国内领先的财税SaaS龙头,B端业务与数据要素双轮驱动

公司业绩 - 税友软件集团2023年前三季度实现营业收入11.95亿元,同比增长10.8%[1] - 预测2024年营业收入将达到23.93亿元,同比增长22.2%[4] - 预测2024年净利润将达到3.52亿元,同比增长94.3%[4] - 2023年第三季度实现营收12亿元,同比增长10.8%[12] 业务发展 - 公司已积累近800万企业、超过1000万关系知识图谱,财税专业知识和服务案例库超过亿条[5] - 公司联合中国科学技术大学、上海财经大学等单位组建了税务大数据联盟[5] - 公司To B SaaS 订阅及咨询顾问服务业务预计2023-2025年同比增速分别为25%、30%和25%[8] - 公司To G 数字政务业务预计2023-2025年同比增速分别为3%、10%和15%[8] 股价评级 - 目标价为38.88元,给予“Outperform”评级[15] - 截至2023年12月31日,海通国际股票研究覆盖率中,优于大市占89.4%,中性占9.6%,弱于大市占1.0%[30][33] - 评级变化前的定义为买入、中性和卖出[31][32][34][35] 未来展望 - 公司有望借助数据优势受益于数据要素发展,未来公司有望获得全新增长动力[6] - 预计服务友将在B端业务和数据服务方面保持高增长率,2023-2025年B端业务预计年增长率为25%,30%,25%[15] - 公司2025年预测每股收益为1.23元,净利润率为17.3%[11]