会议主要讨论的核心内容 美联储降息决议 - 美联储维持基准利率不变,但鲍威尔表态偏鸽[1][2][3] - 美联储承认经济下滑,转向关注通胀和经济双重使命[3][4] - 鲍威尔表示最快9月份降息,这是首次明确提及时间[3][5] - 鲍威尔认为9月降息是非政治性的[5][12] 美联储降息节奏预测 - 预计今年9月和12月各降息一次,明年如果特朗普上台可能加快降息[6][7][12][13] - 美国经济软着陆可能性大于滞胀[13][14][15][19] 美股和科技股走势 - 降息周期中科技龙头可能表现更好,半导体和应用板块都值得关注[20][21][25][26][27][28] - 应用板块如苹果、Meta、谷歌的估值提升空间更大[25][26][28]

会议主要讨论的核心内容 - 美联储维持基准利率不变,但鲍威尔表态偏鸽[1][2][3][4] - 美联储承认经济下滑,转向关注通胀和经济双重目标[3][4] - 美联储最快9月份降息,但降息速度可能较慢[3][5][6] - 美联储降息可能受政治因素影响,明年特朗普上台后降息可能加快[5][12] - 美国经济可能实现软着陆,美债利率短期高位震荡后下行[13][14][17][19] 问答环节重要的提问和回答 - 提问:美联储降息是否受政治因素影响?[5] 回答:鲍威尔表示9月降息是非政治性的,但明年特朗普上台后降息可能加快[5][12] - 提问:美股科技板块后续走势如何?[20][21][22][23][24][25][26][27] 回答:看好科技龙头公司,尤其是应用板块,如苹果、Meta、谷歌等,其估值重估空间大于芯片板块[20][21][22][23][24][25][26][27]

有力的支持财富的助力让梦想能闪耀光芒南方基金托付南方成就梦想和所有的梦想一样最初的我总是随心变化让人捉摸不定 确定了目标之后就会充满感激不断学习不断探索争取各种历练让自己看得更多走得更远但是日复一日的埋头工作让我深 大家好欢迎来到南方精英直播间我们今天的主题还是纳斯达克所以大家可以有任何的问题可以在评论区下方给我们进行留言互动同时大家可以关注一下南方纳斯达克100指数在购物袋里面加自选加关注另外我们也是请到了 其实总来给我们解读七月的美联储议席会议因为这个数据我们之前给大家有过预告说还是挺重要的 最重要的是鲍威尔他的一些表态对纳指后面会有什么样的影响也是我们今天的一个比较重要的一个主题所以说大家可以关注南方基金关注南方纳斯达克100然后我们今天开始我们今天的一个直播解读吧我们首先想问一下齐斯总就是这两天的一个就是鲍威尔的表态 对于那只是比较利好还是利空的就是大家可能非常关注的然后里面有涉及到一些数据比如说就业数据等等的不能给我们就是详细的解读一下好的其实现在就是大家如果说关注到了昨天晚上美股的一个走势应该也能看到就是这个表现还是非常的非常的抢眼的就整体来说这个美联储昨天晚上的这个一期会议呢 表态还是偏正面的总 ...

会议主要讨论的核心内容 日本央行会议 - 日本央行加息15个基点,并宣布减少国债购买规模,到2026年3月将每月购买3万亿日元 [1][2][3][4] - 日本央行下调了2024年财年的GDP预测和通胀预期,但小幅上调了2025年的通胀预期 [1] - 加息的主要原因是工资预期上涨,形成了工资到通胀的良性循环 [2][3] - 加息也是为了应对日元持续贬值,避免落后于市场预期 [3][4][5] 美联储会议 - 美联储维持了平衡风险、中性政策的姿态,但实际行动已经在为9月降息做准备 [7][8] - 美联储在就业和通胀描述上做出了调整,删除了对高通胀风险的高度关注 [7] - 鲍威尔表示9月降息将是非政治性的,更多基于数据和风险平衡 [8] - 美联储预计9月将首次降息25个基点,全年降息1-2次,属于预防性降息 [8][9] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师认为日本央行加息对日元走势的影响是短期内日元可能会升值,但升值维持时间有限 [5][6] - 分析师预计美联储9月降息概率已达100%,大部分预期降25个基点,但首次降息后降息交易可能就会结束 [9] - 分析师建议短期可关注受益于中美利差收缩的港股医药、消费和互联网板块 [11][12]

证券研究报告 宏观经济点评 2024 年 08 月 01 日 7 月 FOMC 会议：鲍威尔提及 9 月降息可能性 [Table_Author] 沈夏宜 分析师 杨见一 研究助理 Email:shenxiayi@lczq.com Email:yangjianyi@lczq.com 证书:S1320523020004 核心观点： 美国 7 月 31 日 FOMC 会议决议维持当前 525-550bps 的政策利率不变的 同时继续按计划缩表。记者会上，鲍威尔首次提及 9 月降息可能性。 会议声明对美国经济的表述更加靠近预防式降息情形，但数据尚未满足降 息要求。7 月会议声明对新增就业的表述由之前的"保持强劲（remained strong）"变为"有所放缓（moderated）"，失业率由"保持低位（remained low）"变为"上行但保持低位（moved up but remains low）"。对通胀的表 述由"仍然高企（elevated）"变为"仍然偏高（somewhat elevated）"，通 胀回落的进展的表述由"有限进展（modest further progress）"变为"一 些进展（som ...

7.30会员早报：美欧警告国民撤离黎巴嫩 市场 "焦急"等待美联储会议和非农数据 [VIP会员 见闻vip 07-30 07:47: 字数 965 阅读帝 3分钟 - 摘要： see 美国财政部下调7-9月融资规模预期至7400亿美元 ... 1、【美欧警告国民撤离黎巴嫩】美国和欧洲主要国家（德国和英国）警告国民紧急撤离 黎巴嫩。 点评：以色列与黎巴嫩的直接战争一触即发。 2、【市场"焦急"等待美联储会议和非农数据】周一美股小幅上下波动之后，几乎收平，等 待本周日本央行会议、美联储会议和就业数据的进一步"指引"。 点评：本周重大会议和数据云集，市场现在的相对平静是为接下来的不平静"蓄力"。 3、【特斯拉成大摩首选汽车股】摩根士丹利重申对特斯拉的增持评级和310美元的目标 价，但表示特斯拉对自动驾驶出租车的期望"过高"。 点评：大摩认为特斯拉在中国的敞口会下降，因为市场竞争激烈。 4、日本政府最高经济委员会发布声明表示，日本政府和央行必须仔细考虑近期正在损害 消费的日元疲软，以指导政策。声明指出，实现消费复苏是政府近期经济政策的关键，丕 能忽视日元疲软和物价上涨对家庭购买力的影响。 点评：日元疲软，对实际购买力 ...

财政收入持续负增，税收收入增速降幅扩大 - 一般公共预算收入同比增长-2.8%，负增主因在于去年出台的缓税减税政策[2] - 税收收入同比增速为-5.6%，连续落入负增区间，且降幅扩大[3] - 非税收入增速表现中性[3] 财政支出增速整体偏慢，基建支出增速边际下降 - 一般公共预算支出同比增速为2%，较前值下降1.4个百分点[4] - 中央支出增速达到9.6%，地方支出增幅仅为0.9%，中央支出发力明显[4] - 基建类支出增速边际下降，指向基建发力进度有所放缓[4] 政府性基金收支持续负增，专项债有较大发力空间 - 土地出让金收入同比增速为-18.3%，连续落入负增区间[5] - 政府性基金收支均为负增，完成进度偏慢[5] - 地方政府新增专项债完成进度为38.3%，较前值有所提高[5] 后续政策支持 - 三中全会提及要增加地方自主财力、扩大地方税收范围和专项债支持范围[6] - 超长期特别国债和专项债发行持续推进，预计三季度财政支出进度加速[6] 风险提示 - 基本面修复偏离预期，宏观政策超预期[6]

美国二季度经济增长超预期 - 美国二季度实际GDP环比折年率初值为2.8%，超过预期的2%[1] - 消费仍为最大拉动项，环比贡献1.57%[1] - 库存和设备投资带动私人投资贡献边际走强，环比贡献1.46%[1] - 净出口贸易逆差贡献小幅扩大至-0.72%[1] - 国防支出驱动政府支出贡献回升至0.53%[1] - 二季度PCE折年率回落至2.6%，前值3.4%[1] 消费和投资情况 - 二季度美国消费仍为主要拉动，结构倾向商品消费[2,3] - 二季度固定投资整体放缓，除设备外其他投资增速都有所放缓[4,5] - 库存大幅上行拉动整体GDP[4] 贸易和财政情况 - 净出口仍为二季度美国经济的主要拖累项[6] - 二季度国防支出带动财政支出回升[7] - 下半年财政放缓有一定难度[7] 风险提示 - 美国经济韧性超预期[46] - 美联储货币政策紧缩超预期[46]

行业研究｜工程机械 2024 年 07 月 19 日 证券研究报告 工程机械 ETF： 内需逐步筑底，出海成为第二增长点 [Table_Author] 刘浩 分析师 邹博文 研究助理 证书:S1320523080001 Email:liuhao3@lczq.com Email:zoubowen@lczq.com 投资要点： 内需企稳，大规模设备更新催发工程机械行业的存量更新需求。（1）房地 产行业深度调整仍在继续，中央及地方不断出台政策支撑房地产市场企稳， 但房地产在经济中的定位有所改变，对工程机械需求的作用也由拉动变为 支持，但仍是最主要的下游之一。（2）铁路投资和水利投资持续维持高位， 对工程机械的需求形成有力支撑。（3）上海率先发布"国二"非道路移动机 械更新补贴征求意见稿，存量更新需求有望在 2024 年和 2025 年集中释 放。 出海持续增加，已成为行业新的增长点。根据 Statista 数据，2023 年全球 工程机械市场规模约为 1570.6 亿美元，预计 2026 年会稳定增长至 1865.3 亿美元。我国工程机械出口自 2020 年以来快速上升，亚洲、拉丁美洲、非 洲等地是我国主要的出口目 ...

好 大家好欢迎参加西部宏观美国大选联储降息与美国市场目前所有参会者均属于静音状态下面开始播报明泽声明宣布完毕后主持人可直接开始发言谢谢 本次电话会议服务于西部证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险西部证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不涉及国家保密信息、内幕信息未公开重大信息、商业秘密、个人隐私不得涉及可能引发不当炒作 或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经西部证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利各位投资者朋友大家早那么感谢大家参加今天的一个电话会议 今天我们非常高兴的请到了陈江峰博士和大家交流三个问题一个是美国大选一个是联储降息那么第三个的话是关于美国市场那么从大选来看的话就是从上周从拜登项目推选之后那么美国大选又出现了一个不信任性那么从联储降息的话现在市场对于联储三次降息的预期是否过分呢 那么从市场来看的话从这个上周开始就是美国股市出现了一个明显的调整昨天的 ...