业绩总结 - 公司2023年前三季度实现营业收入11.95亿元，同比增长10.8%[1] - 税友股份2022年至2025年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为1698百万元、1959百万元、2393百万元和2906百万元[9] 新产品和新技术研发 - 公司积极布局人工智能领域，已成功实现财税政策法规的知识自动构建，并推出智能管税产品，有望为未来业务发展带来新动能[4] 市场扩张和并购 - 公司有望深度参与数据要素政策，已布局政务端和企业端两个方向，加速对接融合各地政务服务平台，未来有望获得全新增长动力[5] 未来展望 - 公司To B SaaS订阅及咨询顾问服务业务有望稳定高速增长，预计2023-2025年同比增速分别为25%、30%和25%[6] - 公司To G数字政务业务在2024年有望迎来恢复性增长，预计2023-2025年同比增速分别为3%、10%和15%[6] - 公司2023/2024/2025归母净利润预测分别为1.81/3.52/5.02亿元，EPS分别为0.44/0.86/1.23元，给予2024年动态PE 40-45倍，合理价值区间为34.56-38.88元，首次覆盖给予“优于大市”评级[6]

营业收入和净利润 - 税友软件集团2023年第三季度营业收入为437.40亿元，同比增长11.40%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为15.97亿元，同比增长21.33%[4] 每股收益 - 基本每股收益为0.04元，同比增长33.33%[5] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益和越权审批等，金额为1,847.16万元和1,313,820.40万元[6] - 公司发生的非经常性损益主要是因为公司盈利能力提升所致[9] 股东情况 - 公司前十名股东中，宁波思驰创业投资持股最多，持股数量为2.23亿股，占比54.78%[12] 资产状况 - 公司流动资产合计为2,349,832,712.15元，较上年同期略有增长[14] - 公司非流动资产合计为1,433,260,685.65元，较上年同期有所增加[15] 负债和所有者权益 - 公司流动负债合计为1,247,646,353.96元，较上年同期有所增加[16] - 公司非流动负债合计为81,272,684.62元，较上年同期略有下降[16] - 公司所有者权益合计为2,454,174,359.22元，较上年同期有所增长[16] 财务综合情况 - 2023年前三季度，公司营业总收入为1,195,407,388.33元，较去年同期增长10.9%[17] - 2023年前三季度，公司营业总成本为1,113,732,881.91元，较去年同期增长8.4%[17] - 2023年前三季度，公司营业利润为102,072,310.58元，较去年同期增长18.7%[18] - 2023年前三季度，公司净利润为102,836,953.19元，较去年同期增长13.2%[18] - 2023年前三季度，公司每股收益为0.25元，较去年同期增长8.7%[19] 现金流量 - 2023年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-222,990,880.05元[20] - 2023年前三季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-87,039,863.39元[21] - 2023年前三季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为124,218,901.14元[22]

公司业务发展策略 - 针对中小企业客群,公司聚焦高价值用户,推出智能管税产品,促进用户升级,上半年亿企财税平台订阅费1,980元以上的高价值用户达4.6万户,较年初提升32.8%,ARR订阅收入2.3亿元,同比增长10.5%[3] - 针对财税代理客群,公司以拓客纳新,提升市占率为主要目标,上半年亿企代账平台活跃用户650万户,较年初增长10.2%,付费用户430万户,较年初增长13.2%,ARR订阅收入2.1亿元,同比增长23%[3][4] 行业发展趋势 - 随着发票全面电子化和电子凭证会计数据标准化,企业财税管理向数字化转型成为新趋势,我国企业财税数字化建设渗透率将进一步提升[4] - 公司将把握机遇,打造以数电票管理、会计档案电子化管理、风险合规管理为一体的引流产品,加大市场推广力度[4] 金税四期项目进展 - 金税四期项目正按计划有序推进,全国统一电子发票服务平台已在24个省开展试点,全国统一电子税务局已在部分省份试点上线[5][6] 人工智能布局和应用 - 公司在AI领域早有布局,正在打造财税领域人工智能模型,数据底座参数涵盖近800万企业、超1000万关系知识图谱,积累财税专业知识和服务案例库超过亿条[6][7] - AI应用可提升SaaS产品使用价值和用户体验,实现更专业、更复杂的问题咨询,已成功实现财税政策法规的显性和隐性知识自动构建,并结合AIGC技术开发解决方案生成技术[7][8] 高价值产品功能提升 - 公司推出高价值智能管税产品,以数字化工具加咨询顾问服务,实现数电发票全流程管理和多企业管税等全面升级,同时可为客户提供合规方案及专业顾问咨询等服务[8]

财务表现 - 公司营业收入为758,008,288.69元，同比增长10.46%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为87,488,187.52元，同比增长11.63%[11] - 扣除非经常性损益后的净利润为70,353,600.21元，同比增长28.78%[11] - 公司基本每股收益为0.22元，同比增长15.79%[11] - 公司稀释每股收益为0.22元，同比增长15.79%[11] - 公司实现营业总收入75,800.8万元，较上年同期增长10.5%[23] - 公司B端SaaS订阅及咨询顾问服务业务报告期内实现营业收入50,279.7万元，较上年同期增长13.6%[23] - 公司在报告期内实现了“亿企财税”平台ARR（订阅收入）2.3亿元，同比增长10.5%[26] - 公司中小企业客群活跃用户达到120万户，付费用户达到60万户，其中订阅费大于1980元的高价值用户增长至4.6万户，较年初增长32.8%[27] - 公司财税代理客群活跃用户达到650万户，付费用户达到430万户，其中“亿企代账”SaaS平台实现ARR（订阅收入）2.1亿元，同比增长23%[27] - 公司创新业务客群实现营业收入7,109.8万元，较上年同期增长51.5%，其中PTS（人资薪税服务平台）在头部人力资源机构市场覆盖率实现突破[27] - 公司大数据与商业智能服务平台已开始在金融、电商、物流等行业落地并实现营收[28] - 公司报告期内营业收入达到758,008,288.69元，同比增长10.46%，销售费用增长21.60%[29] - 公司通过发行新股方式进行股权激励，筹资活动产生的现金流量净额达到264,677,553.96元，同比增长1165.05%[30] 公司业务 - 公司是国内领先的税务数字政务系统建设服务商及领先的财税人资SaaS云平台服务提供商[15] - 公司亿企赢数字化产品平台活跃用户近800万户，其中付费用户达490万户[17] - 公司在人工智能技术积累方面已覆盖精准营销、自动商务计费、集约化标准化交付等场景[19] - 公司拥有超过3,000名技术人员，参与了16项行业技术标准制定[19] - 公司通过对税务、社保业务的前瞻研究，深度参与国家税费治理现代化、数智化转型进程[24] - 公司在2023年上半年度报告中提到，数字政务行业拓展方面取得进展，公司基于多年业务深耕及产品技术能力积累，对数字政务业务完成进一步拓展[25] 资产状况 - 货币资金本期期末数为1,598,253,041.60元，较上年期末数下降5.50%[32] - 应收款项本期期末数为264,814,784.65元，较上年期末数增长79.21%[33] - 存货本期期末数为337,086,680.69元，较上年期末数增长37.31%[34] - 其他流动资产本期期末数为11,105,804.02元，较上年期末数增长42.53%[35] - 其他非流动金融资产本期期末数为140,000,000.00元，较上年期末数下降38.46%[36] - 在建工程本期期末数为302,815,367.50元，较上年期末数增长31.83%[37] - 开发支出本期期末数为21,731,161.30元，较上年期末数下降45.79%[38] - 短期借款本期期末数为388,950,953.22元，较上年期末数增长804.54%[40] - 应付职工薪酬本期期末数为122,073,386.07元，较上年期末数下降50.77%[42] 风险提示 - 公司面临的风险包括高端人才竞争、网络安全风险和国家政府财政预算收紧风险[49] 股权激励 - 公司通过内部张贴方式对限制性股票激励计划首次授予激励对象的姓名和职务进行了公示[53] - 公司调整了2023年限制性股票激励计划的授予价格、激励对象数量和授予股票总量[57] - 公司完成了激励计划首次授予的限制性股票登记手续[60] 公司治理 - 公司将根据中国证监会、证券交易所等监管机构要求，继续补充、修订、完善公司投资者权益保护的各项制度[83] - 公司将严格履行生效司法文书认定的赔偿方式和赔偿金额，并接受社会监督，确保投资者合法权益得到有效保护[90]

财务表现 - 税友软件集团2023年第一季度营业收入为33.08亿元，同比增长10.65%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.20亿元，同比增长5.12%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-28.01亿元[4] - 加权平均净资产收益率为1.30%，较上年度末增加0.05个百分点[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为330,757,745.06元，营业总成本为308,588,110.93元，净利润为31,739,741.68元[12] 股东信息 - 公司报告期末普通股股东总数为8,409股，前十名股东中宁波思驰股权投资合伙企业持股最多[6] - 公司报告期末前十名股东中，持有无限售条件流通股最多的是宁波思赛股权投资合伙企业[7] - 公司实际控制人为宁波思赛股权投资合伙企业的张镇潮[8] 资产情况 - 公司2023年3月31日的流动资产中，货币资金为1,624,093,583.06元，应收账款为139,141,798.19元，其他应收款为32,877,529.64元[9] - 公司2023年3月31日的非流动资产中，固定资产为522,611,834.15元，在建工程为264,134,571.82元，无形资产为169,270,898.45元[10] 现金流量 - 2023年第一季度公司经营活动现金流入小计为282,199,026.07元，较2022年同期增长约9.4%[15] - 2023年第一季度公司经营活动现金流出小计为562,282,574.64元，较2022年同期减少约5.9%[16] - 2023年第一季度公司投资活动现金流出小计为99,419,376.73元，较2022年同期减少约47.3%[16] - 2023年第一季度公司筹资活动现金流入小计为339,611,713.91元，较2022年同期增长约34.8%[16] - 2023年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-76,183,105.20元，较2022年同期改善约74.7%[16]

财务表现 - 公司2022年营业收入达到1,697,762,178.12元，同比增长5.80%[14] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为143,900,227.74元，同比下降37.64%[14] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为89,773,422.73元，同比下降41.68%[14] - 公司2022年度每股收益为5.90元，加权平均净资产收益率为18.24%[15] - 公司2022年第四季度营业收入为618,939,270.54元，归属于上市公司股东的净利润为52,361,971.69元[15] - 公司2022年B端业务实现营业收入95,289.68万元，较上年同期增长10.2%[19] - 公司2022年B端业务整体毛利率为73%，较上年同期提高4.4个百分点[19] - 公司实现了营业收入16.98亿元，较上年同期增长5.8%，利润总额1.37亿元，较上年同期下降40.9%[39] 业务拓展 - 公司在金税三期建设方面取得了显著成果，覆盖了10个省市，纳税企业超过800万户，支持了近4000万户企业纳税人完成年度信用评价[20] - 公司成功中标金税四期两大核心项目，包括国家税务总局电子发票服务平台项目和应用支撑服务平台项目，为现有税务业务的数字化升级和智能化改造提供支持[20] - 公司在自然人税费治理方面，推动自然人电子税务局建设进入深化运营阶段，持续优化服务并拓展业务范围，为电子发票业务提供支撑[21] - 公司持续运营保障和升级完善社保费管理子系统，为全国10.5亿养老保险、13.4亿医疗保险、2.4亿失业保险、2.9亿工伤保险参保人提供便捷的缴费服务，支持了社保制度改革[21] - 公司在数字政务行业拓展方面，基于多年在税务行业积累的能力，拓展了行业内数据价值开发利用和向行业外的拓展，成功中标人社部数据治理服务项目[22] 技术实力 - 公司在研发技术与业务创新方面具有优势，拥有超过3,000名技术人员，参与了16项行业技术标准制定，荣获国家科学技术进步奖[36] - 公司通过智能云平台和SaaS服务方式提升企业财税事务处理效率，产品整体可用性达99.99%[38] 公司治理 - 公司董事、监事和高级管理人员持股情况稳定，无报告期内持股变动[90][91] - 公司独立董事具有丰富的教育背景和工作经历，包括博士学历、硕士学历和高级会计师资格[96][97][98] - 公司董事会审议通过了向银行申请资产抵押贷款的议案[114] - 公司2022年内部控制的有效性经天健会计师事务所独立审计，详见公司同日于上海证券交易所网站披露的《税友软件集团股份有限公司内部控制审计报告》[139] 社会责任 - 公司在2022年度报告中提到，通过“以购代捐”的模式开展消费帮扶项目，总投入为30.32万元[146] - 公司在社会责任工作中，对外捐赠和公益项目总投入为103.36万元，其中包括聚爱圆梦、惠民生聚民心、钱学森学院税友基金项目和春风行动等[145] - 公司在扶贫及乡村振兴项目中，直接带动贫困户12户，间接带动贫困户20户[147] 股份情况 - 公司首次公开发行的限售股上市流通数量为49,904,270股[196] - 公司股东总数截至报告期末普通股股东总数为10,619户[198] - 公司有限售条件股份中境内非国有法人持股数量为266,164,600股[195]