业绩总结 - 报喜鸟公司2024年一季度扣非净利润增长7%[1] - 公司2024年一季度毛利率为67.80%，同比增长1.73pct[1] - 公司向全体股东每10股派发现金红利人民币2.5元（含税），维持“买入”投资评级[1] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到7509百万元，较2022年增长8.5%[3] - 营业利润预计在2026年达到1388百万元，较2022年增长129.1%[3] - 归属母公司净利润预计在2026年达到1061百万元，较2022年增长131.9%[3] - 毛利率在2026年预计将达到65.6%，较2022年提升2.9个百分点[3] - ROE预计在2026年达到17.2%，较2022年增长5.4个百分点[3] - 资产负债率在2026年预计为29.3%，较2022年下降3.1个百分点[3] - 净负债比率在2026年预计为-38.0%，较2022年下降12.3个百分点[3] - 每股收益预计在2026年达到0.73元，较2022年增长135.5%[3] - P/E比率在2026年预计为8.2，较2022年下降10.8个百分点[3] - EV/EBITDA在2026年预计为3.9，较2022年下降6.6个百分点[3] 公司展望 - 公司2024年一季度营业收入预计持续增长[1]

财务数据 - 公司24Q1收入为13.53亿元，同比增长4.8%[1] - 公司24Q1归母净利为2.50亿元，同比减少2.1%[1] - 公司24Q1扣非归母净利为2.35亿元，同比增长6.9%[1] - 公司24Q1毛利率为67.8%，同比增长1.7%[1] - 公司24Q1净利率为19.0%，同比减少1.1%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到7566.11百万元，较2022年增长12.31%[2] - 2026年预计净利润为1140.36百万元，较2022年增长15.03%[2] - 营业利润率在2023年达到最高值，为64.71%[2] - ROE在2026年预计将达到20.71%，较2022年增长8.05%[2] - 资产负债率在2024年预计为34.02%，较2022年下降2.39%[2] 公司战略 - 公司坚持多品牌战略，包括成熟品牌、稳健发展品牌和快速发展品牌[1] 投资评级 - 公司维持盈利预测，维持“买入”评级[1] 市场评论 - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点提出不一致的意见和建议[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，投资者应考虑潜在利益冲突[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别，预期相对收益和行业指数涨幅不同[9]

业绩总结 - 公司24Q1收入为13.53亿元，同比增长4.8%；归母净利为2.50亿元，同比减少2.1%[1] - 公司24Q1毛利率为67.8%，同比增长1.7%，净利率为19.0%，同比减少1.1%[1] - 公司维持盈利预测，预计24-26年归母净利分别为8.2/9.5/11亿元，EPS分别为0.56/0.65/0.75元/股[1] 未来展望 - 公司营业收入预计在2024年至2026年间持续增长，增长率分别为13.60%、12.88%和12.31%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到7566.11百万元，较2022年增长12.31%[2] - 2026年预计净利润为1140.36百万元，较2022年增长15.03%[2] - 营业利润率预计2026年将达到20.71%，较2022年增长9.05个百分点[2] 其他新策略 - 公司坚持多品牌战略，包括成熟品牌、稳健发展品牌和快速发展品牌，持续推进产品力、渠道力、品牌力和运营力的提升[1] - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，对市场评论和交易观点进行口头或书面发表[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，存在潜在利益冲突[8] - 天风证券对股票和行业的投资评级分为买入、增持、持有、卖出、强于大市、中性、弱于大市等级别[9]

业绩总结 - 报喜鸟公司2024年第一季度收入增长4.8%，达到13.5亿元，归母净利润下降2.1%至2.50亿元[1] - 公司毛利率同比提升1.7个百分点至67.8%[1] - 预计2024~2026年报喜鸟公司归母净利润分别为8.1/9.2/10.4亿元，同比增长15.8%/14.4%/12.5%[2] - 2026年预计每股净资产为3.92元[1] - 2025年营业收入预计为6456百万元，较2024年增长11%[1] 用户数据 - 2022年现金及现金等价物为1443百万元，2026年预计增至2829百万元[1] - 2025年P/E为8.8，2022年为17.7[1] - 2024年资产负债率预计为39%[1] - 2023年净利润增长率为52%[1] - 2026年预计EBIT Margin为18%[1] 未来展望 - 2024年预计每股收益为0.55元[1] - 2025年预计每股红利为0.32元[1] 新产品和新技术研发 - 2023年毛利率预计为65%[1] 市场扩张和并购 - 该报告由国信证券经济研究所发布[13] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[13] - 公司总机电话号码为0755-82130833[13] - 公司在上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层设有办公室[13] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[13]

营业收入和净利润 - 报喜鸟2024年第一季度营业收入为13.53亿元，同比增长4.84%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为2.50亿元，同比下降2.09%[1] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1,752.61万元，同比下降88.29%[1] - 报喜鸟2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1,752.61万元，同比下降88.29%[2] 股东权益 - 归属于上市公司股东的所有者权益为45.92亿元，较上年度末增长9.57%[1] - 归属于上市公司股东的所有者权益为45.92亿元，较上年度末增长5.77%[2] 其他指标 - 基本每股收益为0.17元，同比下降5.56%[1] - 加权平均净资产收益率为5.60%，较上年同期下降0.69%[1] - 报喜鸟2024年第一季度总资产为70.34亿元，较上年度末增长16.09%[1]

现金流量 - 公司现金流量净额为564,613,071.62元，较上期增加102.40%[24] - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为564,613,071.62元，同比增长102.02%[33] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为48,891股，前十名股东持股情况中，吴志泽持股25.20%，吴婷婷持股12.72%[24] 资产情况 - 公司流动资产合计为4,579,166,591.66元，非流动资产合计为2,455,031,470.49元，资产总计为7,034,198,062.15元[27] 负债情况 - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度负债总计为2,306,209,576.34元，较上期增加278,591,249.99元[28] 营业情况 - 公司2024年第一季度营业总收入为1,352,909,154.08元，较上期增加62,433,247.58元[29] - 公司2024年第一季度营业总成本为1,030,618,369.04元，较上期增加34,048,032.85元[29] - 公司2024年第一季度营业利润为321,533,195.61元，较上期增加776,031.88元[29] - 公司2024年第一季度净利润为257,526,932.68元，较上期减少2,350,011.25元[30] - 公司2024年第一季度综合收益总额为257,527,378.54元，较上期减少2,348,794.00元[30] - 公司2024年第一季度每股基本收益为0.17元，较上期略减少0.01元[30] 经营活动现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为1,171,826,324.89元，较上期增加91,891,457.17元[31] - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为1,241,144,456.20元，同比增长5.78%[32] - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为1,223,619,850.37元，同比增长19.42%[32] 投资活动现金流 - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为571,187,465.27元，同比增长148.33%[32] - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度投资活动现金流出小计为102,283,540.06元[32] 筹资活动现金流 - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为248,959,262.67元，同比增长61.84%[32] - 报喜鸟控股股份有限公司2024年第一季度筹资活动现金流出小计为170,736,967.84元，同比增长8.92%[33]

业绩总结 - 公司24Q1营收13.53亿元，同比增长4.84%[1] - 公司24Q1归母净利润2.50亿元，扣非归母净利润2.35亿元[1] - 公司24Q1毛利率提升至67.8%[1] - 公司24Q1存货周转天数缩短至236天[1] - 公司预计24-26年归母净利润预测值分别为8.06/9.29/10.69亿元[2] 未来展望 - 公司预计2026年净利润为1108万元，同比增长59.6%[3] - 公司资产负债率在2023年至2026年间保持在35.6%至36.6%之间[3] - 每股净资产预计从2023年的2.97元增长至2026年的4.90元[3] - 公司预计2026年的P/E比率为7.57，P/B比率为1.13[3]

业绩总结 - 公司2024Q1营收为13.5亿元，同比增长4.8%[1] - 公司2024Q1归母净利为2.5亿元，同比下降2.1%[1] - 公司2024Q1扣非归母净利为2.3亿元，同比增长6.9%[1] - 报喜鸟2026年预计营业总收入为723.7百万美元，净利润为1,021百万美元[2] - 报喜鸟2026年预计净资产收益率为17.9%，总资产周转天数为396.6天[2] 未来展望 - 公司预计全年业绩有望稳健增长，目标价格为7.98元[1] - 公司下半年拓店节奏有望加快，全年业绩有望稳健增长[1] - 报喜鸟2024年预计PE为10倍，2025年为9倍，2026年为8倍，相对可比公司PE估值较低[3] 其他新策略 - 报告中提到的投资评级分为股票评级和行业评级，其中增持、谨慎增持、中性和减持分别对应不同的市场表现情况[11] - 报告强调了投资者应当自行联系发送本报告的机构以获取更详细信息或进行交易，并明确指出本报告不构成投资建议[10]

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现收入13.53亿元，同比增长4.84%[1] - 公司销售毛利率为67.80%，净利率为19.04%，扣非净利率为17.37%，同比分别增长1.73%，下降1.10%，增长0.34%[1] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.57/0.66/0.77元/股，给予公司2024年14XPE，对应合理价值7.93元/股，维持“买入”评级[1] 未来展望 - 报喜鸟2026年预计经营活动现金流为1,444百万元，较2022年增长181.2%[4] - 报喜鸟2026年预计净利润为1,172百万元，较2022年增长145.8%[4] - 报喜鸟2026年预计营业收入增长率为16.0%[4] - 报喜鸟2026年预计ROE为18.5%[4] - 报喜鸟2026年预计P/E为7.22[4]

业绩总结 - 公司24Q1实现营业收入13.5亿元，同比增长4.8%[1] - 公司24Q1毛利率为67.8%，同比上升1.7%[3] - 公司24Q1归母净利润同比下降2.1%[1] - 公司24Q1其他收益下降59.6%[4] - 公司预计2024年-2026年归母净利润分别为8.0亿元/9.1亿元/10.2亿元[5] 风险提示 - 公司风险提示包括品牌终端景气度不及预期、扩店不及预期、坪效提升不及预期等[6] 投资评级 - 报告中的投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[10] 市场基准 - 市场基准指数的选取包括A股市场以沪深300指数为基准，新三板市场以三板成指为基准等[11] 数据来源 - 公司声明报告中的数据来源可靠，并力求独立客观公平[12]