业绩总结 - 公司2023年实现营业收入107.25亿元，同比增长11.23%[1] - 公司2023年实现归母净利润21.81亿元，同比增长78.19%[1] - 公司2023Q4实现营业收入36.95亿元，同比增长33.06%[1] - 公司2023Q4实现归母净利润8.85亿元，同比增长138.54%[1] - 公司全资子公司苏州旭创2023年实现单体报表净利润约23.78亿元，同比增长86.83%[1] 新产品和新技术研发 - 公司已发布1.6T光模块产品，后续将根据客户需求持续完善并做好量产准备[1] - 公司推出搭载自研硅光芯片的400G和800G硅光模块[1] - 公司积极储备硅光、LPO、CPO相关的CW光源激光器芯片和自研光电共封装2.5D、3D等封装技术[1] 未来展望 - 公司未来业绩持续看好，预测2023-2025年归母净利润分别为21.81/40.66/53.04亿元，对应PE分别为60/32/25倍[3] - 公司维持“买入”评级，因光模块龙头地位竞争优势，未来业绩有望实现较快增长[3] 其他新策略 - 公司在最新财报中显示，每股收益逐年增长，从1.09元增至6.61元[1] - 公司的P/E比率逐年下降，从148.2降至24.5[1] - 公司的P/B比率逐年下降，从11.3降至5.6[1] - 公司的EV/EBITDA比率逐年下降，从91.5降至17.7[1]

业绩总结 - 公司全年营收107.25亿元，YOY增长11.23%[2] - 公司母净利润预计为21.81亿元，YOY增长78.19%[2] - 公司Q4营收36.95亿元，同比增长33.05%[3] - 公司Q4归母净利润8.85亿元，同比增长138.27%[3] - 公司Q4净利率分别为13.31%/16.16%/18.67%/23.95%[3] - 公司2023-2025年净利润预测分别为21.73亿/34.28亿/46.53亿元[7] - 公司2023-2025年EPS分别为2.71/4.27/5.80元[7] - 公司当前股价对应A股2023-2025年P/E为55/35/26倍[7] 未来展望 - 公司800G光模块以及未来的1.6T光模块产品有望成为营收和利润贡献主力[6] - 公司2025年预计纯利达到4652.63百万元，同比增长35.71%[10] - 每股盈余(EPS)预计2025年达到5.80元，同比增长35.71%[10] - A股市盈率(P/E)预计2025年为26倍[10] - 股息率(Yield)预计2025年为0.39%[10] 财务状况 - 2025年预计营业收入为26633百万元，净利润为4653百万元[12] - 2025年预计流动资产合计为27965百万元，非流动资产合计为7300百万元[12] - 2025年预计负债合计为12838百万元，股东权益合计为22427百万元[12] - 2025年预计经营活动产生的现金流量净额为3196百万元[12] - 2025年预计投资活动产生的现金流量净额为-550百万元[12] - 2025年预计筹资活动产生的现金流量净额为500百万元[12]

分组1 - 沪深股通今日小幅净买入，贵州茅台净买入居首[1] - 北向资金全天净买入36.9亿，其中沪股通净买入25.51亿元，深股通净买入11.38亿元[2] 分组2 - 计算机板块主力资金净流入居首[4] 分组3 - IH合约空头减仓数量明显大于多头[6] 分组4 - 深中华A获机构买入超4000万；高新发展获机构买入超3000万，获国泰君安南京太平南路营业部买入超亿元；因赛集团遭三家机构卖出超9000万[8]

业绩展望 - 公司2023年全年实现归母净利润20-23亿元，同比增加63.4%-87.91%[2] - 公司2023年全年业绩主要受益于AI算力需求激增和800G光模块需求显著增长[2] - 公司预计2024年上半年有望延续营收增长，特别是在AI算力需求强劲的背景下[3] 新产品和技术研发 - 英伟达和谷歌即将发布的新产品将进一步拉动800G光模块需求，预计市场规模将翻倍[4] - 公司1.6T光模块/硅光方案进展顺利，预计将成为新的业绩增长点[6] 市场扩张和并购 - 公司2023-2025年收入预测分别为120.04、229.31、288.35亿元，EPS分别为2.72、5.01、6.28元[7] - 公司有望持续受益于AI算力需求增长，给予“增持”投资评级[7] 其他策略 - 公司面临的风险包括行业竞争加剧、新产品新技术研发风险等[8] - 公司2025年预测ROE为23.7%，较2022年提升13.6个百分点[9]

业绩总结 - 公司发布2023年业绩预告，预计归母净利润为20-23亿元，同比增长63.40%-87.91%[1] - 预计2024年400G/800G产品需求同比明显增长，AI大客户有望在2024H2开始采购1.6T光模块[4] - 2025年预测营业收入将增长至338.87亿[10] - 2025年预测净利润为60.47亿，同比增长29.82%[10] 主营业务 - 公司主营业务为高端光通信收发模块，产品服务于云计算数据中心、数据通信、5G等领域，毛利率为31.75%[2] 投资评级 - 行业投资评级为强于大市，未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上[11] - 公司投资评级为买入，未来6个月内公司相对沪深300涨幅15%以上[12] 免责声明 - 报告具有专业性，仅供专业投资者和合格投资者参考[16] - 报告提到公司可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[19] - 报告指出投资者应考虑潜在的利益冲突，不应将本报告作为投资或其他决定的唯一信赖依据[20] - 报告版权属于中原证券股份有限公司[21]

证券代码：300308 证券简称：中际旭创 中际旭创股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 □特定对象调研 分析师会议 □媒体采访 投资者关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 动类别 现场参观  其他 （电话会议） 安信基金 华泰柏瑞基金 百嘉基金 华夏基金 宝盈基金 汇安基金 博时基金 汇丰晋信基金 博远基金 汇添富基金 财通基金 嘉合基金 创金合信基金 嘉实基金 淳厚基金 建信基金 大成基金 交银施罗德基金 德邦基金 金鹰基金 东方阿尔法基金 景顺长城基金 参与单位名称 东方基金 九泰基金 及人员姓名 东海基金 民生加银基金 东吴基金 明亚基金 ...

公司概况 - 中际旭创是一家从事光模块研发、生产和销售的高科技公司 [1] - 公司主要客户包括海外AI大客户、互联网大客户和行业客户 [4][5] - 公司在800G和400G光模块方面具有较强的技术优势和市场地位 [4][6][7][8] 业务发展 - 公司800G和400G光模块出货量、收入和毛利率呈现上升趋势 [3] - 明年800G和400G光模块需求将继续保持增长 [4][6][8] - 公司正在积极扩充800G和400G光模块的产能以满足市场需求 [6] - 公司正在加强供应链管理,应对芯片等关键元器件的供给紧张 [9] 市场前景 - 全球AI算力需求持续增长,将带动800G和400G光模块需求的上升 [8] - 未来1.6T光模块也将成为新的增长点 [18] - 行业集中度较高,公司作为主要供应商之一将受益 [19][20] - 推理端AI芯片带宽需求也将逐步提升 [21] 公司策略 - 公司正在研究是否进行股票回购 [14] - 公司将继续保持技术领先优势,巩固行业地位 [19][20]

证券代码：300308 证券简称：中际旭创 中际旭创股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-007 投资者 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 关系活 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （电话会议） 动类别 博时基金管理有限公司 天风证券 鹏华基金管理有限公司 汇添富基金管理股份有限公司 永赢基金管理有限公司 嘉实基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 泰康资产管理有限责任公司 淡水泉（北京）投资管理有限公司 广发基金管理有限公司 诺安基金管理有限公司 交银施罗德基金管理有限公司 景顺长城基金管理有限公司 长城基金管理有限公司 JP摩根 中欧基金管理有限公司 兴业基金管理有限公司 诺德基金管理有限公司 富国基金管理有限公司 华安基金管理有限公司 中信里昂 华泰柏瑞基金管理有限公司 高盛 中信证券股份有限公司 国泰基金管理有限公司 长盛基金管理有限公司 银华基金管理股份有限公司 西部利得基金管理有限公司 兴合基金管理有限公司 贝莱德基金管理有限公司 参与单 天弘基金管理有限公司 浦银安盛基金管理有限公司 位名称 进门财经 东方证券股份有限公司 及人员 安信基金管理有 ...

财务数据 - 本报告期营业收入为302.63亿元，同比增长14.90%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为68.21亿元，同比增长89.45%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为14.43亿元，较去年同期下降1.70%[2] - 基本每股收益为0.85元，同比增长88.89%[3] - 加权平均净资产收益率为5.31%，较上年度末下降2.27%[3] - 总资产为1896.51亿元，较上年度末增长14.54%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1356.99亿元，较上年度末增长13.60%[3] 公司股东情况 - 公司股本为802,826,238.00元，资本公积为8,073,928,416.31元，未分配利润为5,031,465,104.08元[31] - 报告期末普通股股东总数为71,193[25] - 山东中际投资控股有限公司持有的股份比例为11.29%[25] - 王伟修持有的股份比例为6.20%[25] - 苏州益兴福企业管理中心持有的股份比例为3.98%[25] 公司资产情况 - 2023年9月30日，中际旭创股份有限公司的货币资金达到了4,316,240,235.27元，同比增长了52.46%[6] - 2023年9月30日，交易性金融资产为391,277,863.01元，同比减少了61.60%[7] - 2023年9月30日，应收票据达到了247,540,124.14元，同比增长了343.92%[8] - 2023年9月30日，应收账款为2,014,105,535.74元，同比增长了33.45%[9] - 2023年9月30日，预付款项为90,876,560.83元，同比增长了41.22%[9] - 2023年9月30日，其他应收款为29,760,694.84元，同比减少了43.77%[9] - 2023年9月30日，一年内到期的非流动资产为1,013,399.20元，同比减少了100.00%[10] - 2023年9月30日，其他流动资产为266,575,935.33元，同比增长了150.64%[11] - 2023年9月30日，使用权资产为25,812,567.80元，同比增长了125.51%[11] - 2023年9月30日，开发支出为67,468,856.32元，同比增长了143.69%[11] - 公司2023年9月30日的固定资产为3,606,469,593.85元，较2023年1月1日的3,216,990,303.41元有所增加[30] - 公司2023年9月30日的资产总计为18,965,066,038.08元，较2023年1月1日的16,556,988,219.94元有所增加[30] 公司负债情况 - 2023年第三季度，中际旭创股份有限公司的流动负债合计为3,670,216,607.15元，较上期增长12.47%[31] - 非流动负债合计为1,243,754,441.08元，较上期增长1.64%[31]

证券代码：300308 证券简称：中际旭创 中际旭创股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------|-------------------------------------------|--------------------------|--------------------------------| | | | | 编号：2023-006 | | 投资者 | □特定对象调研 | | | | 关系活 | | | | | 动类别 | □现场参观 √其他 | （电话会议） | | | | 中信建投 | 兴证全球基金管理有限公司 | | | | 鹏华基金管理有限公司 | 易方达基金管理有限公司 | | | | 博时基金管理有限公司 | 富国基金管理有限公司 | | | | 广发基金管理有限公司 | 兴业基金管理有限公司 | | | | 南方基金管理股份有限公司 | 天弘基金管理有限公司 | | | | 永赢基金管理有限公司 | 农银汇理基金管理有限公司 | | | | 建信基金管理有限责任公司 | JP 摩根 | | | | 华夏基金管理有限公司 | ...