业绩总结 - 公司2023年实现营业收入63.78亿，同比-8.27%[1] - 公司2024年目标收入达73亿，同比+14%[2] - 公司2023年毛利率为44.32%，同比+4.56pct[2] - 公司2023年派发现金红利12.57亿元，分红率提升至88%[2] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.91元/1.0元/1.1元[2] 用户数据 - 2023年伟星新材的营业总收入预计将从6,378百万元增长至8,837百万元[3] - 2023年伟星新材的净利润预计将从1,461百万元增长至1,783百万元[3] - 2023年伟星新材的ROE预计将从25.6%下降至22.7%[3] 其他 - 研究团队成员包括王彬鹏、鲁星泽、郭亚新和杨啸宇[4][5][6][7] - 公司投资评级体系说明[9] - 投资评级分级标准[10] - 行业投资评级说明[11] - 分析师声明[12] - 免责声明[13] - 资料来源可靠但不保证准确性[14] - 华创证券研究所地址及联系方式[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营收63.8亿元，同比-8.3%[1] - 公司拟10派8元（含税），Q4单季度实现营收26.3亿元，同比-5.7%[1] - 公司全年实现管道销量39.8万吨，同比+1.08%[5] - 公司2023年综合毛利率为44.3%，同比+4.6pp[7] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为0.93元，对应PE为16.8x，维持“买入”评级[3] - 公司财务预测显示2026年每股收益预计达到1.04元，对应PE为14.9x，维持“买入”评级[12] 新产品和新技术研发 - 伟星新材的毛利率和净利率呈现稳定增长趋势[8][9] 市场扩张和并购 - 公司深耕主业，持续升级优势，高比例分红展现长期投资价值，投资建议维持“买入”评级[10] 其他新策略 - 本报告不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请[16] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[17]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为63.78亿元，同比下降8.27%[1] - 公司2023年归母净利润为14.32亿元，同比增长10.40%[1] - 公司拟每10股派发现金红利8元，共计派发12.57亿元，占归母净利润比例为88%，同比增长14%[2] - 公司2023年毛利率/净利率分别为44.32%/22.91%，同比分别增长4.56%/4.06pct[4] - 公司2024年营业收入目标为73亿元，同比增长14%[5] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到8911百万元，较2022年增长28.3%[10] - 营业利润率在2023年达到13.2%，之后逐渐下降至2026年的7.4%[10] - 归属母公司净利润率在2023年达到10.4%，之后逐渐下降至2026年的7.1%[10] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[14] - 长城证券可能与本报告涉及的公司存在业务关系[14] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[14]

业绩总结 - 公司发布2023年报，实现收入63.8亿元，同比-8.3%，归母净利润14.3亿元，同比+10.4%[1] - Q4实现收入26.3亿元，同比-5.7%，归母净利润5.6亿元，同比+5.6%[2] - 毛利率同比弹性显现，规模下降致费用率同比上升，投资收益带来利润同比增长[3] - 公司拟现金分红12.57亿元，占归母净利润88%，对应股息率5.1%[4] 未来展望 - 2026年伟星新材的营业收入预计将增长至9189百万元，较2022年增长31.9%[14] - 2026年伟星新材的ROE预计将达到32.9%，较2022年增长8.5个百分点[14] 市场评级 - 广发证券对伟星新材的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[16]

业绩总结 - 公司2023年实现收入63.78亿，同比下降8.27%[1] - 公司归母净利14.32亿，同比增长10.4%[1] - 公司综合毛利率为44.32%，同比提高4.56个百分点[1] - 公司扣非后净利率为20%[1] - 公司2024年收入目标为73亿，增速预计为14.5%[3] - 并购贡献将提振信心[3] 未来展望 - 2026年伟星新材预计营业总收入将达到9,003百万元，较2023年增长41.2%[6] - 2026年净利润率预计为20.43%，较2023年提高0.97个百分点[6] - 2026年每股收益预计为1.16元，较2023年增长28.9%[6]

公司基本信息 - 公司股票代码为002372，股票简称为伟星新材[1] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入为6,378,284,320.69元，比上一年下降8.27%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为1,432,407,923.84元，比上一年增长10.40%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为1,373,833,592.06元，比上一年下降10.26%[9] - 公司2023年度基本每股收益为0.90元，同比增长9.76%[10] - 公司2023年末总资产达到7,291,639,684.66元，较上一年增长5.09%[10] 产品销售情况 - 公司2023年度管道产品销售量为293,668吨，较上年同期下降9.53%[20] - 公司2023年度管道产品生产量为302,504吨，较上年同期下降1.40%[20] - 公司2023年度管道产品毛利率为46.33%，较上年同期增长23.53%[20] 市场占有率及行业发展 - 公司2023年塑料管道行业市场占有率相对稳定，国际市场出口量同比增长15.91%[16] - 公司2023年塑料管道行业企业品质提高，行业集中度进一步提升[16] - 公司2023年塑料管道行业智能化水平提升，市场认可度提高，产品应用领域逐步扩大[16] 公司发展战略 - 公司将聚焦管道优势产品，推进防水、净水业务，全面提升市场份额[59] - 公司将有序推进国际化，拓展新商机，提升伟星及捷流品牌国际影响力[59] - 公司将通过科研保障、智造保障、品牌保障等措施，全面赋能组织与团队建设，支持市场拓展[59] 公司治理结构 - 公司严格遵循相关法律法规和规范，持续完善法人治理结构，实现权责明确、有效制衡[67] - 公司董事、监事、高管认真负责、勤勉履职，对公司战略规划、生产经营等进行合理决策[67] - 公司具有独立完整的业务及自主经营能力，不依赖于控股股东、实际控制人及其他关联方[67] 股东信息 - 公司股东总数为50,910户，报告期末普通股股东总数为44,585户[137] - 伟星集团有限公司报告期末持有603,359,564股人民币普通股[142] - 临海慧星集团有限公司报告期末持有233,660,000股人民币普通股[142]

业绩总结 - 公司23年实现营收63.8亿元，同比-8.3%[1] - 公司23年归母、扣非净利润分别为14.3、12.7亿元[1] - 公司24-26年预计归母净利润分别为15.8、17.8、20.1亿元[1] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3839.16百万元[3] - 营业收入预计在2024年将达到7339.74百万元[3] - 营业利润预计在2025年将达到2088.30百万元[3] - 毛利率预计在2026年将达到42.76%[3] - 净利率预计在2026年将达到21.10%[3] - ROE预计在2026年将达到32.40%[3] - ROIC预计在2026年将达到79.67%[3] - 资产负债率预计在2025年将达到25.19%[3] - 每股收益预计在2026年将达到1.26元[3] - 市净率预计在2026年将达到4.22[3] 股票投资评级 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[9] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[10] 行业投资评级 - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[10]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收63.8亿元，同比降8.3%[1] - 公司2024年营业收入目标力争达到73亿元，成本及费用力争控制在57亿元左右[3] - 公司现金流保持稳健增长，2024-2025年预计归母净利润分别为14.4亿元、15.7亿元，新增2026年预测为16.8亿元[5] - 公司PVC系列产品营收占比为14.12%，营收增速为-18.07%[3] - 公司2026年预计公司营业收入将达到7811百万元，营业利润将达到2014百万元[8] 用户数据 - 公司品牌、服务、渠道竞争力强，“同心圆”战略拓宽成长空间，管理团队能力突出，高股息率意味着较高安全边际，维持“推荐”评级[5] 未来展望 - 公司2024年营业收入目标力争达到73亿元，成本及费用力争控制在57亿元左右[3] - 公司现金流保持稳健增长，2024-2025年预计归母净利润分别为14.4亿元、15.7亿元，新增2026年预测为16.8亿元[5] - 公司2026年预计每股收益将达到1.05元[8] - 公司2026年预计ROIC将达到48.8%[8] 新产品和新技术研发 - 公司PVC系列产品营收占比为14.12%，营收增速为-18.07%[3] 市场扩张和并购 - 公司强烈推荐股票投资评级，预计股价表现将强于市场表现20%以上[9] 其他新策略 - 公司存在房地产修复不及预期、油价上涨、产品认可时间较长等风险[6] - 公司收购标的公司业务发展不达预期、带来商誉等资产减值风险[6]

证券代码：002372 证券简称：伟星新材 浙江伟星新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-006 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类 □媒体采访 □业绩说明会 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他：电话会议 富国基金：赵晨阳、毕天宇、汪孟海、赵伟、曹文俊、顾飞飞、武明戈、韩雪、张 参与单位名称及人 啸伟、刘莉莉、周宁、汤启、周羽、赵宗俊、方竹静、闫伟、毛联永；创金合信： 员姓名 王妍、郑剑、陆迪、刘洋、张小郭、刘毅恒；广发证券：谢璐；浙商证券：刘梓烨、 李陈佳、刘芳依。 时间 2024 年 3月 8 日 地点 公司会议室 上市公司接待人员 谭梅、李晓明、章佳佳、陈银琼 姓名 1、请问公司近期的经营情况？ 答：目前公司经营情况正常，市场变化不大。 2、请问公司2024 年的业绩指引？ 答：公司希望 2024 年能够保持稳健的发展态势，具体的经营规划和目标还在 商讨过程中，相关指标会在2023 年报中披露。 3、请问公司零售端销售通道的变化趋势？ ...

证券代码：002372 证券简称：伟星新材 浙江伟星新型建材股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-005 √特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动类 □媒体采访 □业绩说明会 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 MFS：柴卉、Robert Lau、Lionel Gomez；中金公司：龚晴、杨茂达、刘嘉忱；海 通证券：冯晨阳、申浩；西部证券：万静远；银河证券：王婷、张玲娇；国联证券： 参与单位名称及人 武慧东；中信建投证券：丁希璞；上海证券：方晨；华安证券：季雨夕；睿郡资产： 员姓名 苏华立；睿远基金：李一鸣；双安资产：周诗琪；禹合资产：温晓波、张小霞、周 海霞；昭云投资：程安靖；中汇人寿：高婧。 时间 2024 年 3月 7 日 地点 公司会议室 上市公司接待人员 谭梅、李晓明、章佳佳、陈银琼 姓名 1、请问公司如何看待未来房地产趋势及对公司的影响？ 答：2024 年，预计房地产开工及竣工情况依然会比较疲弱，对公司相关业务会 带来一定的压力。但在实际的装修需求中，影响因素主要有两大方面：一是供给端， 房屋开工及竣工量下降意味着新房供给的数量减少，但存量房的供给在逐年提升， 因此可 ...