Qualcomm (QCOM) could be a solid choice for investors given its recent upgrade to a Zacks Rank #2 (Buy). This upgrade primarily reflects an upward trend in earnings estimates, which is one of the most powerful forces impacting stock prices.The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate.Since a changing earnings pictur ...

报告公司投资评级 - 报告维持对高通公司的"买入"评级 [1] 报告的核心观点 手机业务增长好于预期 - 公司FY2024Q3实现营收93.9亿美元,同比增长11.3% [2] - 其中手机业务收入59亿美元,同比增长12.3%,增速相比上个季度显著提升 [3] - 公司预计今年智能手机市场将稳中有升 [3] PC芯片业务表现超预期 - 公司为Windows笔电打造的PC芯片骁龙X Elite/Plus,随着微软AI PC新品Surface Pro与Surface Laptop今年6月上市而面世 [4] - 目前高通的X平台已在20个国家和47家零售商销售,拥有20个型号 [4] 汽车业务保持高增长 - 汽车业务本季度收入8.1亿美元,同比增长86.9% [3] - 公司与全球汽车厂商达成了10多项新的design win [3] 积极推动混合AI战略 - 高通与三星、小米、OPPO等多个头部安卓手机厂商合作,在其旗舰机型上运行AI模型 [4] - 公司即将在今年10月发布骁龙8 Gen4旗舰移动平台,这将是第一款定制高通Oryon CPU [4] - 新骁龙平台将为安卓AI手机提供核心助力 [4] 业绩指引持续向好 - 公司预计FY24Q4整体营收为95-103亿美元,中值同比增长14.6% [5] - 其中QCT业务收入为81-87亿美元,中值同比增长13.9% [5] - 公司预计FY24Q4调整后EPS为2.45-2.65美元 [5] 盈利预测与评级 - 预计公司未来三年GAAP/Non-GAAP净利润年复合增速分别为25.4%、16.8%,维持"买入"评级 [6]

报告公司投资评级 - 浦银国际维持高通(QCOM.US)的"买入"评级,目标价为240.7美元,潜在升幅51% [18] 报告的核心观点 - 高通充分受益于端侧AI带来的业务扩张,包括手机AI体验提升带动中国智能手机品牌高端机型占比提升、新能源车渗透率提升带来新业务增量、以及搭载高通AI PC芯片的电脑开启上市 [9] - 高通FY3Q24业绩大体符合预期,FY4Q24指引略高于市场预期,主要考虑本财年增加了一周的会计处理 [10] - 高通预期2024年全球智能手机出货量维持同比持平或略有增长,2025年趋势类似;公司与全球车企签订了10多个新合同,包括下一代的智能座舱和ADAS;高通的电脑业务的X系列产品将向售价700美元以下的电脑渗透,预计到2027年AI PC的占比将达到至少50% [11] 财务数据总结 - 高通FY3Q24收入93.9亿美元,同比增长11%,环比持平;毛利率55.6%,同比上升0.4个百分点,环比下滑0.7个百分点 [25][26][27] - 高通FY4Q24收入和EBT利润率指引略高于市场预期,主要考虑本财年增加了一周的会计处理 [28][29][30] - 浦银国际预测高通FY2024-FY2026年营收增速分别为8%、13%和8%,净利润增速分别为31%、15%和9% [14]

公司投资评级 - 报告未明确提及具体的投资评级 [序号] 报告的核心观点 - 高通2024财年第三财季业绩表现良好，收入和每股收益均高于指导范围的中点，主要得益于手机芯片业务的强劲增长和汽车业务的持续创新 [35] - 高通在汽车和物联网领域的多元化战略持续执行，汽车业务连续四个季度创纪录，物联网业务下滑趋缓 [35] - 高通对未来业绩持乐观态度，预计2024Q3营业收入和每股收益将实现同比增长 [29] 根据相关目录分别进行总结 一、高通2024Q2业绩 （一）收入及盈利情况 - 2024Q2实现营收93.93亿美元，同比增长11%；GAAP口径下净利润为21.29亿美元，同比增长18% [12] （二）支出情况 - 运营费用22.5亿美元，向股东返还了23亿美元，其中包括13亿美元的股票回购和9.49亿美元的股息 [14] 二、营收划分 （一）QCT部门 - 实现营业收入81亿美元，同比增长12%，税前利润率27%，反映了汽车和物联网的环比增长 [15] （二）QTL部门 - 实现营收13亿美元，同比增长3%，税前利润率为70%，符合预期 [18] 三、各业务线发展情况 1、PC - 搭载骁龙X Elite系列Copilot+ PC在6月18日开始销售，标志着个人计算领域的重要转变 [19] 2、XR - 第一代骁龙AR1平台驱动的Ray-Ban Meta眼镜销量超出预期，高通与主要生态系统参与者合作 [23] 3、网络 - 与Aramco合作研究沙特工业和企业用例的连接、人工智能和先进计算解决方案 [24] 4、汽车 - 24Q2与全球汽车制造商一起获得10多个新design-in，骁龙数字底盘扩展到几乎所有的OEM [25] 5、手机 - Galaxy Z Fold6和Flip6都搭载了骁龙8 Gen 3，为其提供了卓越的人工智能能力 [28] 四、公司业绩指引 （一）2024Q3业绩指引 - 公司预计2024Q3实现营业收入95-103亿美元，同比增长10%~19%；调整后每股收益2.45-2.65美元，同比增长25%~35% [29] （二）24财年业绩指引 - 公司预计营收实现同比增长50%，运营费用约为22亿美元，股收益同比增长20% [34]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[6] 报告的核心观点 - 2024财年前三财季,公司实现营收287.18亿美元,同比增长5.62%;实现归母净利润72.22亿美元,同比增长25.77%[3] - 手机芯片销量稳步提升,推进"车+AI"应用,手机端实现营收58.99亿美元,同比增长12.25%;汽车端实现营收8.11亿美元,同比增长86.87%[4] - AI端侧布局加速推进,赋能XR和工业物联网,IoT端实现营收13.59亿美元,XR设备需求有望不断增长,工业物联网将推出新产品[5] - 预计公司FY2024-FY2026年归母净利润为99.39/121.07/139.14亿美元,当前股价对应PE分别为20/17/14倍[6] 财务数据总结 - 营业收入: - FY2022A为44,200百万美元,同比增长31.68%[2] - FY2023A为35,820百万美元,同比下降18.96%[2] - FY2024E为38,560.23百万美元,同比增长7.65%[2] - 归母净利润: - FY2022A为12,936百万美元,同比增长43.05%[2] - FY2023A为7,232百万美元,同比下降44.09%[2] - FY2024E为9,938.83百万美元,同比增长37.43%[2] - 毛利率: - FY2022A为57.84%[12] - FY2023A为55.70%[12] - FY2024E为59.80%[12] - ROE: - FY2022A为71.81%[2] - FY2023A为33.51%[2] - FY2024E为35.48%[2]

海 外 公 司 （ 美 国 ） 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.08.04 汽车业务增长超预期，端侧 AI 驱动成长 高通(QCOM,US) [Table_Industry] 海外信息科技 [Table_Invest] 评级： 增持 ——高通公司 3QFY24 业绩点评 [table_Authors] 秦和平(分析师) 0755-23976666 qinheping027734@gtjas.com 登记编号 S0880523110003 [当前价格 Table_CurPrice] (美元)： 164.00 交易数据 本报告导读： 汽车业务增长超预期，四季度指引与预期基本持平，汽车市场需求强劲，长期看好 高通受益于智能驾驶与终端 AI 发展。 投资要点： [Table_Summary] 盈利预测及投资建议：基于桌面端芯片陆续发售，高端手机行业和 汽车行业需求保持强劲，我们持续看好高通长远发展和后续业绩的 增长，调整公司 FY2024E/FY2025E/FY2026E 营 ...

Semiconductor firm Qualcomm (NASDAQ:QCOM) resoundingly beat estimates for its fiscal third quarter. However, investors were put off by weak guidance for the company’s December quarter, leading to a big drop in QCOM stock today. Nevertheless, Piper Sandler analysts have raised their price target on the tech giant, citing positive implications with artificial intelligence (AI).According to a CNBC report, Qualcomm posted adjusted EPS of $2.33, beating out the expected print of $2.25 per share. On the top line, ...

BlackJack3D/E+ via Getty Images Qualcomm Incorporated (NASDAQ:QCOM) came to play in their q3’24 earnings report with EPS beating consensus estimates of $2.25 with reported adjusted EPS coming in at $2.33/share. This earnings beat is paired with a strong eq4’24 forecast of $2.45-1.65/share, with analysts estimating a range of $2.23-2.83/share. To my surprise, much of the strength in revenue for q3’24 derived from strong handset and automotive revenue in their QCT segment, growing by 87% and 12%, respecti ...

文章核心观点 - 公司正在从之前的低迷中恢复,销售额正在回升 [2] - 公司在手机和汽车领域表现强劲,IoT业务也有望实现大幅增长 [3] - 公司在AI PC市场有先发优势,有望获得可观的销售收入 [4] - 公司汽车和AI PC业务未来几年有望超过100亿美元 [4] - 公司目前估值较低,未来有较大的上涨空间 [5][7] 手机业务 - 手机业务在上季度实现12%的增长 [3] 汽车业务 - 汽车业务在上季度实现87%的增长,达到8.11亿美元 [3] - 公司汽车业务订单已达300亿美元,预计2026年销售额将达40亿美元 [4] IoT和AI PC业务 - IoT业务有望在2024财年实现大幅增长,得益于6月份推出的AI PC产品 [3][4] - 公司在AI PC市场上市首周就占据20%的市场份额,未来几年有望实现大幅增长 [4] - 分析师预计公司2024年AI PC业务销售额将达3亿美元,到2027年将达37亿美元 [4] 整体表现 - 公司在汽车和AI PC两大新兴领域表现出色,有望在未来几年实现大幅增长 [4] - 公司当前估值较低,未来有较大的上涨空间 [5][7]

文章核心观点 - 美联储维持利率不变,但暗示未来可能降息[1][2][3][4] - Meta Platforms(Facebook母公司)第二季度业绩超预期[5] - Qualcomm第三季度财报也超预期,并创下汽车芯片销售新高[6] - Etsy第二季度收入增长,但利润低于预期[7] 行业总结 - 美联储保持利率不变,但暗示未来可能降息,以应对经济放缓和通胀压力[1][2][3][4] - 科技行业公司如Meta Platforms和Qualcomm业绩表现良好,反映行业整体保持较强竞争力[5][6] - 电商行业代表Etsy收入增长,但利润受压,反映行业面临的挑战[7] 公司总结 - Meta Platforms第二季度业绩超预期,收入、利润和用户数据均有不错表现[5] - Qualcomm第三季度财报超预期,并创下汽车芯片销售新高,显示公司在5G和汽车电子领域的优势[6] - Etsy第二季度收入增长,但利润低于预期,反映公司在保持增长和盈利之间的平衡面临挑战[7]