公司投资评级 - 豪迈科技的投资评级为“增持-A”，维持评级[6] 报告的核心观点 - 豪迈科技2024年Q2业绩持续高增长，主要受益于下游轮胎和燃气轮机行业的高景气度[2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，豪迈科技实现营收41.38亿元，同比增长16.97%；归母净利润9.60亿元，同比增长23.93%。单Q2实现营收23.72亿元，同比增长25.36%；归母净利润5.60亿元，同比增长20.74%[3] 业务分析 - 轮胎模具业务：2024年上半年实现收入22.16亿元，同比增长19.52%，主要得益于海外轮胎市场补库存和国内轮胎企业市占率提升。内销收入23.12亿元，同比增长23.48%，外销增速13.46%。毛利率41.59%，同比下降1.21个百分点[4] - 大型零部件业务：2024年上半年实现收入14.65亿元，同比增长2.65%，其中燃气轮机业务增速高于风电业务。毛利率24.48%，同比提升4.36个百分点[4] - 机床业务：2024年上半年实现收入2.07亿元，同比增长141.31%，主要得益于机床下游消费电子景气度高和公司机床产品竞争力提升[4] 财务分析 - 2024年Q2公司毛利率35.01%，同比提升0.35个百分点；净利率23.64%，同比下降0.87个百分点。整体费用率为7.87%，同比增加1.88个百分点，主要受汇率变动导致汇兑损失增加影响[5] 投资建议 - 预计公司2024-2026年收入分别为83.83亿元、94.47亿元、104.40亿元，同比增速分别为16.99%、12.69%、10.52%；净利润分别为19.00亿元、21.06亿元、23.30亿元，增速分别为17.87%、10.86%、10.61%。给予2024年PE 17X估值，对应6个月目标价40.46元，维持“增持-A”的投资评级[15]