包括极氪001、极氪007、智界S7、智界S9、享界S9等车型。[5] - 公司业务发展迅速,盈利水平将获得持续改善。预计2024-2026年营业收入和归母净利润均保持高增长。[5] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为13.43/16.78/19.90亿元,同比增长率为28.0%/25.0%/18.6%。[5] - 2024-2026年归母净利润分别为2.18/2.91/3.66亿元,同比增长率为65.68%/33.49%/25.77%。[5] - 2024-2026年每股收益分别为0.81/1.07/1.35元,对应PE为19.43/14.58/11.60倍。[5]
浙江仙通:2024H1利润预增,盈利能力持续改善
德邦证券· 2024-07-02 08:30
证券研究报告 | 公司点评 浙江仙通(603239.SH) 2024 年 07 月 01 日 增持(维持) 所属行业:汽车/汽车零部件 当前价格(元):14.24 证券分析师 邓健全 资格编号:S0120523100001 邮箱:dengjq@tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号:S0120523100002 邮箱:zhaoyy5@tebon.com.cn 赵启政 资格编号:S0120523120002 邮箱:zhaoqz@tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱:qinzy@tebon.com.cn 市场表现 浙江仙通 沪深300 -46% -34% -23% -11% 0% 11% 23% 2023-07 2023-11 2024-03 | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | |------------------------------|--------|--------|-------| | 绝对涨幅 (%) | -4.17 | -7.65 | -0.71 | | 相对涨幅 (%) | -1.33 | -4.15 | 0.96 | | 资料来源:德邦研究所,聚源数据 | ...
浙江仙通(603239) - 2024 Q2 - 季度业绩预告
2024-07-01 15:37
净利润预测 - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8800万元到9500万元,同比增加63.63%到76.65%[3] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为8650万元到9350万元,同比增加65.68%到79.06%[3] 营业收入增长 - 随着新能源汽车行业的发展,客户订单数量持续增长,推动了公司的营业收入持续增加[9]
浙江仙通20240606
2024-06-07 13:35
分组1 - 公司目前已经获取了2023年全年的订单,相比2022年同比增长20%左右,订单获取情况非常喜人 [1][2] - 公司正在加大订单获取力度,在一辆车上拿更多的订单,同时加大研发投入,并将更多的技术人员投入到产品开发中 [1][2] - 公司预计2023年订单会是2022年的两倍,正在努力成为行业龙头 [1][2] 分组2 - 公司新能源汽车开发周期一般为1年到18个月,传统汽车为18个月到24个月,意味着2年后营收会大幅增长 [3] - 公司新订单主要来自于大众、通用等头部自主品牌,因为之前的主要供应商库博现状不佳,所以公司在这一块的增长会相当明显 [3] - 公司也在积极开拓小米等新势力车企,但对于新势力客户有一定的筛选标准,要求其具有持续经营能力 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 美国领导今年新接订单的价格有下降的趋势吗 [7] **公司回答** 公司目前接单的价格相对来说是有利的,因为原材料处于高位,未来如果原材料价格下降,公司会有更高的毛利水平 [8] 问题2 **投资者提问** 二季度的经营情况如何 [8] **公司回答** 二季度整体销量可能会有所下降,但公司产品销量同比仍会增长20%以上,保持良好态势 [8] 问题3 **投资者提问** 公司目前的行业竞争格局如何 [9][10] **公司回答** 行业内外资和合资企业占比超过50%,但公司凭借较高的盈利能力在行业内处于领先地位。未来行业整体有利周期,公司有望进一步扩大优势 [9][10]
浙江仙通小范围交流
国元香港· 2024-06-06 11:42
会议主要讨论的核心内容 - 公司今年订单获取情况良好,预计全年订单将超过去年两倍 [2][3] - 公司正在加大研发投入,并将更多技术人员投入产品开发,以拓展业务 [2][3] - 公司在新能源汽车和头部自主品牌的订单获取方面有较大增长 [4] - 公司欧式导航产品占比维持在30%左右,但整体营收仍在持续增长 [5] - 公司无边框车门产品在吉利、领克等车型上应用较多,未来还有更多车型将采用 [6][7] - 公司对新兴车企的合作态度较为谨慎,更看重客户的持续经营能力 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司今年新接订单的价格趋势和二季度经营情况 [8] **公司回应** - 目前新接订单价格较为有利,因原材料价格处于高位 - 二季度整体汽车行业销量可能有所下降,但公司营收同比仍将增长20%以上 [8] 问题2 **投资者提问** 询问公司在原材料价格高位的情况下,毛利率的变化趋势 [10][11] **公司回应** - 公司在2021年下半年接的订单,未来3-5年毛利有保障 - 预计公司未来毛利率将维持在38%-40%左右,高于行业平均水平 [11] 问题3 **投资者提问** 询问公司是否考虑通过并购外资零部件企业来拓展业务 [14][15] **公司回应** - 公司暂时不考虑海外并购,优先在国内巩固头部地位 - 未来如果与大客户合作良好,再考虑海外拓展的可能性 [15]
浙江仙通(603239) - 浙江仙通投资者关系活动记录表-2024年5月
2024-05-29 15:52
无边框车型量产情况 - 今年量产或将量产的无边框车型包括极氪001、极氪007、华为与奇瑞合作的智界S7和智界S9、华为与北汽合作的享界S9,这些车型均为公司独家供货[2] 新项目开发情况 - 截至5月底,公司新定点开发的项目已经达到去年承接项目的总和[3] - 未来公司将加速扩大营收规模,今年规划承接新定点项目为2023年全年项目总数的200%左右[3] 客户结构及合作规划 - 公司以牢牢锁定国内头部车企为战略,包含新能源汽车厂商和造车新势力[4] - 今年公司将积极与新能源头部车企和优秀造车新势力开展合作,尽快获取定点进行开发,打造仙通未来增长第二曲线[4] 毛利率趋势 - 随着公司在原材料高位接的项目持续放量,未来几年公司毛利率将持续向上修复[5] 分红政策 - 公司自2016年12月30日上市以来,每年保持高分红,上市以来共计派发红利超过8.094亿元,为上市募集资金净额4.463亿元的1.81倍,年平均分红比例接近80%[6] - 未来公司将根据经营情况继续保持高分红,做新国九条指引下的上市公司分红典范[6] 未来发展规划 - 未来五年公司将以强大的成本控制优势和技术开发优势为突破口,抓住行业洗牌的良机,集中优势资源,加快国产替代步伐,加快扩大在头部车企的市场份额,同时进入更多国际头部车企[7] - 公司将积极利用控股股东资金和资源优势,开展资本运作,寻找外延发展机遇,不断提升企业的行业地位和市场占有率[7] - 公司将加快引进和配置国际国内一流生产设备和研发设备,推进产能建设和研发能力提质提速,三年内建成25亿先进产能,未来可在仙居形成40亿总产能规模[7]
浙江仙通20240508
2024-05-09 21:10
业绩总结 - 公司上市多年来,营业收入超过10亿,同比增长14%,净利润增长24%[1] - 2023年公司预计接到的订单将比去年明显增加,预计接超过去年50%到70%的项目[8] - 公司毛利率有望保持稳定,订单中无边框产品占比逐年增加[16] 用户数据 - 公司量品率达到96%,管理模式基于丰田精细化管理,优势明显[13] - 比亚迪目前有将近30家密封条供应商,其中一家占了50%到60%的市场份额[27] 未来展望 - 2023年预计新能源汽车价格战将加剧市场竞争,公司面临压力但也有机会[3] - 公司未来计划形成40亿产能,主要以无边框为主,同时扩容模具车间和建设现代化物流中心[20] 新产品和新技术研发 - 无边框产品设计时尚,适用于新能源汽车[10] - 比亚迪计划在欧式导潮产品领域有重大突破,但具体细节暂时保密[28] 市场扩张和并购 - 公司对爆款车型预留产能,预估有潜在报款潜力的车型包括吉利、大众等[24] - 公司考虑收购外资公司,但需要谨慎考虑合作模式和资本运作[33]
浙江仙通线上交流会
开源证券· 2024-05-08 11:29
融资情况 - 公司自2016年12月30日上市以来,融资额已达到8亿多亿[1] 业绩表现 - 2022年营业收入超过10亿,同比增长14%,净利润增长24%[1] - 2023年毛利出现拐点,原材料价格高位开发订单持续放量[3] - 公司毛利率在汽车行业竞争激烈情况下达到40%左右[5] 产品展望 - 2023年无边框密封条车型涨幅预计达到20%以上[6] - 公司的无边框产品毛利水平较高,定价在800元左右,能够获得良好的毛利水平[11] 市场拓展 - 公司预计今年接到的项目将超过去年50%左右[7] - 公司在报价方面具有20%到30%的价格优势,有望获得更多订单[8] - 小米是公司目前正在考虑供应的新客户,因为公司认为小米在资金实力和成功经验方面都具备持续发展的潜力[9] 产能规划 - 公司目前拥有18亿产能,计划未来三年投入形成25亿产能空间[20] - 公司拥有88亩土地,计划未来形成40亿产能空间,主要以无边框产品为主[21] 合作关系 - 公司与吉利、大众等合作,占据40%-45%的市场份额,为核心供应商[22] - 比亚迪是公司的重要客户,占据了近30家密封条供应商中的主要份额[28] 发展策略 - 公司在资本运作方面考虑与外资企业合作或提供业务通道,以扩大规模[33] - 公司的控股股东具有丰富资金实力,有意将平台做大[34]