[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 吴轩 有色行业首席分析师 SAC 执证编号:S0110521120001 wuxuan123@sczq.com.cn 电话:021-58820297 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 有色金属 沪深300 17-Jul 27-Sep 8-Dec18-Feb 30-Apr 11-Jul 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 有色行业周报:美国经济数据走弱 降 息预期上升提振金价 有色行业周报:美联储降息预期反复 工业金属价格继续震荡 有色行业周报:现货铜精矿 TC 继续 下滑 继续看多铜价 [Table_Title] 有色行业周报:美国 CPI 数据不及预期提振金价 工 业金属价格继续盘整 [Table_ReportDate] 有色金属 | 行业简评报告 | 2024.07.16 核心观点 [Table_Summary] ⚫ 铜铝价格继续盘整,步入淡季库存持续增加 1)铜:本周 SHFE 铜下跌-1.77%,收于 78950 元/吨;LME 铜 下跌-0 ...

[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 何立中 电子行业首席分析师 SAC 执证编号:S0110522110002 helizhong@sczq.com.cn 电话:010-81152683 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 电子 沪深300 17-Jul 27-Sep 8-Dec18-Feb 30-Apr 11-Jul 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 电子周报:小于 1nm 新工艺,有望绕 开 EUV 光刻机限制 2024 上半年电子行情复盘 电子周报:实物分配股票,提升资本市 场活跃度 [Table_Title] 上半年集成电路进出口保持向好态势 [Table_ReportDate] 电子 | 行业简评报告 | 2024.07.16 核心观点 ⚫ 上半年集成电路进口额保持增长 2024 年 6 月国内集成电路累计进口额 1790.9 亿美元,累计同比增长 10.8%,今年以来累计同比连续 6 个月保持双位数增长。 2023 年每月的累计同比均为负增长,2023 年低基数是 2024 ...

[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 翟绪丽 首席分析师 SAC 执证编号:S0110522010001 zhaixuli@sczq.com.cn 电话:010- 81152776 甄理 化工行业研究助理 zhenli@sczq.com.cn 电话:021-58820301 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 基础化工 沪深300 31-Mar 11-Jun 22-Aug 2-Nov13-Jan 25-Mar 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 原油价格表现强势,万华福建工业园 装置复产 二氯甲烷价格涨幅居前,关注 2023 业 绩高增标的 液氯价格涨幅居前,万华化学 2023 年 归母净利润同比增长 3.59% 硫酸价格涨幅居前,卫星化学 2023 年 归母净利润同比增长 55.1% 【首创化工】2023 年策略报告——周 期起伏中寻求确定性,关注龙头股、 磷化工、氟化工三条主线 [Table_Title] 硫磺价格涨幅居前,森麒麟 2024 年上半年业绩同比 高增 [Table_Rep ...

量化模型与构建方式 模型名称：市场监测模型 - **模型构建思路**：通过监测市场的资金流动、交易活跃度和市场预期，分析市场当前所处状态[2] - **模型具体构建过程**： 1. **资金层面**：监测权益类公募基金股票仓位、新发权益类基金规模、北向资金流入流出、融资融券余额等多个方面[15] 2. **交易层面**：分析行业间收益分化程度和资金分化程度，使用行业日均换手率的标准差作为代理变量衡量行业间资金面的分化程度[109][122] 3. **预期层面**：监测主流宽基指数和行业的一致预期净利润两年复合增长率及其环比变化、PE(TTM)分位数及其变化[144] - **模型评价**：该模型通过多维度监测市场状态，能够较全面地反映市场的变化和趋势[2] 模型的回测效果 - **市场监测模型** - **上证50**：本周预期增速0.07%，本周PE近五年分位数64.27%，近五年分位数环比6.04%[146] - **沪深300**：本周预期增速0.02%，本周PE近五年分位数36.72%，近五年分位数环比6.27%[146] - **中证500**：本周预期增速0.05%，本周PE近五年分位数24.49%，近五年分位数环比3.22%[146] - **中证1000**：本周预期增速-0.25%，本周PE近五年分位数35.34%，近五年分位数环比24.75%[146] - **创业板指**：本周预期增速-0.08%，本周PE近五年分位数28.29%，近五年分位数环比1.16%[146] - **万得全A**：本周预期增速2.23%，本周PE近五年分位数14.88%，近五年分位数环比6.44%[146] 量化因子与构建方式 因子名称：行业间收益分化因子 - **因子的构建思路**：通过行业间收益率的标准差衡量行业间收益的分化程度[110] - **因子具体构建过程**： 1. 计算各行业的周度收益率 2. 计算各行业周度收益率的标准差，作为行业间收益分化程度的代理变量[121] - **因子评价**：该因子能够有效反映行业间收益的差异，适用于分析市场的收益分布情况[121] 因子名称：行业间资金分化因子 - **因子的构建思路**：通过行业日均换手率的标准差衡量行业间资金面的分化程度[122] - **因子具体构建过程**： 1. 计算各行业的日均换手率 2. 计算各行业日均换手率的标准差，作为行业间资金分化程度的代理变量[124] - **因子评价**：该因子能够有效反映行业间资金的流动情况，适用于分析市场的资金分布情况[124] 因子的回测效果 - **行业间收益分化因子** - 本周行业间收益率的标准差为2.28%，较上周上行0.61%[121] - **行业间资金分化因子** - 本周各行业日均换手率的标准差为0.56%，与上周相比小幅上升0.03%[124]

[Table_Title] 业绩反转趋势确立,重点关注创新药国内外放量进程 [Table_ReportDate] 亿帆医药(002019)公司简评报告 | 2024.07.15 [Table_Rank] 评级: 增持 核心观点 [Table_Authors] 王斌 首席分析师 SAC 执证编号:S0110522030002 wangbin3@sczq.com.cn 电话:86-10-81152644 [Table_Summary] ⚫ 事件:公司发布 2024 年半年度业绩预告,2024 年上半年归属于上市公 司股东的净利润为 2.46-2.80 亿元(+126.39%—157.68%),扣除非经常 性损益后的净利润为 1.75-1.96 亿元(+85.86%—108.42%)。 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 亿帆医药 沪深300 13-Jul 24-Sep 6-Dec17-Feb 30-Apr 12-Jul 资料来源:聚源数据 [Table_BaseData] 公司基本数据 | --- | --- | |---------------------- ...

[Table_Title] 业绩反转趋势确立,重点关注创新药国内外放量进程 [Table_ReportDate] 亿帆医药(002019)公司简评报告 | 2024.07.15 [Table_Rank] 评级: 增持 核心观点 [Table_Authors] 王斌 首席分析师 SAC 执证编号:S0110522030002 wangbin3@sczq.com.cn 电话:86-10-81152644 [Table_Summary] ⚫ 事件:公司发布 2024 年半年度业绩预告,2024 年上半年归属于上市公 司股东的净利润为 2.46-2.80 亿元(+126.39%—157.68%),扣除非经常 性损益后的净利润为 1.75-1.96 亿元(+85.86%—108.42%)。 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 亿帆医药 沪深300 13-Jul 24-Sep 6-Dec17-Feb 30-Apr 12-Jul 资料来源:聚源数据 [Table_BaseData] 公司基本数据 | --- | --- | |---------------------- ...

[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 何立中 电子行业首席分析师 SAC 执证编号:S0110522110002 helizhong@sczq.com.cn 电话:010-81152683 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 电子 沪深300 5-Jul16-Sep 28-Nov 9-Feb22-Apr 4-Jul 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 2024 上半年电子行情复盘 电子周报:实物分配股票,提升资本市 场活跃度 何立中:半导体估值已低于美股(PB、 PS) [Table_Title] 小于 1nm 新工艺,有望绕开 EUV 光刻机限制 [Table_ReportDate] 电子 | 行业简评报告 | 2024.07.11 核心观点 [⚫Table_Summary] 小于 1nm 新工艺问世 根据2024年7月3日发表于《Nature Nanotechnology》的文章《Integrated 1D epitaxial mirror twin boundaries for ul ...

[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 吴轩 有色行业首席分析师 SAC 执证编号:S0110521120001 wuxuan123@sczq.com.cn 电话:021-58820297 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 有色金属 沪深300 10-Jul 21-Sep 3-Dec14-Feb 27-Apr 9-Jul 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 有色行业周报:美联储降息预期反复 工业金属价格继续震荡 有色行业周报:现货铜精矿 TC 继续 下滑 继续看多铜价 有色行业周报:累库幅度不及预期且 去库在即 铝价有望走高 [Table_Title] 有色行业周报:美国经济数据走弱 降息预期上升提 振金价 [Table_ReportDate] 有色金属 | 行业简评报告 | 2024.07.10 核心观点 [Table_Summary] ⚫ 铜价止跌回升,库存维持高位 1)铜:本周 SHFE 铜上涨 2.55%,收于 80370 元/吨;LME 铜上 涨 4.01%,收于 9970 美元 ...

[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 吴轩 有色行业首席分析师 SAC 执证编号:S0110521120001 wuxuan123@sczq.com.cn 电话:021-58820297 [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 有色金属 沪深300 10-Jul 21-Sep 3-Dec14-Feb 27-Apr 9-Jul 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 有色行业周报:美联储降息预期反复 工业金属价格继续震荡 有色行业周报:现货铜精矿 TC 继续 下滑 继续看多铜价 有色行业周报:累库幅度不及预期且 去库在即 铝价有望走高 [Table_Title] 有色行业周报:美国经济数据走弱 降息预期上升提 振金价 [Table_ReportDate] 有色金属 | 行业简评报告 | 2024.07.10 核心观点 [Table_Summary] ⚫ 铜价止跌回升,库存维持高位 1)铜:本周 SHFE 铜上涨 2.55%,收于 80370 元/吨;LME 铜上 涨 4.01%,收于 9970 美元 ...

[Table_Rank] 评级: 看好 [Table_Authors] 赵瑞 分析师 SAC 执证编号:S0110522120001 zhaorui@sczq.com.cn [Table_Chart] 市场指数走势(最近 1 年) -0.4 -0.2 0 0.2 食品饮料 沪深300 10-Jul 20-Sep 1-Dec11-Feb 23-Apr 4-Jul 资料来源:聚源数据 相关研究 [Table_OtherReport] 酒企龙头稳中求进,食品关注产品变 革 龙头长期价值显著,关注细分成长赛 道 底部寻金,四维聚焦优选稳健和关注 困境反转两类标的—— 2024 白酒行 业年度策略报告 [Table_Title] 酒企龙头控量稳价,食品关注成长赛道 [Table_ReportDate] 食品饮料 | 行业简评报告 | 2024.07.09 核心观点 ⚫ 酒水市场:7 月份以来,茅台 1935 暂停投放,国窖 52 度经典装停止 发货,15 年陈年茅台和精品茅台、国窖 38 度经典装等行业单品也在 6 月下旬宣布停货。近期头部酒企密集宣布暂停发货,相继采取控量 稳价措施,一方面反映了头部酒企上半年任务指标 ...