报告的核心观点 1. 降准符合市场预期,释放稳增长积极信号。本次宣布降准的时点来看,国内层面,2024年9月5日国新办新闻发布会上,央行在回应降准降息空间时表示,当前降准仍有一定空间。国际层面,美联储9月19日宣布降息50个基点,一定程度上减轻了人民币兑美元汇率的利差压力,市场对我国央行降准的预期进一步升温。[4] 2. 降准幅度来看,近期将下调存款准备金率0.5个百分点,向市场提供长期流动性约1万亿元,有助于提高银行等金融机构信贷投放的积极性。受到金融"挤水分"、打击资金空转等因素影响,银行信贷投放积极性有所下降。降准能够为商业银行提供期限长、成本低的流动资金,引导更多资金流向科技创新、先进制造、绿色发展、中小微企业等国民经济重点领域和薄弱环节,助力实体经济高质量发展。[4] 3. 存量房贷利率平均降幅约0.5个百分点,是综合考虑新旧房贷利差较大的现状,以及银行净息差压力后的决策。一方面,"5.17"楼市新政落地、房地产贷款利率下限被取消,叠加今年7月央行调降1年期、5年期LPR,导致存量房贷利率和新增房贷利率间的利差走扩,存量、新增房贷利差加大也使得提前还贷现象更加凸显。另一方面,银行净息差呈现收窄趋势,对下调存量房贷利率产生一定约束。[4] 4. 央行将创设新的货币政策工具,有望进一步引导中长期资金入市,增强股票市场稳定性。证券、基金、保险公司通常具备明确的投资策略、较长的投资时间跨度、稳定的投资资金来源,央行创设证券、基金、保险公司互换便利,将显著降低上述机构的融资成本,大幅提升其资金获取能力和股票增持能力,对推动中长期资金入市、培育耐心资本具有重要意义,同时,也大幅提升了投资者信心。[10] 根据目录分别总结 每日热点 1. 两部门要求扎实推进保交房工作,采取有力有效措施尽快推动房地产市场实现止跌回稳。[5] 2. 市场监管总局和国家数据局选取8个试点城市开放信用监管数据,支持移动支付平台核验个体工商户相关信息,有利于拓宽个体工商户的获客渠道,对于习惯信用卡支付的境外来华人员将进一步提升其支付便利性。[6] 3. 国家外汇管理局数据显示,截至2024年9月末,我国外汇储备规模为33164亿美元,较8月末上升282亿美元,升幅为0.86%。[7] 川财研究观点 1. 国庆期间全球市场整体平稳,港股出现较大上涨。美国9月非农就业数据超预期,国内将有重要政策发布会。建议关注无人驾驶、非银、电子等方向。[8] 2. 贵州六盘水市出台政策大力发展新能源和清洁能源,建议关注支持政策出台对储能行业的推动作用。[9] 3. 国家数据局就促进数据产业高质量发展公开征求意见,提出支持数据合规流通交易,构建数据跨境便利化服务体系等,德邦证券认为数据资产及其衍生市场的总规模将超过30万亿。[9] 4. 2024年1-8月,重庆市智能网联新能源汽车产值达4668.3亿元,同比增长18.6%,成为全市工业经济增长的重要支柱。重庆整车产业优势带动产业链拓展升级,实现了智能网联新能源汽车三大系统12个总成、56种部件的全覆盖。[9]

1.1 【平安证券】行业动态跟踪报告*房地产*国庆一线政策效果渐显，板块相比过往周期仍有空间*强于大市20241007 1. 存量房贷利率调降，后续可自主协商、动态优化 [6][7] 2. 国庆一线政策效果渐显，持续跟踪楼市变化 [6][7] 3. 百强销售延续筑底，个别房企相对较优 [7] 4. 本轮宽松周期板块及代表房企涨幅未达过往周期高点 [7] 5. 投资建议：关注历史包袱较轻、库存结构优化的房企，以及估值修复房企和细分行业龙头 [8][9] 1.2 【平安证券】中国生物制药（1177.HK）*首次覆盖报告*百亿单品可期，四大板块并进，创新+国际化双轮驱动*推荐20240930 1. 实力雄厚的中国化药头部企业，利润端边际改善有望持续 [10][11] 2. 四大核心业务板块齐头并进，持续推动创新+国际化战略转型 [11][12] 3. 化学仿制药集采风险基本出清，生物类似药有望迎来快速增长 [12] 4. 投资建议：给予"推荐"评级 [12] 1.3 【平安证券】策略深度报告*资本市场改革系列报告（十五）-加大支持上市公司并购重组+市值管理改革*20240930 1. 活跃并购重组市场，支持新质生产力/产业整合 [13][14] 2. 加大市值管理改革（分红/回购/增持等），要求主要指数成份股和长期破净股制定相关措施 [14][15] 3. 市场影响：积极政策信号加码有望进一步提振市场信心，并购重组和市值管理是两条主线 [15] 2.1 【平安证券】宏观动态跟踪报告*国内宏观*中国经济高频观察：国庆假期中国经济变化线索*20241007 1. 国庆假期出行小幅增长 [16][17] 2. 国内旅游客流较快恢复，但电影票房表现偏弱 [17] 3. 新房销售同比跌幅收窄 [17] 4. 外需相关数据走弱 [18] 2.3 【平安证券】宏观点评*国内宏观*经济企稳信心正夯实*20240930 1. 制造业带动中国经济呈现企稳迹象 [21][22] 2. 制造业内需增强，量价、供需同步企稳 [22] 3. 服务消费淡季回调，销售价格继续下调 [22][23] 2.4 【平安证券】宏观点评*国内宏观*盈利放缓催化政策加码*20240930 1. 8月工业企业利润增速放缓 [23][24] 2. 行业结构上，关注部分原材料行业和装备制造业 [24][25] 3. 工业企业库存增速回落，资产负债率连续第三个月持平于高位 [25] 3.1 【平安证券】行业点评*食品饮料*国庆白酒消费回暖，政策助力估值修复*强于大市20241007 1. 宴席与大众消费回补，白酒国庆整体表现较中秋回暖 [40][41] 2. 表现延续分化，高端有所回补 [41] 3. 18-19年复苏估值先行，基本面改善滞后 [41] 4. 国家政策加码，看好后市表现 [41] 3.2 【平安证券】行业周报*房地产*节后行情或延续，销售走势为下阶段关键*强于大市20241007 1. 地产直接政策受益，节前政治局会议明确"止跌回稳" [42][43] 2. 国庆一线政策效果渐显，关注一线楼市回温持续性 [43] 3. 看好历史包袱轻、库存结构优化房企 [43] 3.3 【平安证券】行业周报*有色金属*宏观与基本面共振，关注有色金属长期机会*强于大市20241007 1. 贵金属-黄金：降息周期内黄金中枢上涨趋势有望持续 [45][46] 2. 工业金属：国内外宏观共振，有色金属价格中期有望进入上行通道 [46][47] 3. 投资建议：关注黄金、铜、锡板块 [47][48] 3.4 【平安证券】行业周报*计算机*政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，计算机行业有望迎来业绩和估值的双重提升*强于大市20240930 1. 政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度，计算机行业有望迎来业绩和估值的双重提升 [49][50] 2. Meta发布旗舰视觉模型Llama 3.2，有望推动算力及下游应用发展 [49] 3. 投资建议：关注金融IT、信创、AI板块 [50] 3.5 【平安证券】行业周报*社会服务*利好政策齐发，可选消费股价强劲*强于大市20240930 1. 政策刺激下，重点公司股价均有强劲表现 [51][52] 2. 社会服务板块内多个重点公司对应2024年均已在20-25倍pe区间 [52] 3.6 【平安证券】行业周报*食品饮料*重磅政策出台，信心快速回升*强于大市20240930 1. 重磅政策出台，白酒板块信心回暖，估值持续恢复 [53][54] 2. 推荐三条白酒主线：高端白酒、次高端白酒、地产酒 [54] 3. 大众品中报披露完毕，子版块间产生分化 [54]

核心观点 【市场回顾】 - 节前最后一个交易日，A股三大指数震荡上行，上证指数收盘涨8.06%收报3336.5点，深证成指收涨10.67%，创业板指上涨15.36%。两市成交额26,125亿元。所有行业均收涨，美容护理、计算子、电子行业领涨。概念板块方面，近端次新股、炒股软件、最小市值等涨幅居前。[5] - 10月7号，港股方面，恒生指数收盘涨1.6%，恒生科技指数收盘涨3.05%。海外方面，美国三大股指集体收跌，亚太地区、欧洲主要股指多数收涨。[5] 【重要新闻】 - 10月7日，全国铁路预计发送旅客1986万人次，计划开行旅客列车13103列，其中加开1705列，单日运力投放创历史新高。截至10月7日9时，铁路12306已累计售出黄金周运输期间车票1.64亿张。[6] - 上交所决定对接受指定交易申报指令时间进行调整。由每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00调整为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。新的措施没有取消集合竞价，也不影响开盘时间。[6] 策略跟踪 - 国内增量政策持续落地推动经济高质量发展：1)国新办9月24日"一行一局一会"发布会通过货币政策、房地产政策等多个维度推出一系列逆周期政策。2)9月26日政治局会议要求宏观调控政策加力增效，促进稳增长。3)央行、金融监管总局等多措并举帮助房地产行业纾困。4)发改委加快资金安排，推动"两新"工作取得明显成效。[7] - 长假前多项利好政策出台，多措并举下提振A股市场信心：1)国庆节前5个交易日A股连续上涨，上证指数重回3300点。2)自9月25日起A股连续3个交易日突破万亿成交额，9月30日成交额达2.61万亿元，创历史新高。3)两融交易额及占A股成交额比例均持续提升。4)上交所、深交所于10月7日开展测试，保障节后交易顺利进行。[7] 策略深度 - 政治局召开会议，强调宏观调控政策要加力，努力完成全年经济社会发展目标任务。会议还要求促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。[9] - 国新办举行发布会，推出多项金融支持政策，进一步助力经济高质量发展，促进资本市场健康发展。[9] - 政策利率和存款准备金率双降，进一步支持经济增长。降准有助于缓解银行成本端压力，促进提高商业银行放贷意愿与能力，推动进一步降低融资成本。[9] - 多措并举提振资本市场信心，助力新质生产力发展。央行创新结构性货币政策工具，为发放"回购和增持股票贷款"的商业银行提供低息的再贷款资金。[9] - 持续推动机构资金入市是政策持续关注的重点。未来机构资金将成为资本市场的重要增量资金之一。[9] - 证监会更大力度支持上市公司并购重组，促进科技创新。并购重组有望成为A股市场的重要主线。[9][10] - 推动上市公司加强市值管理，提高上市公司投资价值。证监会强调市值管理将利好主要指数成分股公司。[10] - 政策持续化解房地产风险，提振居民融资需求、缓解房企资金压力。央行明确下调存量房贷利率及全国层面统一最低首付比例。[10] 银行行业 - 9月29日，央行发布公告，完善商业性个人住房贷款利率定价机制。市场利率定价自律机制发布《关于批量调整存量房贷利率的倡议》。[11] - 本次房贷利率下调分两步完成：第一步，10月31日前将存量房贷加点幅度调整为不低于-30bp；第二步，假设10月LPR再次下降20bp，对于年内还未重新定价的存量房贷，在贷款重定价日，跟随LPR再次下调20bp。[11] - 根据国新办会议内容，预计这一政策将惠及5000万户家庭，1.5亿人口，平均每年减少家庭的利息支出总数大概1500亿元左右。[11] - 取消房贷利率重定价周期最短为一年的限制。借款人可与银行协商调整重定价周期，使存量房贷利率及时反映LPR的变化。[11] - 增加固定利率选项或有利于购房人锁定长期低利率，在市场低迷时提振购房意愿。[11]

报告的核心观点 1. 政策面与经济面或确认"双底"： - 央行出台一系列宽松货币政策，包括降准、降息等 [3][4][5] - 北上广深等一线城市优化房地产政策，如放宽限购、降低首付比例等 [5][6] - 国庆期间消费数据良好，商品消费好于服务消费 [6][7] 2. 行情有望延续至持续上涨期： - 政策催化迎来底部反转，增量资金引导持续性上涨 [8] - 历史上底部强势反弹行情有两个阶段，快速上涨期和持续上涨期 [8] - 在持续上涨期,低价股策略值得关注 [8] 3. 行情的时间空间及潜在的主线演化方向： - 政策反转、风险偏好和估值修复共同推动了当前行情 [9] - 行情可能还有一定上行空间，但后续主线或将聚焦于财政发力和信用扩张 [9][10] 4. 券商和保险板块受益明显： - 券商板块受益于个人投资者热情高涨和外资增配 [27][28] - 保险板块权益弹性突出,有望充分受益于本轮A股和H股上涨 [28] 5. 化工行业供给偏紧,生猪养殖板块盈利亮眼： - 化工行业多个品种库存处于历史低位,看好化工龙头 [30][31] - 生猪养殖板块估值处于低位,后续或将展现高弹性增长 [29][30] 6. Robotaxi有望掀起行业热潮： - 技术和政策共同推动Robotaxi商业化落地 [38][39] - Robotaxi有望打开万亿级出行市场 [38] - 国内外厂商积极布局Robotaxi领域 [39] 根据目录分别进行总结 宏观经济 - 政策面与经济面或确认"双底"[3][4][5][6][7] - 国庆期间消费数据良好,商品消费好于服务消费[6][7] 投资策略 - 行情有望延续至持续上涨期,低价股策略值得关注[8] - 行情的时间空间及潜在的主线演化方向[9][10] 行业分析 - 券商和保险板块受益明显[27][28] - 化工行业供给偏紧,生猪养殖板块盈利亮眼[30][31] - Robotaxi有望掀起行业热潮[38][39] 个股推荐 - 券商:东方财富、东方证券、财通证券等[27][28] - 保险:中国人寿、中国太保、中国平安等[28] - 化工:万华化学、华鲁恒升、恒力石化等[31] - 生猪养殖:牧原股份、温氏股份等[30] - Robotaxi产业链:长安汽车、比亚迪、德赛西威等[39]

报告核心观点 [Table_Tag] 宏观策略 [Table_MacroStrategyDetials] 1. 美联储以 50bp 的降息开局实为罕见,这是自 2022 年 3 月加息周期启动后首次降息。美联储认为衰退风险不大,此次降息更多是给 7 月的错误"打补丁",往后降息的节奏更多是逐步的、循序渐进的。[13] 2. 8 月经济增长边际回落,全年经济增长目标需要政策进一步加码。随着降准降息等增量政策的逐步落地,四季度经济增长的斜率会出现明显回升,进而实现 5%的全年经济增长目标。[13] [Table_FixedGainDetials] 1. 本周银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券 15 只,合计发行规模约 227.43 亿元,较上周增加 103.01 亿元。绿色债券周成交额合计 518 亿元,较上周增加 102 亿元。[14] 2. 本周银行间市场及交易所市场共新发行二级资本债 3 只,发行规模为 17.20 亿元,较上周减少 82.80 亿元。二级资本债周成交量合计约 1926 亿元,较上周增加 1071 亿元。[14] [Table_IndustryDetials] 1. 生态环境部印发《关于以高水平保护促进中部地区加快崛起的实施意见》,提出七大方向任务,以促进中部地区生态环境保护和绿色低碳发展。[17] 2. 从价格改革进入价格市场化阶段,寻找固废及燃气板块 alpha。重点推荐光大环境、三峰环境、昆仑能源等。[17] 3. 电力设备行业:储能需求大爆发,锂电池旺季持续,组件排产小幅提升。重点推荐宁德时代、阳光电源、比亚迪等。[19] 4. 机械设备行业:美联储降息背景下,建议关注超跌、资金回流、外资青睐的绩优白马股,以及成长性较强的标的。[23] 5. 保险行业:布局权益强β的寿险股,调整组合首推新华保险。[24] 6. 公用事业行业:中国核电漳州 4 号机组开工,电力市场注册基本规则印发。重点推荐长江电力、中国核电等。[25] 7. 工程机械行业:政策利好基建和房地产,工程机械主机厂有望率先受益。继续推荐三一重工、徐工机械等。[26] 8. 汽车行业:精选全球化主线和智能化主线的优质标的,如宇通客车、福耀玻璃、小鹏汽车等。[27] 9. 商贸零售行业:名创优品拟收购永辉超市 29%股权,看好线下零售格局改善。[28] 10. 有色金属行业:中美宽松周期迎来共振,工业金属价格偏强运行。[29] 11. 钢铁行业:市场情绪提振叠加基本面修复,钢价延续上涨态势。[30] 12. 煤炭行业:相关封航导致港口库存累积,难挡旺季来临煤价上涨趋势形成。[31] [Table_Recommend] 1. 道通科技:发布员工持股计划及股票激励计划,显露业绩增长底气。[31] 2. 名创优品:拟收购永辉超市 29%股权,看好线下零售格局改善。[32] 3. 辰安科技:公共安全科技引领者,紧抓万亿国债机遇。[33] 4. 国电南自:老牌二次设备供应商,全面发展稳健成长。[33][34] 5. 纽威股份:股票激励预留部分授予,新任管理层助力长期发展。[34] 6. 电科网安:密码产业主力军,布局新方向打开新空间。[35]

报告核心观点 1) 晨会集萃中提到，踏空增量资金或密集入市，不少指标突破新高，当下即是历史。全 A 的 5 日涨跌幅已经达到从 1997 年至今最高的 26%。[1] 2) 9 月 24 日以来密集发布的政策组合拳已经有效提升市场风险偏好，但长期问题的解决仍然需要持续的政策形成合力，长期预期的扭转也需要更长的观察窗口。[1] 3) 行业配置建议是把握赛点 2.0 第一阶段特征，估值修复 + 高弹性。把握消费和信创阶段大波动，重视恒生互联网。[1] 报告分类总结 宏观策略 1) 国庆假期出行方面，居民出行旅游意愿继续维持高位，其中县域游、出国游同比表现更为亮眼。[2] 2) 消费方面，居民则较为谨慎，在总量消费高企时，人均文旅消费或表现偏弱。[2] 3) 值得关注的是国庆假期，各地加码促销政策，在以旧换新政策推动下，家具、家电、汽车等商品消费表现亮眼。[2] 行业分析 汽车行业 1) 智界 R7 正式上市，售价区间 25.98-33.98 万元，10 月中旬开启交付。智界 R7 上市 24 小时大定突破 6000 台，9 月 24-9 月 28 日累计大定突破 11000 台，展现热卖潜质。[9] 2) 政策端和供给端发力，下半年行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。[9] 3) 智能化方面，蔚来乐道/极氪/智界/阿维塔等智能化新车型密集上市，有望促进智能化渗透率进一步提升。[9] 电力设备和新能源 1) 电投产融作为央企上市产融平台，能源+金融双轮驱动（重组前）。[10] 2) 若资产重组顺利完成，电投产融将实现金融资产置出、核电资产置入，成为国家电投集团核电运营资产整合平台，主业将聚焦"能源"领域。[10] 新兴产业 1) 深圳正式发布首个低空管理系统，纳睿雷达 TDKFT0104 型 Ku 波段双极化多用途雷达作为主要低空探测设备参与了该平台系统建设。[33] 2) 纳睿雷达产品扩张（从 X 波段拓展到 C/S/Ku 波段）+下游拓展（从气象拓展到水利/低空/民航空管/军工）逻辑持续演绎。[33]

报告的核心观点 - 近期国内外宏观政策出台力度加大,包括货币政策、财政政策等,对于稳定经济增长、支持股市发展等方面发挥了重要作用。[5][6][7] - 行业景气度有所回升,多数行业呈现增长态势,如电力、化工、汽车等。[10][12][14][15][16] - 部分行业受到政策支持,如光伏、电气设备等,有望获得进一步发展。[10][28] - 部分上市公司业绩承压,但整体呈现企稳回升态势。[12][17][19][22] 根据目录分别进行总结 宏观策略 - 近期国内出台了一系列积极的货币政策和财政政策,如降准、降息、提供流动性支持等,对于稳定经济增长、支持股市发展等发挥了重要作用。[5][6][7] - 政策环境正在趋于宽松,预计四季度将会有进一步的政策出台。[19] 行业公司 - 电力行业:电网投资增速不减,输变电板块有望受益;火电发电量由降转增,水电增速回落。[28] - 化工行业:行业景气复苏态势初现,二季度经营态势明显改善。[12] - 汽车行业:新车型密集上市,以旧换新效果持续;新能源汽车渗透率不断提升。[14][15] - 券商行业:自营业务有望改善,经纪业务景气度仍弱,投行业务保持稳定。[20] - 食品饮料行业:跌势趋缓,估值处于历史新低,市场向基本面回归。[17] - 锂电池行业:业绩承压,但行业发展前景良好,建议关注优质标的。[22]

报告的核心观点 1) 9月PMI数据显示,制造业景气度季节性回升,主要受益于生产和新订单指标的改善。[6][8] 2) 财政政策发力是推动经济恢复的关键,可能从增发国债、盘活财政存款和优化财政支出结构促消费三方面着手。[1] 3) 10月资金面预计前松后紧,财政存款季节性增加将产生近6000亿静态资金缺口,央行或将采取多种工具进行对冲。[7] 4) 9月地方债发行以新增专项债为主,发行进度已超九成,地方债二级市场整体利差有所收窄。[9] 5) 航空板块有望持续上行,受益于宏观预期改善、油价和汇率利好以及国庆小长假供需两旺的催化。[10][11] 6) 公铁港链板块内经营稳健但估值较低的公司有望迎来价值重估,优质的长期破净公司有望迎来估值修复。[12] 报告分类总结 宏观经济 - 9月PMI数据显示制造业景气度季节性回升,主要受益于生产和新订单指标的改善。[6][8] - 财政政策发力是推动经济恢复的关键,可能从增发国债、盘活财政存款和优化财政支出结构促消费三方面着手。[1] - 10月资金面预计前松后紧,财政存款季节性增加将产生近6000亿静态资金缺口,央行或将采取多种工具进行对冲。[7] 行业研究 - 9月地方债发行以新增专项债为主,发行进度已超九成,地方债二级市场整体利差有所收窄。[9] - 航空板块有望持续上行,受益于宏观预期改善、油价和汇率利好以及国庆小长假供需两旺的催化。[10][11] - 公铁港链板块内经营稳健但估值较低的公司有望迎来价值重估,优质的长期破净公司有望迎来估值修复。[12]

报告的核心观点 1. 端侧智能具备多重优势,前景广阔,是人工智能的重要落地场景。[1] 2. 政策、技术、需求多维共振叠加新品刺激,行业步入发展快车道。[1] 3. 高通和华为两大生态是把握端侧智能发展的重要主线。[1] 根据报告目录分别进行总结 1. 端侧智能行业概述 - 端侧智能是在终端设备一侧进行智能化处理和决策,具有增效、降本、安全、个性化等优势。[1] - 当前主要落地场景包括AI PC、AI手机、AI可穿戴设备、AI智能家居、AI智能汽车、AI工业设备等,市场前景广阔。[1] 2. 行业发展驱动因素 - 政策端:近年来,国家出台了一系列利好政策,推动人工智能行业的发展。[1] - 技术端:处理器、内存、电池、散热、软件等技术的进步助力端侧AI落地。[1] - 行业催化:苹果、华为等科技巨头发布新品,有望大幅提振市场情绪。[1] 3. 行业竞争格局 - 高通生态:高通依托先发优势和专利在通信芯片方面构筑壁垒,在手机、物联网、汽车等领域实现技术迁移。[1] - 华为生态:华为坚持技术驱动,围绕鸿蒙、鲲鹏、昇腾、云计算等业务构筑开放生态,在端侧智能方面保持开放。[1] 4. 投资建议 - 推荐关注高通产业链和华为产业链两条主线,包括中科创达、德赛西威、商汤、移远通信、华勤技术,以及软通动力、中软国际、科大讯飞等公司。[1][2]

报告的核心观点 - 上周市场放量大涨,沪指周涨幅12.81%,深证成指周涨幅17.83%,创业板周涨幅22.71%,两市连续3个交易日成交过万亿,短期范围看都是罕见的[2][3][9] - 市场大涨主要源于国新办新闻发布会的组合措施及重要会议的召开所带来的提振,包括降准、降息、创设证券基金保险公司互换便利等[8] - 在货币政策释放以及财政政策有望协同发展的基础上,市场对经济回升的预期有所提升[8] 行业分析 券商板块 - 券商板块大涨,原因包括:估值处于底部区域有吸引力;流动性宽松;券商有望充分享受资本市场发展及政策红利;券商股有望在熊牛转换初期有超额收益[3][4] - 近期多家券商出现重大股权拟变更事件,预计重组方向是券商板块后续主要的投资方向,风控能力领先业务质量兼备的优质头部券商将更具备安全边际[4] 保险板块 - 保险板块保险明显偏强,主要原因包括:扩大保险资金长期投资改革试点,支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金,进一步加大对资本市场的投资力度;督促指导保险公司优化考核机制,鼓励引导保险资金开展长期权益投资;鼓励理财公司、信托公司加强权益投资能力建设,发行更多长期限权益产品[4] 房地产板块 - 房地产板块大涨,主要原因包括:中共中央政治局会议强调要促进房地产市场止跌回稳,对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大"白名单"项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地[4] - 中长期来看,人口周期需求导致的整个行业供求逻辑生变是制约房地产行业发展的主要因素,可重点关注一些土地储备优势的国企房企以及重回稳健发展的优质民企龙头公司[4] 新能源赛道 - 新能源赛道股大涨,主要原因包括:科技部副部长表示将坚定不移地推动新能源汽车高水平科技创新;证监会发布市值管理重磅政策,对主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求,存在较大的补涨需求和动能[5] 食品饮料板块 - 白酒等食品饮料板块大涨,主要原因包括:宜宾市政府发布关于加快构建白酒产业发展新体系的文章;内地各大城市频频出手促进消费,如降低存量房利率;国新办发布会的一揽子政策有利于提振消费者对经济增长的信心[5] 文化传媒板块 - 文化传媒概念股大涨,主要原因包括:随着AI模型的不断研发和进步,短剧和互动影游等产业的发展前景较好;消费复苏下景气度回暖的电影也可择低关注[6]