报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[6] 报告的核心观点 - 2024财年前三财季,公司实现营收287.18亿美元,同比增长5.62%;实现归母净利润72.22亿美元,同比增长25.77%[3] - 手机芯片销量稳步提升,推进"车+AI"应用,手机端实现营收58.99亿美元,同比增长12.25%;汽车端实现营收8.11亿美元,同比增长86.87%[4] - AI端侧布局加速推进,赋能XR和工业物联网,IoT端实现营收13.59亿美元,XR设备需求有望不断增长,工业物联网将推出新产品[5] - 预计公司FY2024-FY2026年归母净利润为99.39/121.07/139.14亿美元,当前股价对应PE分别为20/17/14倍[6] 财务数据总结 - 营业收入: - FY2022A为44,200百万美元,同比增长31.68%[2] - FY2023A为35,820百万美元,同比下降18.96%[2] - FY2024E为38,560.23百万美元,同比增长7.65%[2] - 归母净利润: - FY2022A为12,936百万美元,同比增长43.05%[2] - FY2023A为7,232百万美元,同比下降44.09%[2] - FY2024E为9,938.83百万美元,同比增长37.43%[2] - 毛利率: - FY2022A为57.84%[12] - FY2023A为55.70%[12] - FY2024E为59.80%[12] - ROE: - FY2022A为71.81%[2] - FY2023A为33.51%[2] - FY2024E为35.48%[2]