公司收购 - 公司拟以每股1.90加元的价格现金方式收购Osino Resource，交易金额约为19.61亿人民币[1] - 银泰黄金计划通过全资子公司在加拿大收购Osino Resource，交易价值约为19.61亿元人民币[10] Osino资源 - Osino Resource的主要矿权包括Twin Hills项目和Ondundu项目，具有丰富的矿山资源和勘探潜力[2] - Osino拥有纳米比亚的Twin Hills和Ondundu项目，具有可观的黄金储量和勘探潜力[11] 项目规划 - Twin Hills项目规划年产能5吨，预计于2026年投产，符合公司战略发展纲要[3] - Twin Hills项目计划到2026年实现年产金量5.04吨，具有13年的矿山寿命和每盎司1011美元的全成本[12] 公司发展目标 - 公司计划在2026年末达到矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨，与公司发展目标基本符合[4] - 银泰黄金的战略发展计划是在2026年底达到15吨黄金产量和300吨黄金资源和储量[13] 评级和免责声明 - 评级定义为优于大市、中性或弱于大市，分别对应未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅在10%以上、变化不大或跌幅在10%以上[20][21][22] - 海通国际股票研究评级分布显示，优于大市占89.4%，中性占9.6%，弱于大市占1.0%[29] - 海通国际发布非评级研究，包括计量、筛选或短篇报告，不作为股票评级、目标价格或基本面估值，仅供参考使用[35] - SusallWave FIN-ESG Data Service免责声明强调数据仅供参考，不构成投资建议，使用数据造成的直接或间接损失公司不承担责任[46] 交易相关 - 美国投资者需通过HTI USA进行证券交易[68] - 香港投资者应联系HTISCL销售人员处理研究报告相关事宜[67] - 加拿大投资者需通过HTI USA进行证券交易，且不得视研究报告为招股说明书或公开发行[70]

公司收购及项目规划 - 银泰黄金公司计划通过收购Osino Resource来扩大海外版图，交易金额约为3.68亿加元，对应约19.61亿人民币[1] - Twin Hills项目拥有丰富金矿资源，金储量为66.86吨，品位1.04克/吨，Ondundu项目推断资源量为27.99吨，品位1.13克/吨[2] - Twin Hills金矿项目计划于2026年投产，预计年产金5吨，全维持性成本为1011美元/盎司[3] - 公司战略发展目标为达成矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨，若收购顺利落地，资源量将扩至301.1吨[4] 公司财务展望 - 银泰黄金2022年营业总收入预计为8382百万元，2025年预计增至11529百万元，年均增长率为16.4%[10] - 银泰黄金2022年净利润率为13.4%，2025年预计增至20.5%，年均增长率为7.8%[10] - 银泰黄金2022年资产负债率为21.6%，2025年预计降至20.1%[10] 投资评级及风险提示 - 分析师陈先龙具有证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[11] - 银泰黄金属于分析师负责的股票研究范围之一[12] - 投资评级标准中，优于大市指标为预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[12] 公司信息披露及法律声明 - 报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议，本公司不对使用报告内容引致的损失负责[14] - 报告所载资料仅反映本公司当日判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[15] - 客户应谨慎投资，报告提供的信息仅供参考，不构成投资建议[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[17]

并购与战略 - 公司拟以19.45亿元收购Osino 100%股权，符合公司“专注矿业采选环节”“黄金为主”战略[1] - 拟购项目投产后年产金约5吨，公司矿产金权益量预计增长75%，有望完成战略产金目标的79%[1] 业绩展望 - 预计公司23-25年EPS分别为0.55/0.62/0.68元/股，对应PE分别为26/23/21倍，给予公司“买入”评级[1] - 银泰黄金2025年预计经营活动现金流为3,433百万元，较2021年增长68.2%[2] - 银泰黄金2025年预计净利润为2,121百万元，较2021年增长49.3%[2] - 银泰黄金2025年预计ROE为13.2%，较2021年增长8.2%[2] 其他 - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[9] - 广发证券的报酬标准取决于研究质量、客户评价和工作量等多种因素[11] - 报告提醒投资涉及风险，过去的业绩不代表未来表现，投资者应独立评估风险并做出决策[13]

并购与项目开发 - 公司拟以1.9加元/股的价格收购Osino Resources Corp. 100%股权，交易金额为3.68亿加元[1] - Twin Hills金矿项目金资源量高达99吨，平均品位1.09克/吨[2] - Twin Hills金矿预计2026年投产，年产金约5万吨，全维持性成本为1,011美元/盎司[3] 业绩展望 - 公司计划2025年末实现矿产金产量12吨，金资源及储量达到240吨；2026年末实现矿产金产量15吨，金资源及储量达到300吨[4] - 公司2025年预计现金流量表中的经营活动现金流为4124.20百万元，较2022年增长约107.7%[8] - 公司2025年预计净利润为2442.71百万元，较2022年增长约96.2%[8] - 公司2025年预计营业收入增长率为14.50%，营业利润增长率为30.11%[8] - 公司2025年预计ROE为18.09%，ROIC为24.01%[8] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，股票投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[16] - 股票投资评级根据相对沪深300指数的涨跌幅来确定，买入为相对涨幅15%以上，增持为5%-15%，中性为-5%-5%，减持为跌幅5%以上[16] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业与整体市场表现的差异来确定[16]

2月 26 日，公司发布收购Osino Resources Cop.股权的公告，公 司拟以每股1.90 加元的价格现金收购Osino Resources Cop.全 部已发行且流通的普通股及待稀释股份，交易金额为3.68亿加元， 收购完成后公司将间接持有Osino 100%的股权。 Osino 资源储量丰富，有效增厚公司黄金储备。Osino主要资产为 位于纳米比亚的 Twin Hills 金矿项目，根据 Osino 公布的最新 43-101 标准报告，Twin Hills 金矿项目储量矿石量6450 吨，金 品位 1.04 g/t，金含量66.86 吨；资源量矿石量9130 吨，金品位 1.09 g/t，金含量99.21 吨。Osino 还拥有Ondundu 金矿探矿权， 拥有推断资源量约27.99 吨，品位 1.13 g/t。截至2022 年底公司 保有金资源173.9 吨，本次收购完成后将大幅增厚公司黄金储备。 规划年产金 5吨，助力公司战略目标实现。据Twin Hills 金矿项 目可研报告，项目选厂设计产能500 万吨/年，建设性资本开支为 3.65 亿美元，计划生产13年，预计矿山寿命期内平均年产金 ...

证券代码：000975 证券简称：银泰黄金 银泰黄金股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-03 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 新闻发布会 路演活动 □现场参观 □其他 华泰证券、浙商证券、国信证券、民生证券、华创证券、国金 证券、海通证券、中金公司、中泰证券、天风证券、长江证券、 德邦证券、广发证券、首创证券、中邮证券、长盛基金、长信 基金、大家资管、东方红资管、东方基金、敦和资产、富国基 参与单位名称及 金、工银理财、合煦智远基金、华宝基金、汇添富、嘉实基金、 人员姓名 建投基金、金鹰基金、静瑞资产、九泰基金、景顺长城基金、 民生加银、人保、泰达宏利、泰康资产、天弘基金、万家基金、 新华资产、星石投资、兴全基金、易方达、益民基金、英大资 产、中英人寿、英大信托、路博迈、华宝基金、安信基金 时间 2023 年 11月 15 日 地点 北京 副董事长：汪仁建 ...

证券代码：000975 证券简称：银泰黄金 银泰黄金股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-02 投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 路演活动 □现场参观 □其他 长江证券、爱建证券、安信证券、财通证券、东北证券、东方 证券、东海证券、光大证券、广发证券、国金证券、国盛证券、 国泰君安、国新证券、国信证券、海通证券、华宝证券、华创 证券、华福证券、华西证券、开源证券、民生证券、上海证券、 首创证券、西南证券、兴业证券、长江证券、招商证券、浙商 证券、中金公司、中国银河证券、中泰证券、中信建投、中信 证券、中邮证券、博道基金、博时基金、富国基金、富荣基金、 光大保德信、国泰基金、合煦智远基金、恒越基金、华安基金、 华宝基金管、华泰柏瑞、汇添富、嘉合基金、嘉实基金、景顺 参与单位名称及 长城、九泰基金、路博迈基金、民生加银、前海开源、泰信基 人员姓名 金、信达澳亚、兴业基金、兴全基金、易方达、银河基金、永 赢基金、长信基金、招商基金、中科沃土、中融基金、中邮创 ...

营业收入及利润情况 - 银泰黄金2023年第三季度营业收入为252.28亿元，同比增长3.46%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为38.37亿元，同比增长5.36%[5] - 公司财务费用增加至1.63亿元，同比增长124.01%[7] - 公司投资收益减少至3.93亿元，同比减少32.19%[7] - 银泰黄金股份有限公司2023年第三季度营业总收入为709.5亿元，较上期增长10.3%[14] - 银泰黄金股份有限公司2023年第三季度营业总成本为545.6亿元，较上期增长7.9%[14] - 银泰黄金股份有限公司2023年第三季度营业利润为172.9亿元，较上期增长31.1%[14] - 银泰黄金股份有限公司2023年第三季度净利润为123.5亿元，较上期增长20.6%[15] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为0元[5] - 公司经营活动产生的现金流量为77.54亿元，较上期增长12.8%[16] - 投资活动产生的现金流量净额为4.75亿元，较上期改善为净流入状态[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为-13.52亿元，公司有较大的资金支出[17] 资产及股东情况 - 公司货币资金增加至283.81亿元，同比增长51.45%[7] - 公司交易性金融资产减少至122.99亿元，同比减少38.52%[7] - 公司应收账款增加至6.30亿元，同比增长58.26%[7] - 公司公允价值变动收益增加至4.91亿元，同比增长139.60%[7] - 报告期末普通股股东总数为31,122股，前十名股东持股情况中，山东黄金矿业股份有限公司持股比例为23.10%[8] - 公司控股股东变更为山东黄金矿业股份有限公司，实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会[11] - 流动资产合计为5,647,831,256.09元，非流动资产合计为10,255,612,675.75元，资产总计为15,903,443,931.84元[12]

银泰黄金股份有限公司2023年半年度报告全文 银泰黄金股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

1 证券代码：000975 证券简称：银泰黄金 公告编号：2023-021 银泰黄金股份有限公司 关于参加内蒙古辖区上市公司 2023年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，银泰黄金股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由内蒙古证监局、内蒙古上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 联合举办的"2023 年内蒙古辖区上市公司投资者集体接待日活动"，现将相关事 项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参与 本次互动交流，活动时间为 2023 年 6 月 9 日（周五）15:30-17:00。届时公司高 管将在线就公司 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、 股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广 大投资者踊跃参与！ 特此公告！ 银泰黄金股份有限公司董事会 二○二三年六月五日 ...