聚灿光电(300708)
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聚灿光电:公司2024年三季报业绩点评:三季度业绩创历史新高,募投项目稳步推进
东兴证券· 2024-10-16 18:00
报告公司投资评级 - 公司是国内领先的 LED 芯片企业,随着未来 Mini LED 产能不断扩大,公司业绩有望持续增长 [3] - 预计 2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.29 元,0.33 元和 0.41 元,维持"推荐"评级 [3] 报告核心观点 - 公司 2024 年前三季度营收同比增长 10.61%,毛利率为 13.14%,同比增加 3.46pct,整体经营向好 [2] - 公司三季度毛利率为 13.14%,同比增加 3.46pct,主要是公司高端产品性能提升、结构优化,规模经济效应凸显,生产效率提升,支出管控得力 [2] - 公司加大扩产力度,工程设备购置较多,在建工程 3.78 亿元,较年初增长 2,258.03% [2] - Mini/Micro LED 应用多元,产品迈入加速渗透阶段,市场有望迎来放量,据 TrendForce 预计,到 2028 年,Micro LED 芯片的产值将达到 5.8 亿美元,2023 年至 2028 年的复合年增长率(CAGR)为 84% [2] 募投项目进展 - 截至第三季度,年产 240 万片红黄光外延片、芯片项目已投入募集资金 2.76 亿元 [2] - "Mini/Micro LED 芯片研发及制造扩建项目"的推进,Mini LED、植物照明、背光、显示等高端高价产品陆续推出,公司产品类别将进一步丰富 [2]
聚灿光电:公司简评报告:净利润大幅增长,精细化管理成效显著
首创证券· 2024-10-16 15:30
报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [3] 报告的核心观点 下游需求恢复,公司业绩大幅增长 - 2024年前三季度公司营业收入20.22亿元,同比增长10.61%,实现归属于上市公司股东的净利润1.60亿元,同比增长107.02% [4] - 收入增长受益于商业活动、文化旅游、大型商演和运动赛事等需求恢复,市场终端需求持续回暖 [4] 精细化管理成效显著,盈利能力大幅提升 - 受益于成本端改善及精细化管理,公司2024年前三季度毛利率14.1%,净利润率7.89%,相比较去年同期、以及2023年均有提升 [4] - 公司加强了技术自主创新、成本费用管控,2024年前三季度管理费用同比下降17.37%,财务费用同比下降48.69% [4] 持续分红回购,资本运作积极 - 公司自2017年上市以来已连续7年每年分红,2023年向全体股东每10股派1.60元人民币现金 [4] - 公司于2024年4月回购股份的方案已实施完毕,累计回购股份32,831,660股,成交总金额3.00亿元 [4] 募投项目加快推进,布局全色系产品 - 公司新增"年产240万片红黄光外延片、芯片项目",适时调整"Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目"的实施进度 [4] - 截至2024三季度末,上述项目已累计投入募集资金2.76亿元 [4] 财务数据总结 营收和利润持续增长 - 预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为28.1/32.8/38.1亿元,同比增长13.1%/16.8%/16.3% [5] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为2.0/2.5/3.1亿元,同比增长67.4%/22.9%/23.1% [5] 盈利能力不断提升 - 预计公司2024/2025/2026年毛利率分别为14.3%/14.6%/14.8%,净利率分别为7.2%/7.6%/8.1% [6] - 预计公司2024/2025/2026年ROE分别为6.8%/7.8%/8.9%,ROIC分别为14.5%/16.1%/21.0% [6] 财务状况良好 - 预计公司2024/2025/2026年资产负债率分别为48.6%/46.8%/53.6%,净负债比率分别为-53.6%/-50.0%/-55.1% [6] - 预计公司2024/2025/2026年流动比率分别为1.5/1.5/1.4,速动比率分别为1.4/1.4/1.3 [6]
聚灿光电:盈利能力同比提升,募投项目建设投入加快
山西证券· 2024-10-15 20:30
报告公司投资评级 公司维持"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 1) 公司前三季度营业收入和归母净利润均实现同比大幅增长,分别增长10.61%和107.02% [1] 2) 公司盈利能力同比提升,毛利率和净利率均有明显改善,主要得益于规模经济效应和成本费用管控 [1] 3) 公司加快募投项目建设投入,经营性现金流大幅增加,为未来业绩增长奠定基础 [1] 公司投资亮点 1) 市场终端需求持续回暖,公司高端产品产销两旺,收入维持稳定增长 [1] 2) 公司坚持精细化管理,技术创新和成本控制成效显著,盈利能力大幅提升 [1] 3) 募投项目建设加快,为公司未来发展注入新动能 [1] 公司财务数据和估值 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.37/2.93/4.30亿元,同比增长95.5%/23.8%/46.8% [1] 2) 对应EPS为0.35/0.43/0.64元,PE为31.4/25.4/17.3倍 [1] 3) 公司2024年前三季度毛利率为14.10%,同比增长4.26个百分点 [1]
聚灿光电2024年三季报点评:下游需求回暖,精细化管理效果显著
中国银河· 2024-10-13 20:30
报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩符合预期,整体经营向好 - 2024年前三季度公司实现营收20.22亿元,同比增长10.61%;归母净利润1.59亿元,同比增长107.02%;扣非后归母净利润1.5亿元,同比增长2408.97% [1] - 2024年第三季度公司实现单季度营收6.88亿元,同比增长9.4%,环比-6.11%;归母净利润0.46亿元,同比-10.62%,环比-28%;扣非归母净利润0.45亿元,同比+89.22% [1] - 前三季度公司毛利率为14.1%,同比提升4.26个百分点;净利率为7.89%,同比提升3.67个百分点 [1] - 单三季度毛利率13.14%,环比下滑2.33个百分点,同比提升3.45个百分点;单三季度净利率6.75%,环比下滑2.11个百分点,同比下滑1.51个百分点 [1] 下游需求回暖,公司产销两旺 - 得益于商业活动、文化旅游、大型商演和运动赛事等需求恢复,市场终端需求持续回暖,公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握,以高光效照明、车用照明、背光等为代表的高端产品产销两旺,公司产能利用率、产销率保持一贯高位,销售规模维持稳定 [1] - LED下游库存加快出清,照明回暖显著,背光和显示也在逐步回暖 [1] 继续保持精细化管理,提升盈利能力 - 公司坚持涵盖经营全流程的精细化管理模式,特别是加强了技术自主创新、成本费用管控 [1] - 研发投入稳定,高端产品性能提升,结构逐步优化;规模经济效应凸显,部分原材料降价,制造成本持续下降;生产效率不断提升,支出管控得力、降本增效,财务费用同比大幅下降,显著提升了盈利水平 [1] 回购方案实施完成,新产能持续推进 - 公司回购股份方案已实施完毕,累计回购股份32,831,660股,成交总金额3.00亿元 [1] - 公司新增了"年产240万片红黄光外延片、芯片项目",适时调整了"Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目"的实施进度 [1] - 随着新建项目的推进,Mini LED、植物照明、背光、显示等高端高价产品陆续推出,公司产品类别将进一步丰富;随着研发投入加大,结构再突破、性能再提升、产品再升级,公司长期成长动力十足 [1] 财务预测 - 预计公司2024至2026年实现营收分别为27.12/31.61/36.15亿元,同比增长9.32%/16.55%/14.37% [1] - 预计公司2024至2026年实现归母净利润分别为2.01/2.21/2.48亿元,同比增长66%/10%/12% [1] - 预计公司2024至2026年EPS分别为0.30/0.33/0.37元,对应当前股价PE为36/33/29倍 [1] 风险提示 - LED行业的竞争格局恶化 - 产能释放不及预期 - 产品结构优化不及预期 - 下游需求不及预期 [1]
聚灿光电(300708) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-10 18:49
财务指标 - 公司2024年第三季度营业收入为6.89亿元,同比增长9.40%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为4,648.66万元,同比下降10.62%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.60亿元,同比增长107.02%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为5.03亿元,同比增长59.20%[3] - 前三季度公司实现营业收入20.22亿元,同比增长10.61%[12] - 前三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润1.60亿元,同比增长107.02%[12] - 公司2024年第三季度营业收入为20.22亿元,同比增长10.6%[16] - 公司2024年第三季度净利润为1.60亿元,同比增长106.8%[16] - 公司2024年前三季度营业总收入为20.22亿元,同比增长10.6%[16] - 公司2024年前三季度净利润为1.60亿元,同比增长106.8%[16] 资产负债情况 - 交易性金融资产较年初增加4.30亿元,增幅达731.19%[6] - 在建工程较年初增加3.62亿元,增幅达2,258.03%[6] - 应付票据较年初增加3.45亿元,增幅达57.72%[6] - 公司资产负债表显示流动资产3,096,505,688.70元,非流动资产1,712,606,234.52元,资产总计4,809,111,923.22元[14][15] 成本费用管控 - 财务费用同比下降48.69%,主要系利息收入增加所致[6] - 其他收益同比增长4,137.68%,主要系政府补贴增加所致[6] - 投资收益同比下降366.30%,主要系票据贴现费用增加所致[6] - 资产减值损失较上年同期减少10,321,563.82元,降幅59.19%,主要系本期存货跌价准备变动所致[6] - 公司2024年第三季度研发费用为9,377.96万元,占营业收入的4.6%[17] - 公司2024年前三季度研发费用为9,377.96万元,占营业收入的4.6%[17] - 公司2024年第三季度销售费用为1,294.99万元,同比增长22.6%[17] - 公司2024年前三季度销售费用为1,294.99万元,同比增长22.6%[17] - 公司2024年第三季度管理费用为2,771.04万元,同比下降17.4%[17] - 公司2024年前三季度管理费用为2,771.04万元,同比下降17.4%[17] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加187,079,685.99元,增幅59.20%,主要系本期销售回款增加所致[1] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加62,633,988.98元,增幅54.97%,主要系本期赎回部分大额存单及工程设备购置增加所致[2] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少1,638,515,672.88元,降幅143.04%,主要系上期收到向特定对象发行股票募集资金所致[3] - 现金及现金等价物净增加额较上年同期减少1,394,216,190.12元,降幅103.26%,主要系上期收到向特定对象发行股票募集资金所致[4] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为23.88亿元,同比增长9.7%[19] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为5.03亿元,同比增长59.3%[19] - 公司2024年第三季度收回投资收到的现金为8.4亿元[20] - 公司2024年第三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为3.18亿元,同比增长157.6%[20] - 公司2024年第三季度吸收投资收到的现金为3.07亿元[20] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为12.59亿元,同比增长719.6%[20] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为13.38亿元,同比增长2126.6%[20] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.06亿元,同比增长221.6%[20] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-4.93亿元,同比下降143.1%[20] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物净增加额为-4.40亿元,同比下降103.3%[20] 其他 - 营业外收入较上年同期增加74,035.67元,增幅1,169.78%,主要系本期与日常经营活动无关的各项利得增加所致[7] - 所得税费用较上年同期增加60,715,212.08元,增幅134.20%,主要系本期利润总额增加所致[8] - 公司股东孙永杰系公司股东潘华荣之表弟,公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动关系[9] - 公司回购专用证券账户持有无限售条件的股份数量为32,831,660股,持股比例为4.86%[9] - 公司定向增发23名投资者的118,000,000股限售股将于2024年3月5日解除限售[10] - 公司产能利用率、产销率保持一贯高位,销售规模维持稳定[12] - 公司加强了技术自主创新、成本费用管控,研发投入稳定,高端产品性能提升,制造成本持续下降[12] - 公司适时推出回购股份方案,累计回购股份32,831,660股,成交总金额3.00亿元[13] - 公司2023年年度权益分派方案已实施完毕,向全体股东每10股派1.60元人民币现金[13] - 公司新增"年产240万片红黄
聚灿光电:2Q24:单季度营收创历史新高
华泰证券· 2024-08-06 11:03
报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2Q24公司实现营收7.33亿元,同比增长11.81%,归母净利润0.65亿元,同比增长98.92% [4] - 公司产能释放,高端产品产销两旺,产品售价稳步上升,规模效应凸显,利润同环比大幅增长 [4][6] - 预计公司2024-2026年营收将分别达到28.32/32.65/37.52亿元,给予3倍2024年PE,目标价12.6元 [8] 分类总结 财务数据 - 2Q24公司营收7.33亿元,同比增长11.81%;归母净利润0.65亿元,同比增长98.92% [4] - 1H24公司LED芯片及外延片主营业务收入同比增长12.92%,毛利率同比提升8.39个百分点至23.50% [6] - 2Q24公司净利率提升至8.86%,规模经济效应凸显,制造成本持续下降 [6] - 预计公司2024-2026年营收将分别达到28.32/32.65/37.52亿元 [8] 产品和市场 - 公司产能释放,以背光、高端、车载等产品为代表的高端产品产销两旺 [4][6][7] - 照明、背光、显示三大领域市场空间广阔,LED市场已回到增长轨道 [7] - 随着新产能项目的推进,公司产品矩阵将进一步丰富,包括Mini LED、车载照明等高端高价产品 [7] 估值分析 - 给予3倍2024年PE,对应目标价12.6元 [8] - 考虑公司已处于行业领军地位,产能逐步释放,规模效应逐步兑现 [8]
聚灿光电:公司2024年半年报业绩点评:利润明显改善,终端需求持续回暖
东兴证券· 2024-08-02 08:30
报告公司投资评级 - 公司是国内领先的 LED 芯片企业,随着公司募投项目的平稳推进以及未来几年 Mini LED 市场有望迎来放量,公司业绩有望持续增长。预计 2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.32 元、0.40 元和 0.52 元,维持"推荐"评级。[6] 报告核心观点 - 2024 年上半年度公司实现营业收入 13.34 亿元,同比增长 11.24%,毛利率为 14.60%,同比增加 4.67 pct。LED 芯片及外延片毛利率为 25.50%,同比增加 8.39 pct。2024H1 公司净利润 1.13 亿元,同比增长 351.03%,主要是公司对市场需求精准把握,高端产品性能提升、结构升级。[3] - 公司秉承技术与研发双线发力,实现产品良率与性能双推进。外延方面,公司独创性开发 SiO2/Al2O3 复合衬底外延生长技术,突破新型衬底基板性能、良率瓶颈,实现大规模量产。芯片方面,引入原子层沉积设备,优化深刻蚀工艺、自主研发创新绝缘层优化处理工艺,解决 Mini 高压背光产品高温高湿老化失效等技术难题。[4] - 公司高端 LED 芯片已处于国内一线水平,随着科技进步、技术迭代,LED 产品需求不断升级,LED 行业回暖,发展高端化趋势明显,TrendForce 预计 2024 年全球 LED 市场产值将达到 130 亿美元。未来几年 Mini LED 市场有望迎来放量,在不同细分市场上,LED 技术在生活、农业、安全等领域加速渗透、多元化发展,行业有望开启高质量发展新篇章。[5] 财务数据总结 - 2024-2026 年公司营业收入预计分别为 29.09 亿元、33.67 亿元和 39.54 亿元,同比增长 17.24%、15.76%和 17.44%。归母净利润预计分别为 2.14 亿元、2.70 亿元和 3.53 亿元,同比增长 76.47%、26.30%和 30.68%。[15] - 2024-2026 年公司 EPS 预计分别为 0.32 元、0.40 元和 0.52 元,PE 预计分别为 29.31 倍、23.20 倍和 17.76 倍。[15] - 2024-2026 年公司毛利率预计分别为 15.10%、15.30%和 16.21%,净利率预计分别为 7.35%、8.02%和 8.92%,ROE 预计分别为 6.90%、8.02%和 9.49%。[15]
聚灿光电:行业高端化趋势明显,量价齐升驱动公司业绩持续向上
山西证券· 2024-08-01 19:30
报告公司投资评级 - 维持"买入-A"评级 [6] 报告的核心观点 量价齐升带动营业收入持续增长 - 2024年上半年公司实现营收13.34亿元,同比增长11.24%,Q2单季度实现营收7.33亿元,同比增长11.81%,环比增长22.13%,营收明显增长主因系市场终端需求回暖,公司产能释放叠加产品定位、市场需求精准把握,以背光、高光效、银镜倒装等产品为代表的高端产品产销两旺 [2][3] - 上半年公司LED芯片产能1169万片,同比增长8.5%,产能利用率96.47%、产销率101.73%,稳居行业高位;上半年公司LED芯片及外延片均价为59.38元/片,同比增长3.18% [3] 高端产品结构升级叠加降本增效,公司盈利能力大幅提升 - 2024年上半年公司毛利率为14.60%,同比增长4.67pcts,毛利率显著改善主要系公司高端产品性能提升、结构升级,产品售价稳步回升,上半年LED芯片及外延片毛利率为25.5%,同比增长8.39pcts [3] - 2024年上半年公司净利率为8.48%,同比增长6.39pcts,净利率显著改善系公司规模经济效应凸显,部分气体自制、原材料降价,同时公司生产效率不断提升,支出管控得力 [3] 行业高端化趋势明显,公司高端高价产品持续推出,并坚持精细化管理,支撑业绩长期向好 - 随着LED芯片龙头企业加速向高附加值业务转型,公司将继续聚力深耕主业,并开拓客户巩固市场 [4] - 随着公司"年产240万片红黄光外延片、芯片项目"的实施,叠加"Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目"的推进,Mini LED、车载照明、直显等高端高价产品陆续推出,公司产品类别将进一步丰富 [4] - 公司将继续扎实推进精细管理,提升运营效率效益,以支撑业绩长期向好 [4] 财务数据与估值 - 预计公司2024-2026年归母公司净利润2.43/3.05/4.70亿元,同比增长100.2%/25.8%/53.9%,对应EPS为0.36/0.45/0.69元,PE为23.9/19.0/12.3倍 [5] - 2024年上半年公司实现营业收入13.34亿元,同比增长11.24%;实现归母净利润1.13亿元,同比增长351.03% [2] - 2024年上半年公司毛利率为14.60%,同比增长4.67pcts;净利率为8.48%,同比增长6.39pcts [3]
聚灿光电(300708) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-07-30 17:02
财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为1,333,849,886.39元,同比增长11.24%[19] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为113,085,541.90元,同比增长351.03%[20] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为105,209,411.56元,同比增长443.68%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为243,474,333.36元,同比增长44.92%[22] - 基本每股收益为0.17元/股,同比增长0.12元/股[22] - 加权平均净资产收益率为4.15%,同比增长2.63%[22] - 总资产为4,607,401,897.06元,同比下降2.79%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为2,627,822,847.77元,同比下降8.86%[23] - 公司总股本为675,905,846股[23] - 用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.1673元/股[25] - 计入当期损益的政府补助为9,011,000.00元[31] - 非经常性损益合计为7,876,130.34元[34] - 公司实现营业收入13.34亿元,同比增长11.24%[58] - 归属于上市公司股东的净利润为1.13亿元,同比增长351.03%[58] - 扣除非经常性损益的净利润为1.05亿元,同比增长443.68%[58] - 第二季度营业收入达到7.33亿元,创历史新高[59] - 2023年公司实现营业收入290,330.79万元,归属于上市公司股东的净利润为-84,569.20万元[73] - 2023年公司实现营业收入238,742.71万元,归属于上市公司股东的净利润为3,160.73万元[75] - 2023年公司年度营业收入为22,305,680新台币千元,净利润为7,322,732新台币千元[77] - 公司上半年营业收入为1,333,849,886.39元,同比增长11.24%[98] - 公司上半年营业成本为1,139,059,762.30元,同比增长5.47%[98] - 公司上半年销售费用为8,823,609.70元,同比增长26.58%[98] - 公司上半年管理费用为17,774,124.23元,同比下降20.58%[98] - 公司上半年财务费用为-25,850,825.57元,同比下降118.30%[99] - 公司上半年所得税费用为13,667,589.51元,同比增长245.39%[100] - 公司上半年研发投入为60,449,940.67元,同比下降11.70%[100] - 公司上半年经营活动产生的现金流量净额为243,474,333.36元,同比增长44.92%[100] - 公司上半年投资活动产生的现金流量净额为3,637,657.65元,同比增长104.81%[100] - 公司上半年筹资活动产生的现金流量净额为-502,611,344.79元,同比下降30,357.51%[100] - 货币资金减少至1,873,395,047.79元,占总资产比例为40.66%,较上年末减少8.62%,主要因回购股份及分红增加所致[116] - 应收账款增加至498,360,747.37元,占总资产比例为10.82%,较上年末增加1.15%,无重大变动[116] - 存货增加至234,341,999.93元,占总资产比例为5.09%,较上年末增加0.42%,无重大变动[116] - 短期借款减少至766,000,000.00元,占总资产比例为16.63%,较上年末减少1.84%,无重大变动[116] - 其他收益为11,201,056.86元,占利润总额比例为8.84%,主要系本期收到的与收益相关的政府补贴[114] - 投资收益为-8,798,740.48元,占利润总额比例为-6.94%,主要系银行承兑汇票贴现费用[114] - 信用减值损失为-1,810,986.32元,占利润总额比例为-1.43%,系计提应收款项坏账准备[114] - 资产减值损失为-4,041,558.46元,占利润总额比例为-3.19%,系计提存货跌价损失[114] - 累计使用募集资金12,434.97万元,募集资金余额为96,337.69万元,募集资金专户2024年6月30日余额合计为6,337.69万元[145] - 报告期投入募集资金总额12,369.86万元,累计变更用途的募集资金总额比例为73.69%[143] - 公司变更部分募集资金80,000.00万元用于新项目“年产240万片红黄光外延片、芯片项目”的实施[148] - Mini/Micro LED芯片研发及制造扩建项目本报告期投入金额为3,426.27万元,截至期末累计投入金额为3,491.38万元,投资进度为12.40%[147] - 年产240万片红黄光外延片、芯片项目本报告期投入金额为8,943.59万元,截至期末累计投入金额为8,943.59万元,投资进度为11.18%[150] - 截至2024年6月30日,募集资金余额为96,337.69万元,其中80,000.00万元购买大额存单、定期存款及结构性存款,10,000.00万元临时补充流动资金,剩余6,337.69万元存放于公司募集资金专项账户[149] - 聚灿宿迁子公司总资产为358,697.82万元,净资产为318,691.30万元,营业收入为119,717.06万元,营业利润为11,613.36万元,净利润为10,602.24万元[159] 产能与技术 - LED芯片产能为11,690,000片,产量为11,276,791片,产能利用率达到96.47%[57] - 在建产能为5,300,000片[57] - MOCVD设备数量为188台,外延片综合良率达到99%以上[51] - 蓝光LED芯片综合良率达到96%以上,主要应用于通用照明、景观照明、背光领域、显示领域[54] - 绿光LED芯片综合良率达到90%以上,主要应用于数码产品、景观照明[55] - Mini/背光蓝光LED芯片综合良
Q1业绩显著改善,高端产品结构持续升级
山西证券· 2024-04-29 12:00
业绩总结 - LED聚灿光电2024年一季度实现营业收入6.00亿元,同比增长10.55%[1] - 公司归母净利润0.48亿元,同比增长733.52%;扣非后归母净利润0.41亿元,同比增长216.24%[1] - 公司毛利率为13.55%,同比增长4.94pcts,环比增长1.44pcts,净利率为8.01%,同比增长9.41pcts[4] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到4384百万元,较2022年增长115.3%[9] - 公司2026年预计净利率将达到9.7%,较2022年增长12.8个百分点[9] - 公司2026年预计ROE将达到12.3%,较2022年增长16.2个百分点[9] - 公司2026年预计P/E比率将为14.1,较2022年下降80.6个百分点[9] 投资评级 - 公司投资评级体系中,买入预计涨幅领先相对基准指数15%以上[11] 行业评级 - 公司行业评级中,预计涨幅超越相对基准指数10%以上[12] 风险评级 - 公司风险评级为预计波动率小于等于相对基准指数[13] 公司信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[15] - 公司地址分布在上海、深圳、太原和北京[16] - 公司网址为http://www.i618.com.cn[16]