公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入71.66亿元，同比增长7.88%[2] - 归属于上市公司股东的净利润16.12亿元，同比增长34.33%[2] - 总资产99.14亿元，同比增长15.38%[2] - 归属于上市公司股东的净资产86.13亿元，同比增长17.38%[2] - 资产负债率13.06%[2] 业务板块情况 轮胎模具业务 - 实现营业收入37.90亿元，同比增长15.76%[2] - 毛利率43.06%，同比上升5.02%[2] - 国际产能布局持续推进，在泰国、墨西哥、柬埔寨等地开展项目[4] - 内销表现突出，海外订单需求持续增长[4][5] 大型零部件机械产品业务 - 实现营业收入27.70亿元，同比下降8.91%[2] - 毛利率23.41%，同比增长6.57%[2] - 主要涉及风电、燃机等领域，为客户提供一站式服务[6] - 受铸造产能过剩、招标价格持续走低等影响，风电零部件业务拖累整体收入[6] 数控机床业务 - 实现营业收入3.08亿元，同比增长111.76%[2] - 推出超硬刀具五轴激光加工中心、车铣复合加工中心等新产品[8] - 在东莞、昆山、西安等地设立应用中心[8] 费用及分红情况 - 管理费用、销售费用相对稳定，财务费用波动较大主要受汇兑损益影响[16] - 2023年度分红总金额有所提升，未来将持续优化投资者回报机制[18] 未来发展计划 - 2024年资本开支主要用于机床业务、模具子公司布局和设备更新改造等[10] - 大型零部件业务将持续开发新客户和新产品，如拓展蒸汽轮机零件加工[14] - 机床业务将采取直销与经销相结合的销售模式[12] - 轮胎模具业务市场占有率还有进一步提升空间[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入71.66亿元，同比增长7.88%[1] - 公司数控机床业务实现营收3.08亿，同比增长111.76%，优于机床行业营收增速[7] - 公司销售毛利率为34.65%，同比增长6.58pct，销售净利率为22.49%，同比增长4.43pct[4] - 公司经营稳健，应收账款周转天数为106.52天，同比微增2.01天；公司现金流实现高增，经营性现金流量净额为16.05亿元，同比增长188.96%[5] - 公司研发费用为3.59亿元，同比增加21.68%，研发费用占营业收入比例为5.01%，同比增加0.57pct[6] 业务展望 - 公司轮胎模具业务实现营收37.90亿元，同比增长15.76%，未来有望进一步增长[12] - 公司大型零部件机械产品实现营业收入27.70亿元，同比增长下降8.91%，毛利率为23.41%，同比增长6.57pct[16] - 公司定位轮胎模具中高端市场，具有明显综合优势[9] - 公司是轮胎模具行业龙头，受益于风电及燃气轮机行业广阔前景，数控机床业务持续放量，迎来业绩稳健发展[17] 财务预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润为18.43、20.88、22.98亿元，根据最新股价，对应PE分别为15.4、13.6、12.3倍，维持“增持”评级[17] 市场指数 - A股市场以沪深300指数为基准[22] - 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[22] - 美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准[22] 风险提示 - 投资需谨慎，市场有风险[25]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达71.66亿元，同比增长7.9%[1] - 公司2023年毛利率和净利率均创过去5年新高，持续加大研发投入，研发费用同比增长20.5%[2] - 营业利润率在2023年达到36.2%，2024年至2026年保持在23.8%至19.4%之间[6] - 净利润率在2023年达到22.5%，2024年至2026年保持在23.2%至23.0%之间[6] - ROE在2023年达到18.7%，2024年至2026年保持在18.0%至18.8%之间[6] - ROIC在2023年达到18.2%，2024年至2026年保持在17.3%至18.3%之间[6] - 资产负债率在2023年达到13.1%，2024年至2026年逐年下降至9.8%[6] - 净负债比率在2023年为-11.7%，2024年至2026年逐年下降至-28.4%[6] - 公司2026年预计每股净资产为19.20元，较2022年增长109.9%[6] 业务展望 - 公司轮胎模具业务增长较大，受益于国内轮胎行业复苏和海外订单增长，2023年数控机床收入翻倍增长[1] - 公司入局高端五轴数控机床，设计制造积累深厚，已推出多款产品，有望长期受益制造升级和高端数控机床国产替代趋势[3] - 公司2026年预计营业收入将达到1.2067万百万元，较2022年增长81.2%[6] - 2026年预计净利润为2.769百万元，较2022年增长130.8%[6] - 公司2026年预计每股收益为3.46元，较2022年增长130.7%[6]

业绩总结 - 公司2023年归母净利润同比增长34.33%[1] - 公司2023年营收同比增长7.88%，归母净利润同比增长34.33%[7] - 公司轮胎模具业务收入同比增长15.76%，毛利率达到43.06%[1] - 公司数控机床业务收入同比增长111.76%[2] - 公司轮胎模具业务收入分别为33.57/32.74/37.90亿元，同比增速分别为12.14%/-2.49%/15.76%[13] 未来展望 - 预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为17.42/19.41/21.45亿元，对应PE 15.6/14.0/12.6倍[3] - 2024年-2026年，数控机床行业有望实现小幅增长，预计收入分别为5.57/8.35/10.85亿元，同比增长80.00%/50.00%/30.00%[36] - 公司2024年-2026年营收预计为78.29/85.27/92.58亿元，同比增长9.25%/8.91%/8.57%，毛利率分别为34.07%/34.48%/34.87%[38] - 公司2024年-2026年归属母公司净利润预计为17.42/19.41/21.45亿元，同比变动8.1%/11.4%/10.5%[41] - 2026年预计每股收益为2.68美元，每股红利为0.56美元[63] - ROIC预计在2026年达到24%[63] - 资产负债率预计在2026年降至11%[63] - 2026年预计现金净变动为1201百万元[63] 市场扩张和并购 - 全球燃气轮机市场规模预计将持续增长，2024年80MW以上重型燃机装机预计达43GW，到2026年市场规模将达到283亿美元[17] - 国内风电行业在2023年实现历史新高，国内风电新增并网和吊装规模双双突破75GW，继续稳居全球第一[19] 其他新策略 - 公司采用FCFF估值法进行绝对估值，得出合理估值为34.01元[45] - 根据绝对估值法，公司的核心企业价值为25354.8百万元，股票价值为27210.7百万元，每股价值为34.01元[47] - 绝对估值法下股价的合理变动区间为28.80-42.12元，根据WACC和永续增长率的敏感性分析得出[48] - 公司的PE估值水平约为17.07倍，处于可比公司估值水平的较低区间，预计PE估值水平有望逐步修复至18-20倍[49] - 可比公司市盈率相对估值显示，豪迈科技对应2024年的PE估值水平处于可比公司估值水平的较低区间[51] - 综合考虑公司的历史估值水平及可比公司的估值水平，预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为17.42/19.41/21.45亿元，一年期合理估值为39.20-43.56元[52] - 风险提示包括估值风险、盈利预测风险、经济环境风险、原材料价格风险和市场竞争风险[56] - 公司主要原材料为锻钢、生铁、铝锭等，原材料价格波动可能影响盈利能力[59] - 公司在技术水平、市场份额、产销规模等方面具有较强竞争优势，但需注意市场竞争风险[61] - 中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[68] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[69] - 证券研究报告由国信证券经济研究所发布[70] - 国信证券总部位于深圳和上海，分别在深圳市福田区和上海浦东设有办公地址[70] - 北京分部位于北京西城区金融大街[70]

业绩总结 - 公司发布的2023年报显示，全年收入达到71.66亿元，同比增长7.88%[1] - 机床收入在2023年翻倍增长，达到3.1亿，同比增长111.8%[2] - 公司的经营现金流净额同比增长188.96%，达到16.05亿[1] - 公司的毛利率和净利率分别为34.65%和22.49%，同比分别增长6.58%和4.43%[3] - 公司的主营业务利润在2023年达到2.74亿，同比增长13.7%[7] - 公司的净利润在2023年达到16.12亿元，同比增长34.33%[1] - 公司的归母净利润在2023年达到16.12亿元，同比增长38.31%[3] 未来展望 - 2024年至2026年的盈利预测分别为18.41亿元、22.13亿元和25.46亿元，对应PE分别为15X、12X和11X[4] - 公司的营业总收入预计在2026年将达到11.13亿元，同比增长13.7%[6] - 公司的每股收益预计在2026年将达到3.18元，市盈率预计为11倍[6] 其他新策略 - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[11] - 本报告采用沪深300指数作为基准指数[13] - 客户应当以公司网站刊载的完整报告为准，不应仅仅依靠短信提示或电话推荐[14] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司发布报告当日的判断，不构成对任何人的投资建议[15]

公司基本信息 - 公司股票代码为002595，股票简称为豪迈科技[7] 财务数据 - 公司2023年营业收入为7.88%，归属于上市公司股东的净利润为1,612,088,152元[9][15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1,604,903,342元[10] - 公司总资产为8,612,993,968元，同比增长15.38%[11] - 公司归属于上市公司股东的净资产为6,504,753,088元，同比增长17.38%[11] 业务数据 - 公司主要从事子午线轮胎活络模具的生产及销售、大型零部件机械产品的铸造及精加工、机床装备相关产品的研发、生产和销售[24] - 公司2023年实现营业收入71.66亿元，同比增长7.88%[31] - 公司2023年度报告显示，政府补助收入为33,146,060.38元，同比增长15,930,156.61元[16] 市场趋势 - 公司2023年度报告显示，燃气轮机市场规模为250亿美元，同比增长40%[19] - 2023年全球风电市场平均每年新增装机将达到136GW，呈现15%的复合增长率[21] 决策与战略 - 公司2023年度报告中未披露“质量回报双提升”行动方案[81] - 公司将根据国家产业政策，致力于发展并开拓轮胎模具事业及相关橡胶机械设备领域，不断丰富产品线[69]

证券代码：002595 证券简称：豪迈科技 山东豪迈机械科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20231129 投资者关系 特定对象调研 活动类别 南方财经全媒体集团：张俨 慕俊杰 广东解析信息科技有限公司：刘岩松 参与单位名称 投资者： 陈桂东 苏建鸿 罗海梨 赵旭庚 蔡诗然 及人员姓名 黄奇山 王 勇 冯俊荣 周芳保 林 锡 东北证券：周振华 魏珊珊 高晓宾 时间 2023 年 11月 28 日 地点 豪迈科技公司接待室 上市公司 董事会秘书 李静 证券事务代表 赵倩倩 接待人员姓名 一、基本情况 1. 公司主要业务及产品情况介绍。 公司主要从事子午线轮胎活络模具的生产及销售、大型零部件机械产品的铸造 及精加工、机床装备相关产品（以下统称“机床产品”）的研发、生产和销售。 （1）轮胎模具 ...

证券代码：002595 证券简称：豪迈科技 山东豪迈机械科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：20231102 投资者关系 特定对象调研 活动类别 广发证券 蒲明琪 中信建投 籍星博 许光坦 华安证券 张帆 容光投资 高鹏飞 财通证券 谢铭 刘俊奇 博道基金 吴子卓 参与单位名称 上银基金 张和睿 海通证券 赵玥炜 刘绮雯 丁嘉一 国信证券 吴双 及人员姓名 圣狮资产 彭宗中 Matthews Asia 张晓宇 鑫元基金 葛天伟 东证资管 陈思远 华泰保兴 丁轶凡 长江资管 诸勤秒 时间 2023年10 月31日；2023年11月 1日；2023 年11月 2日 地点 豪迈科技公司接待室 上市公司 董事会秘书 李静 证券事务代表 赵倩倩 接待人员姓名 一、基本情况 1. 公司2023年前三季度基本情况。 2023年1-9月份，公司实现营业收入53.02亿元，同比增长10.19%；归属于上 市公司股东的净利润 11.69 亿元，同比增长 34.42%。其中：2023 年第三季度，营 ...

财务表现 - 2023年第三季度，山东豪迈机械科技营业收入为17.64亿，同比增长6.58%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为3.94亿，同比增长29.45%[2] - 公司2023年第三季度营业总收入为530.2亿元，较上期增长10.2%[21] - 公司2023年第三季度营业总成本为400.2亿元，较上期增长4.9%[22] - 公司2023年第三季度营业利润为13.2亿元，较上期增长33.1%[22] - 公司2023年第三季度净利润为11.7亿元，较上期增长34.7%[22] - 公司2023年第三季度每股收益为1.47元，较上期增长35.1%[23] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量为466.5亿元，较上期增长18.0%[23] - 公司2023年第三季度，山东豪迈机械科技公司经营活动现金流出小计为35.29亿，较上期略有下降[24] - 公司投资活动现金流入小计为116.16亿，较上期有所增加[24] - 筹资活动现金流出小计为38.33亿，较上期略有减少[24] - 公司现金及现金等价物净增加额为28.50亿，较上期有所增加[24] - 期末现金及现金等价物余额为90.51亿，较期初有所增加[25] 资产负债情况 - 货币资金达到9.16亿，同比增长47.37%[5] - 预付款项增长50.78%，达到9.62亿[5] - 递延所得税资产增长153.79%，达到3.08亿[6] - 应交税费增长66.08%，达到1.11亿[6] - 公司2023年9月30日的流动资产合计为6,391,927,726.79元，非流动资产合计为3,045,478,301.71元，资产总计为9,437,406,028.50元[19] - 公司2023年9月30日的流动负债合计为1,071,213,389.93元，非流动负债合计为保险合同准备金[20] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为10,443股，前十名股东持股情况中，张恭运持股数量最多，占比30.12%[15] - 公司实施2022年员工持股计划，截至2023年9月30日，员工持股计划在存续期内[17] - 公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购公司股份233,7100股，占总股本的0.29%[18]

证券代码:002595 证券简称:豪迈科技 山东豪迈机械科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:20230921 投资者关系 活动类别 特定对象调研(实地调研) 参与单位名称 泉果基金 尚广豪 国联证券 张旭 郭磊 西南证券 王宁 及人员姓名 国金证券 申亚楠 中金公司 鲁烁 张杰敏 时间 2023 年 9 月 20 日;2023 年 9 月 21 日 地点 豪迈科技公司接待室 上市公司 接待人员姓名 证券事务代表 赵倩倩 一、基本情况 1. 公司 2023 年上半年经营情况。 2023 年上半年,公司实现营业收入 35.37 亿元,同比增长 12.08%;归属于上 市公司股东的净利润 7.75 亿元,同比增长 37.10%;总资产 89.53 亿元,同比增长 4.20%;归属于上市公司股东的净资产 77.68 亿元,同比增长 5.86%,资产负债率 13.17%,财务状况良好。 2. 公司数控机床业务情况。 投资者关系 公司机床产品致力于多轴复合加工机床、机床功能部件等研发与推广。在 2022 活动主要内容 年已经推向市场的直驱转台、五轴加工中心、精密加工中心等产品的基础上,2023 介绍 年 4 月 ...