量化模型与构建方式 模型名称：市场监测模型 - 模型构建思路：通过监测市场的资金流动、交易活跃度和市场预期，分析市场当前所处状态[2] - 模型具体构建过程： 1. 资金层面：监测权益类公募基金股票仓位、新发权益类基金规模、北向资金流入流出、融资融券余额等多个方面[15] 2. 交易层面：分析行业间收益分化程度和资金分化程度，使用行业日均换手率的标准差作为代理变量衡量行业间资金面的分化程度[109][122] 3. 预期层面：监测主流宽基指数和行业的一致预期净利润两年复合增长率及其环比变化、PE(TTM)分位数及其变化[144] - 模型评价：该模型通过多维度监测市场状态，能够较全面地反映市场的变化和趋势[2] 模型的回测效果 - 市场监测模型 - 上证50：本周预期增速0.07%，本周PE近五年分位数64.27%，近五年分位数环比6.04%[146] - 沪深300：本周预期增速0.02%，本周PE近五年分位数36.72%，近五年分位数环比6.27%[146] - 中证500：本周预期增速0.05%，本周PE近五年分位数24.49%，近五年分位数环比3.22%[146] - 中证1000：本周预期增速-0.25%，本周PE近五年分位数35.34%，近五年分位数环比24.75%[146] - 创业板指：本周预期增速-0.08%，本周PE近五年分位数28.29%，近五年分位数环比1.16%[146] - 万得全A：本周预期增速2.23%，本周PE近五年分位数14.88%，近五年分位数环比6.44%[146] 量化因子与构建方式 因子名称：行业间收益分化因子 - 因子的构建思路：通过行业间收益率的标准差衡量行业间收益的分化程度[110] - 因子具体构建过程： 1. 计算各行业的周度收益率 2. 计算各行业周度收益率的标准差，作为行业间收益分化程度的代理变量[121] - 因子评价：该因子能够有效反映行业间收益的差异，适用于分析市场的收益分布情况[121] 因子名称：行业间资金分化因子 - 因子的构建思路：通过行业日均换手率的标准差衡量行业间资金面的分化程度[122] - 因子具体构建过程： 1. 计算各行业的日均换手率 2. 计算各行业日均换手率的标准差，作为行业间资金分化程度的代理变量[124] - 因子评价：该因子能够有效反映行业间资金的流动情况，适用于分析市场的资金分布情况[124] 因子的回测效果 - 行业间收益分化因子 - 本周行业间收益率的标准差为2.28%，较上周上行0.61%[121] - 行业间资金分化因子 - 本周各行业日均换手率的标准差为0.56%，与上周相比小幅上升0.03%[124]