股票简称：海油工程 股票代码：600583 海洋石油工程股份有限公司 投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 √业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 西南证券、首创证券、诚旸投资、国信证券、中信证券、熤德 投资、东海证券、西部证券、国联基金、中金公司、南方基金 石锋资产、中银国际证券、山西证券、兴业基金、广发证券、 参与单位名称 申万宏源、建信基金、光大证券、华安证券、银华基金、外贸 及人员姓名 信托、天风证券、大成基金、国泰君安、太平洋证券、中银证 券、信达证券、华泰资产、招银理财、瑞银证券、中信机构、 长信基金、东证资管、德邦基金、国联证券、银河证券、招商 证券、兴证全球基金、华夏未来资本 时间 2024 年3 月19 日 14:30-16:00 地点 天津香格里拉酒店二层小宴会厅 王章领 董事长、党委书记 上市公司接待 李 鹏 财务总监兼董事会秘书 人员姓名 李 欣 信息披露高级主管 提 静 投资者关系主管 Q1: 公司海外市场未来战略有哪些？目前有哪些重点跟踪项 目？ ...

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收307.5亿元，同比增长4.8%[1] - 公司2023年全年新签订单339.9亿元，同比增长33%[1] - 公司2023年研发费用11.86亿元，同比增长5.74%[1] - 公司2024年归母净利润预测为20.1/23.9/30.3亿元，同比增长23.8%/19.0%/26.9%[2] - 海油工程2026年预计经营活动现金流为3281百万元，较2022年增长约11.4%[3] - 海油工程2026年预计净利润为3038百万元，较2022年增长约109.9%[3] - 海油工程2026年预计ROE为10.1%，较2022年增长约63.7%[3] 公司信息 - 广发证券研究小组成员包括首席分析师、联席首席分析师、资深分析师等[4] - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，接受中国证监会监管[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[9] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，独立作出投资决策[11] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和广发证券的经营收入[13] - 本报告仅限授权客户使用，不对外公开发布，接收人需保密，投资涉及风险，过去业绩不代表未来表现[14][15] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，不承担因使用报告内容而引起的损失责任[16] - 广发证券可能发布与本报告不一致的报告，报告反映研究人员观点，不代表公司立场[17] - 研究报告中的期货合约价格信息仅用于支持观点结论，不构成期货合约提供意见活动[18] - 广发证券与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[19] - 未经广发证券事先书面许可，不得擅自复制、转载、引用报告内容，否则承担法律责任[20]

业绩总结 - 海油工程2023年营业收入达307.52亿元，同比增长4.75%[1] - 海油工程2023年归母净利润为16.21亿元，同比增长11.08%[1] - 海油工程2023年新签订单约340亿元，同比增长33%，海外新签订单占比达42%[1] - 海油工程2023年毛利率为16.15%，较2022年提高10.57%[1] - 海油工程2023年净利率为5.3%，较2022年同期提高0.36%[1] - 海油工程2023年分红比例提高至40%，派发现金约6.50亿元[1] - 海油工程2024年预计净利润为19.7亿元，2025年为24.5亿元，维持“买入”评级[2] - 海油工程2023年净利润增长率为11.19%，2024年预计增长率为21.74%[2] - 海油工程2023年市盈率为17.11，2025年预计为11.31[2] 未来展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到112.97亿元，较2022年增长超过5倍[3] - 预计2026年营业收入将达到357亿元，较2022年增长约22.1%[3] - 营业利润预计2026年将达到35.43亿元，较2022年增长约107.1%[3] - 净利率预计2026年将达到7.98%，较2022年增长约3.02个百分点[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入307.5亿元，同比增长5%[1] - 公司2023年归母净利润为16.2亿元，同比增长11%[1] - 公司2023年计提减值损失2.43亿元，主要为资产减值损失和信用减值损失[1] - 公司2023年拟向全体股东每10股派发现金红利1.47元，分红比例为40.11%[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测分别为19.4亿元和23.3亿元，维持“买入”评级[2] 业绩展望 - 中海油上调资本开支至1200-1300亿元，有望增加公司海上工作量，提升业绩[1] - 海油工程2026年预计营业总收入为361.12亿元，较2023年增长17.5%[4] - 2026年预计净利润为27.62亿元，较2023年增长69.5%[4] - 2026年预计每股净资产为6.44元，较2023年增长14.8%[4] - 2026年预计ROE-摊薄率为9.67%，较2023年增长47.8%[4] 市场扩张和并购 - 公司持续推进在建项目，业绩稳步提升，完成钢材加工量同比增长25%[1] - 公司累计实现市场承揽额339.86亿元，其中海外市场承揽额141.76亿元，创历史新高[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营收307.5亿元，同比增长4.8%[1] - 公司2023年归母净利润为16.2亿元，同比增长11.2%[1] - 公司2023年海外油气业务承揽额增长233.0%[1] - 公司2023年海洋工程总承包项目营收同比增长9.8%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为20.4、22.9、25.4亿元，未来三年复合增长率16.2%[2] - 公司2023-2026年营业收入、净利润、EPS、ROE等指标呈现逐年增长趋势[3] - 公司2024-2026年海洋工程业务营收同比增长15.0%、10.0%、8.0%[4] 未来展望 - 公司2024-2026年海洋工程业务营收同比增长15.0%、10.0%、8.0%[4] - 公司2024年预计将达到3.86亿元，2024年预计增长14.47%至4.35亿元，2025年预计增长9.74%至4.63亿元[6] - 公司2024年海油工程净利润将增长25.91%至2.05亿元，2025年预计增长12.14%至2.30亿元[6] 其他新策略 - 综合考虑业务范围，给予2024年18倍估值，目标价8.28元，维持“买入”评级[4] - 本报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作保证[11] - 报告所指证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据[11]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达307.52亿元，同比增长4.75%[1] - 公司2023年海外项目毛利率较上年同期提升10.57%[2] - 公司2023年市场承揽额达339.86亿元，同比增长32.55%[3] - 公司2023年分红比例提升至40.11%[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到381.45亿元，同比增速为7%[6] - 公司2026年预计净利润为22.22亿元，占营业收入比例为6%[6] - 公司2026年预计经营活动现金流净额为38.44亿元[6] 股票评级 - 公司股票评级为"增持"，未来6个月内股价相对强于沪深300指数在5%—15%之间[7]

财务数据 - 公司2023年度营业收入为307.52亿元，同比增长5%[1] - 公司2023年扣非后净利润为12.37亿元，同比增长45%[1] - 公司2023年资产负债率为38.09%，较2022年下降1.68个百分点[1] - 公司2023年销售毛利率为10.75%，较上年提升1.76个百分点[3] - 公司2023年海洋工程总承包项目收入占比为62.63%[4] - 公司2023年境外收入占比为19.49%[5] - 公司2023年陆地建造工作量同比提升[6] - 公司2023年海外新签订单总额为339.86亿元，同比增长32.55%[8] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为19.13、23.45和28.00亿元[13] - 公司2026年预计营业总收入将达到343.39亿元，同比增长3.0%[1] - 公司2026年预计净利润将达到28.17亿元，同比增长19.4%[1] - 公司2026年预计ROE将达到9.1%[1] 评级和目标价 - 公司拟向全体股东派发每10股现金红利1.47元，分红比例为40.11%[12] - 评级分为买入、增持、持有、卖出四个等级[36] - 评级标准是相对于沪深300指数的股价表现[36] - 评级不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险[32]

业绩总结 - 海油工程2023年营业总收入为308亿元，同比增长4.7%[1] - 归母净利润为16亿元，同比增长11%[1] - 公司2023年新签合同金额为339.86亿元，同比增长33%[6] - 海油工程2026年预计营业收入将达到49,649百万元，较2022年增长69.2%[14] - 2026年预计净利润为2,500百万元，较2022年增长72.4%[14] - 2026年预计每股红利为0.23元，较2022年增长130%[14] 分红政策 - 公司拟派发2023年度现金红利0.147元/股，分红总额约6.50亿元，占归母净利润的40.11%[4] 评级信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[15] 公司信息 - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[18] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[19] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[19] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入307.52亿，同比增长4.75%[1] - 公司2023年全年计提了1.97亿信用减值，对业绩造成一定影响[2] 市场表现 - 公司2023年市场承揽额达到339.86亿元，海外市场承揽额141.76亿元，均创历史新高[3] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[11] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[12] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠投资评级来做决定，应该阅读整篇报告获取完整信息[13]

公司财务数据 - 公司2023年营业收入为3075203.75万元，较上年同期增长4.75%[17][24] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为162050.63万元，较上年同期增长11.08%[17][24] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为512492.41万元，较上年同期增长54.67%[17][24] - 公司2023年年度营业收入为4,075,203.75万元，较上年增长17.56%[18][43] - 公司2023年年度归属于上市公司股东的净利润为2,479,459.37万元，较上年增长4.61%[18][43] 公司业务展望 - 公司2023年市场开发获得历史新高，全年市场承揽额达到339.86亿元，其中海外市场承揽额141.76亿元[25] - 公司2023年全球海洋油气勘探开发投资约为1,869亿美元，同比增长14%[29] - 公司2023年年度报告显示，公司因中海福陆纳入合并范围，一次性增利5.17亿元，剔除一次性因素本年增加0.77亿元[44] 公司技术和项目成就 - 公司完成了海底管线544公里的铺设工作[24] - 公司完成了海底电缆211公里的铺设工作[24] - 公司完成了20-4 DPP平台的浮托安装，刷新了国内海上油气平台动力定位浮托安装重量新纪录[24] 公司环保和社会责任 - 公司2023年度环保资金投入为4,726万元[148] - 公司全年实施技措节能减碳举措100余项，实现技措减碳量1.1789万吨[175] - 公司在2023年为两村投入帮扶资金150万元，用于美化环境、改善民生、产业帮扶、增产增收[186]