公司业绩 - 公司2023年NBV同比增长30.5%，新业务价值同比增长30.5%[1] - 公司2023年营业收入同比下降6.86%，归母净利润同比增长13.00%[2] - 公司2023年NBV为40.3亿美元，同比增长30.5%[5] - 公司2023年NBV同比增长30.5%，达到4,500百万美元，新单保费同比增长41.5%[7] - 公司2023年NBVM同比下降至52.6%，保障型产品占比降至40%[9] - 公司2023年年化新单保费规模为76.5亿美元，同比增长41.5%[15] - 公司内含价值701.5亿美元，同比-1.5%[13] - 公司2023年营运利润同比下滑3.2%[19] - 公司2023年EPS预计为0.33元/股[2] - 公司2023年NBV为40.3亿美元[5] 业务展望 - 公司未来展望看好中国大陆政策红利释放和香港保险产品吸引力[22] - 公司服务中高阶级客户群，有望继续保持新业务价值的高速增长[12] - 公司在18个市场展业，中国香港地区重回集团第一大价值贡献市场[9] - 公司在亚洲18个市场经营业务，泰国地区增长最快[10] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.62/0.68/0.84美元/股[24] - 公司风险提示包括保障型产品销售不及预期、中国大陆分公司开业进展不达预期、利率下行影响投资端[25][26][27] 市场趋势 - 友邦中国受益于疫情影响逐渐消退和中国大陆居民储蓄需求旺盛[1] - 友邦香港FYP同比增长123.3%[1] - 公司持续进行股份回购导致EV同比下降1.5%[1] - 公司2023年中国大陆FYP同比增长53.4%[6] - 友邦在18个市场展业，中国大陆、中国香港、泰国等市场NBV增速分别为13.2%、81.7%、21.9%[9] - 公司2023年营运利润主要来源于死费差和利差，占比分别为55%和31%[20] 投资评级 - 预计2024-2026年EPS分别为0.62/0.68/0.84美元，给予公司2024年1.6XPEV估值，对应合理价值为76.6港币/股，给予公司“买入”评级[1] - 广发证券对友邦保险的评级为买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[31] - 广发证券对友邦保险的评级为买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[32]

业绩总结 - 友邦保险在2023年締造卓越的新业务价值增长，新业务价值上升33%至40.34亿美元[3][38] - 年化新保费上升45%至历史新高的76.50亿美元[4][108] - 内含价值营运溢利达88.90亿美元，每股增加37%[4][126] - 税后营运溢利为62.13亿美元，每股增加2%；每股基本增长为7%[4][70] - 透过股息及股份回购返还共59亿美元前，内含价值权益增加7%；向股东返还资本后，内含价值权益为702亿美元，每股上升2%[4][120] 用户数据 - 友邦保险在亚洲拥有超过4,200万份个人保单和1,800万名团体保险计划成员[20] - 友邦保险集团在18个市场覆盖范围广泛，总资产值为2,860亿美元[18] 未来展望 - 友邦保险集团的长期前景明朗而强劲，公司能够充分把握区内的扩张机会，尽管面临外部冲击和不明朗因素[84] - 公司继续聚焦于落实策略性优先任务，为塑造公司的未来作出重大贡献，有信心实现宏大的目标[86] 新产品和新技术研发 - 友邦保险在2023年取得非常强劲的盈利性新业务增长[51] 市场扩张和并购 - 友邦保险在亚洲拥有强劲的需求基本动力和竞争优势[17] 其他新策略 - 友邦保险连续三年位列“ESG行业顶级徽章”及“ESG区域顶级徽章”[48]

友邦保险业绩预测 - 中金发布研究报告称，维持友邦保险(01299)“跑赢行业”评级，上调23/24年EPS至每股0.52/0.73美元，首次引入25年EPS每股0.75美元[1] - 维持目标价94港元，公司将于3月14日披露2023年全年业绩，预计实际汇率下VONB同比+30.8%至40.4亿美元，实际汇率口径下OPAT同比-1.4%，每股股利同比+2%[2]

友邦保险(01299)股价下跌 - 友邦保险(01299)股价下跌近4%[1] 美银证券发布研报 - 美银证券发布研报称，预期公司去年新业务价值达41亿美元，按年升31%[2] 信达证券指出寿险单月保费增速分化 - 信达证券指出，12月寿险单月保费增速分化主要由于各大公司业务节奏差异[3]

新业务价值和年化新保费 - 新業務價值增長37%至20.29億美元[3] - 年化新保費增加49%至39.84億美元[3] - 新业务价值为2,029百万美元，同比增长37%（固定汇率）和32%（实际汇率）[32] - 年化新保费为3,984百万美元，同比增长49%（固定汇率）和43%（实际汇率）[32] - 中国内地新业务价值为601百万美元，同比增长14%（固定汇率）和7%（实际汇率）[32] - 香港新业务价值为681百万美元，同比增长111%（固定汇率）和111%（实际汇率）[32] - 泰国新业务价值为327百万美元，同比增长28%（固定汇率）和26%（实际汇率）[32] - 2023年上半年，公司新业务价值增长37%至20.29亿美元[46] - 2023年上半年，香港业务新业务价值超过翻倍，中国业务、东盟整体业务及印度的Tata AIA Life亦录得双位数增长[46] - 友邦保险新业务价值录得37%的卓越增长，其他主要财务指标均录得增长[67] - 公司2023年上半年新业务价值增长37%至20.29亿美元[85] - 公司2023年上半年年化新保费增长49%至39.84亿美元[86] - 公司2023年上半年中国内地新业务价值增长14%至5.63亿美元[83] - 公司2023年上半年香港新业务价值增长超过两倍至6.81亿美元[88] - 友邦保險泰國業務2023年上半年新業務價值增長28%，年化新保費增加17%，新業務價值利潤率維持在89.1%[89] - 友邦保險新加坡業務2023年上半年新業務價值增長5%，年化新保費增加7%，新業務價值利潤率保持在65.0%[90] - 友邦保險馬來西亞業務2023年上半年新業務價值增長10%，年化新保費增長14%[90] - 其他市場分部2023年上半年新業務價值增加8%至2.12億美元[91] 财务指标和运营溢利 - 內涵價值營運溢利達44.23億美元，每股增加20%[4] - 產生的基本自由盈餘達32.88億美元，每股增加10%[4] - 稅後營運溢利為32.72億美元，每股增加4%[4] - 2023年上半年，内含价值运营溢利为44.23亿美元，每股增加20%[47] - 2023年上半年，税后运营溢利为32.72亿美元，每股增长4%[49] - 2023年上半年，基本自由盈余达32.88亿美元，每股上升10%[49] - 2023年上半年，股東分配權益營運回報上升至14.2%[49] - 友邦保险内含价值营运溢利为44.23亿美元，每股增长20%，内含价值营运回报提高至13.3%[70] - 公司2023年上半年税后营运溢利为32.72亿美元，每股增长4%[74] - 公司2023年上半年税后营运溢利为33.52亿美元，同比增长0.2%[116] - 公司2023年上半年每股基本税后营运溢利为27.87美仙，同比增长4%[117] - 2023年上半年內涵價值營運溢利為44.23億美元，每股增加20%[93] - 2023年上半年整體營運經驗差異使內涵價值權益增加1.67億美元[94] - 2023年上半年非營運項目為負3,500萬美元，投資回報差異為負6.53億美元[96] 资本和自由盈余 - 透過股息及股份回購返還共36億美元後，內涵價值權益為706億美元[4] - 自由盈餘為163億美元[4] - 集團當地資本總和法覆蓋率為260%[4] - 内含价值权益为70,621百万美元，同比增长1%（固定汇率）和下降1%（实际汇率）[30] - 自由盈余为16,260百万美元，同比下降8%（固定汇率）和9%（实际汇率）[30] - 集团当地资本总和法覆盖率为260%，同比下降23个百分点（实际汇率）[30] - 2023年上半年，自由盈余增加12%至198.98亿美元，扣除股息及股份回购后为162.60亿美元[50] - 2023年上半年，内含价值权益增加6%至742.59亿美元，截至2023年6月30日为706.21亿美元[47] - 2023年上半年，通过股份回购计划向股东返还19.66亿美元，累计返还55.36亿美元[47][51] - 友邦保险内含价值权益增长6%至742.59亿美元，未扣除向股东派付的股息及股份回购[69] - 2023年上半年內涵價值權益增長6%至742.59億美元，內涵價值營運回報增加390個基點至13.3%[92] - 2023年上半年內涵價值權益為706.21億美元，每股內涵價值權益為6.11美元[103] - 公司2023年上半年自由盈余为162.60亿美元，较2022年底减少9%[79] - 公司2023年上半年股份回購計劃已回購5.51億股股份，總價值為55.36億美元[78] - 公司2023年上半年股东分配权益增长5%至487.09亿美元[77] - 公司2023年上半年合約服務邊際釋放为2,618百万美元，同比增长5%[121] - 公司期末合约服务边际结余为4974.7亿美元，释放至税后营运溢利的合约服务边际为26.18亿美元，年化合约服务边际释放率为9.7%[129] - 公司截至2023年6月30日的期末股东分配权益为450.71亿美元，较2022年12月31日的471.71亿美元减少4%[153] - 股東權益增加至454.29億美元，未扣除股息16.72億美元及股份回購19.66億美元[176] - 綜合權益為832.25億美元，包括股東權益417.91億美元及合約服務邊際414.34

业绩总结 - AIA集团在2023年上半年取得了非常强劲的业绩，VOND增长了37%[1] - AIA香港业绩出色，VOND增长超过一倍[1] - AIA集团的资本状况非常强劲，自由盈余达到了163亿美元[1] - AIA集团宣布中期股息增长5%[1] - AIA通过股票回购计划已经向股东返还55亿美元[1] 用户数据 - AIA的专属首席代理人是集团VOMB的核心，贡献了75%的VOMB[2] - AIA集团在中国内地、香港、东盟和印度均排名第一[2] - AIA中国在2023年上半年VOMB增长了29%[3] - AIA中国的高质量和差异化的首席代理人为公司贡献了85%的ANP[4] 未来展望 - AIA中国的战略投资中国邮政寿险在上半年VOMB增长了55%[4] - AIA集团实现了出色的VOMB增长，超过20亿美元，A&P增长了49%[8] - AIA集团PVMBP利润率保持稳定，接近10%[8] 新产品和新技术研发 - AIA集团在中国内地、香港、东盟和印度均排名第一[2] - AIA中国的战略投资中国邮政寿险在上半年VOMB增长了55%[4] - AIA马来西亚各渠道销售增长10%[8] 市场扩张和并购 - AIA集团在中国内地、香港、东盟和印度均排名第一[2] - AIA中国在2023年上半年VOMB增长了29%[3] - AIA泰国实现了28%的增长，反映了代理和合作伙伴渠道的非常强劲表现[8] 其他新策略 - AIA集团实现了出色的VOMB增长，超过20亿美元，A&P增长了49%[8] - 香港传统保护产品销售增长，长期储蓄产品需求非常强劲[8] - 公司在中国市场的新业务超过20%[19]

业绩总结 - 友邦保险在2023年上半年取得卓越增长[3] - 新业务价值增长37%至20.29亿美元[4] - 年化新保费增加49%至39.84亿美元[4] - 内含价值营运溢利达44.23亿美元，每股增加20%[4] - 透过股息及股份回购返还共36亿美元后，内含价值权益为706亿美元[4] - 中期股息为每股42.29港仙，上升5%[4] 用户数据 - 友邦保险在疫情期间扩大了代理团队规模、覆盖和实力，实现27%的新业务价值增长，符合百万圆桌会资格的代理人数增加了49%[9] - 友邦保险的夥伴分销业务录得62%强劲的新业务价值增长，与多家领先银行的长期策略性夥伴关系取得38%的新业务价值增长[9] - 友邦保险在中国业务迅速重拾非常强劲的动力，新业务价值自2月份起上升29%[10] - 友邦保险中国业务的整体新业务价值增长14%，并在新省份开展新业务取得36%代理新业务价值增长，活跃代理人数上升44%[11] - 友邦保险香港业务在2023年上半年的新业务价值增加超过一倍，受惠于本地客户群的双位数字增长，以及自2月份全面通关后，中国内地访客业务大幅增加[12] - 友邦保险泰国业务2023年上半年新业务价值增长28%[13] - 新加坡业务新业务价值上升5%[13] - 马来西亚业务新业务价值上升10%[14] - 其他市场分部新业务价值上升8%[15] 未来展望 - 友邦保险在技术、数字及分析方面进行重大投资，致力于提升代理及夥伴分销渠道[8] - 友邦保险在全球最具吸引力的人寿及健康保险市场经营业务[16] - 友邦保险是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖18个市场[17] - 友邦保险在亚洲（日本除外）领先同业，集团总资产值为2,760亿美元[18] 新产品和新技术研发 - 友邦保险在技术、数字及分析方面进行重大投资，致力于提升代理及夥伴分销渠道[8] - 友邦保险的雲端技術採用率已超越全球金融服務及保險業基準，截至2023年6月30日，88%的資訊科技基礎設施託管在公用雲端平台上[39] - 友邦保险已實施逾250個高效用例，遠超在2020年訂立的目標，新業務價值增長62%[40],[43] 市场扩张和并购 - 友邦保险在全球最具吸引力的人寿及健康保险市场经营业务[16] - 友邦保险是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖18个市场[17] 其他新策略 - 友邦保险在全球最具吸引力的人寿及健康保险市场经营业务[16] - 友邦保险是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖18个市场[17]

公司概况 - 友邦保险控股有限公司是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖18个市场[4] - 友邦保险控股有限公司在亚洲（日本除外）领先同业，在大部分市场稳占领先地位[5] - 友邦保险控股有限公司截至2022年12月31日，总资产值为3,030亿美元[6] - 友邦保险控股有限公司在香港联合交易所按市值计算是全球最大的人寿保险公司[8] - 友邦保险控股有限公司为超过4,100万份个人保单的持有人及逾1,700万名团体保险计划的参与成员提供服务[9] 业绩总结 - 友邦保险2022年的年化新保费为4,154百万美元[25] - 友邦保险2022年的稅後營運溢利为6,409百万美元[25] - 友邦保险2022年的内涵價值權益为63,905百万美元[25] - 友邦保险的總加權保費收入在2022年达到了36,176百万美元[25] - 友邦保险的總資產为350亿美元，總負債为303亿美元[25] 市场扩张和并购 - 友邦保险在本土市场拓展了银行保险合作关系，并完成对中邮保险的投资[12] - 友邦保险收购菲律宾MediCard，拓展健康保险市场增长机遇[15] - 友邦保险通过与东亚银行的合作，扩大了现有的独家银行保险合作关系，为个人保障一般保险产品提供了新的机遇[16] 新产品和新技术研发 - 友邦保险与Discovery Limited合作成立泛亚健康保险科技业务Amplify Health，推出新的健康保险产品[15] - 友邦保险推出"綜合健康策略"，旨在让醫療保健服務更便利、更可負擔、更高效[19] - 友邦保险在香港推出了全程守護健康保，从疾病预防、预测、诊断、治疗到康复，为客户提供全方位保障[22] 未来展望 - 亞洲是增長速度最快的醫療保健市場，長期結構性因素帶動醫療保健需求增長[20] - 友邦保險透過「AIA One Billion」計划，旨在推動十億人實踐「健康、長久、好生活」的宏大願景[17]