报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩基本超市场预期，数控机床业务大幅增长 [3] - 2024H1公司营收41.38亿元（同比+17.0%），归母净利润9.60亿元（同比+23.9%），扣非归母净利润9.08亿元（同比+20.2%） - 公司Q2单季度实现营收23.72亿元，同比+25.36%，归母净利润5.60亿元，同比+20.74%，扣非归母净利润5.33亿元，同比+17.74% - 轮胎模具营收22.16亿元（同比+19.52%）；大型零部件机械产品营收14.65亿元（同比+2.65%）；数控机床产品营收2.07亿元（同比+141.31%） 盈利能力稳步提升，研发投入持续增长 [4] - 2024H1公司销售毛利率35.22%，同比+2.23pct - 2024H1公司销售净利率为23.24%，同比+1.35pct - 公司期间费用率为8.76%，同比+1.01pct，其中研发费用达1.98亿元，同比+19.34% 轮胎模具海外市场稳步拓展，数控机床业务开辟第三成长曲线 [5] - 轮胎模具业务：公司持续自主研发、更新换代模具制造专有装备，推动自动化产线改造，不断进行工艺优化革新 - 轮胎模具业务：公司继续推动国际产能建设，泰国工厂扩建完毕、墨西哥工厂正式开业 - 数控机床业务：公司高档五轴数控机床业务拓展迅速，在华东、华南、东北、西北等地区推广应用 盈利预测与投资评级 [5] - 上调公司2024-2026年归母净利润预测分别为20.0/22.6/25.2亿元 - 当前股价对应动态PE分别为14/12/11倍，维持"买入"评级