24Q1剔除政府补助影响,业绩持续稳健增长

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现收入13.53亿元,同比增长4.84%[1] - 公司销售毛利率为67.80%,净利率为19.04%,扣非净利率为17.37%,同比分别增长1.73%,下降1.10%,增长0.34%[1] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.57/0.66/0.77元/股,给予公司2024年14XPE,对应合理价值7.93元/股,维持“买入”评级[1] 未来展望 - 报喜鸟2026年预计经营活动现金流为1,444百万元,较2022年增长181.2%[4] - 报喜鸟2026年预计净利润为1,172百万元,较2022年增长145.8%[4] - 报喜鸟2026年预计营业收入增长率为16.0%[4] - 报喜鸟2026年预计ROE为18.5%[4] - 报喜鸟2026年预计P/E为7.22[4]