业绩总结 - 公司2023年集装箱业务营收302.13亿元，同比下降33.9%[3] - 公司2023年海工业务实现营收104.52亿元，同比增长81.1%[5] - 公司2023年道路车辆业务实现营收250.87亿元，同比增长6.2%[6] - 公司能源、化工及液态食品装备业务2023年实现营收250.26亿元，同比增长17.8%[7] 未来展望 - 公司预计2024年集装箱新箱价格稳中有升，有望受益行业复苏[1] - 公司每股股利在2024年预计为0.20元[1] - 公司经营利润率预计在2024年回升至5.7%[2] - 公司净资产收益率预计在2024年将提升至4.9%[3] 其他新策略 - 公司海工业务取得显著成效，道路运输车辆业务净利润同比大幅增长，能源、化工及液态食品装备业务合作订单不断增长[1] - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1278亿元，同比下降10%[1] - 公司2023年海工业务实现营收105亿元，同比增长81%[1] - 公司2024年业绩有望触底回暖，受益集装箱、海工周期回暖[1] - 公司2023年销售毛利率为13.8%，同比下降1.5pct[2] - 公司2023年期间费用率为10.3%，同比提升1.9pct[2] - 公司2023年销售净利率为1.5%，同比下降1.8pct[2] - 公司集装箱业务销售情况明显改善，2024年随下游需求回暖[3] - 公司海工业务下游景气向好，海上油气和特种船舶订单有望持续增长[3] - 公司2024-2025盈利预测为24.7/32.9亿元，预计2026年归母净利润47.5亿元[3] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济波动、地缘政治风险、原油价格波动等[4] 财务展望 - 中集集团2026年预计营业总收入为1710亿元，较2023年增长34.1%[6] - 预计2026年净利润为68亿元，较2023年增长257.9%[6] - 2026年每股收益预计为0.88元，较2023年增长1000%[6] - 预计2026年ROIC为6.30%，较2023年增长113.51%[6] - 预计2026年P/E比率为10.34，较2023年下降91.1%[6] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[9] - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级[10]

公司基本信息 - 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司成立于1980年1月14日，总部位于中国广东省深圳市[39] - 公司主要从事集装箱、道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备、海洋工程装备、空港装备等业务[39] - 公司A股于1994年4月8日在深交所上市，H股于2012年12月19日在香港联交所主板上市[39] - 公司网址为http://www.cimc.com，联系电话为+86 755 2669 1130[39] - 公司A股简称为中集集团，股票代码为000039；H股简称为中集集团、中集H代，股票代码为02039、299901[40] - 公司审计师为普华永道中天会计师事务所，签字会计师为蔡智锋、陈赟[41] 公司股东信息 - 深圳资本集装箱投资有限公司是本公司的第一大股东[15] - 招商局集团是本公司的第二大股东[17] 子公司信息 - 中集集装箱（集团）有限公司为本公司控股子公司[18] - 中集安瑞科控股有限公司为本公司控股子公司[19] - 中集集团财务有限公司为本公司控股子公司[20] - 中集融资租赁有限公司为本公司联营公司[21] - 中集海洋工程有限公司为本公司控股子公司[22] - 中集车辆（集团）股份有限公司在香港联交所主板和深交所创业板上市[25] - 中集世联达物流科技（集团）股份有限公司完成更名，成为本公司控股子公司[26] - 集瑞联合重工有限公司与各方签署战略重组协议，成为本公司联营公司[28] 财务数据 - 2023年公司营业收入为1278.1亿元，较上年下降9.70%[42] - 2023年公司净利润为18.6亿元，较上年下降59.50%[42] - 2023年公司流动资产总额为884.4亿元，较上年增长14.88%[42] - 2023年公司资产总额为1617.6亿元，较上年增长10.87%[42] - 2023年公司负债总额为971.3亿元，较上年增长16.68%[42] - 2023年公司股东权益总额为646.3亿元，较上年增长3.15%[42] 业务发展 - 公司在2023年持续提升国际产业链供应链的参与度，进一步深化全球营运的企业先发优势[48] - 公司在新能源汽车出口领域取得积极进展，推出多种定制化物流运输装备抢抓中国制造出口的产业新动能[48] - 集装箱制造业务快速响应客户需求，助推“国车自运”时代开启[48] - 集装箱制造业务深化战略客户合作，持续拓充欧美、东南亚地区项目来源[48] - 集装箱制造业务加大新能源汽车集装箱支架及动力电池循环运输包装产能供给，创新模式缓解零部件及整车运输瓶颈[48] - 集装箱制造业务深耕光伏头部企业，助力保障客户光伏组件的海外供应链安全[48] 技术创新 - 公司持续关注提高持续创新与科技研发能力，加大研发投入，新增专利申请717件[113] - 公司在能源产线关键设备市场取得成绩，提升市场份额[193] - 公司完成双挂汽车列车试点运行及国家标准制定研究，拓展新领域并提升利润增长点[194] - 公司研究双挂汽车列车运输模式和产品，推动交通运输节能减排，符合国家相关标准[195] - 公司开展双半挂汽车列车的试点示范运行，推动双半挂列车标准的制定和修订[196]

公司业绩 - 公司2023年前三季度毛利率为13.7%，净利率为1.5%[1] - 公司2023年前三季度实现营业收入951.24亿元，同比-32.8%，归母净利润4.96亿，同比-85%[14] - 公司2023年预计净利润率为0.22%，较2022年下降2.05%；2025年预计净利润率为2.37%，较2022年增长5.1%[2] 业务展望 - 公司海工业务有望迎来盈亏转折点[1] - 中集集团2025年预计营业总收入为181,055百万元，较2022年增长28.01%[1] - 中集集团2025年预计归属母公司股东净利润为4,293百万元，增长率为37.1%[5] 行业趋势 - 全球货物贸易总额在2010-2022年间持续增长，2022年达到24.67万亿美元，同比增长12%[21] - 根据世界银行预测，2024年全球经济增长预计为2.4%，2025年有望恢复至2.7%[20] - 2023年全球海运贸易量预计同比增加3%至124亿吨，2024年预计将达到126亿吨[22] 公司股东情况 - 深圳资本集团及其全资子公司持有公司已发行股份的29.74%，为本公司第一大股东[12] - 招商局集团通过其子公司持有公司已发行股份的24.49%，为本公司第二大股东[12] 评级和目标价 - 公司首次覆盖，给予“推荐”评级[60] - 中集集团2023-2025年对应PE分别为173X/15X/11X[60] - 中集集团2023-2025年归母净利润预测分别为2.78/31.32/42.93亿元，同比增长率分别为-91.4%/1028.4%/37.1%[60]

公司概况 - 公司成立于1980年1月在深圳，已发展成为全球领先企业[21] - 公司股权结构稳定，深圳资本集团持有29.74%，招商局集团持有24.49%[25] - 公司全球营运平台稳健，收入结构均衡，国内外营业收入占比分别为51.61%和48.39%[26] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[95] - 公司联系电话为0755-82130833[95] - 公司在上海和北京也设有办公地点[95] 业绩展望 - 公司2023年-2025年归母净利润预测分别为2.94/25.15/35.75亿元，对应PE150/18/12x[4] - 公司2023年-2025年归属母公司净利润分别为2.94/25.15/35.75亿元，同比变动-90.9%/756.7%/42.1%[63] - 公司2023年-2025年营业收入、营业成本、营业利润分别为131766/152306/168107百万元、113771/131016/144266百万元、3038/5800/8068百万元[64] - 公司整体2023年-2025年营收预计1317.66/1523.06/1681.07亿元，同比增长-6.90%/15.59%/10.37%[60] - 公司2025年预测的营业收入为168107百万元，较2021年增长了2.7%[88] 业务板块 - 公司主要业务以集装箱制造业务为核心，市场份额常年保持在40%以上[9] - 公司在手订单饱满，未来3年有望保持快速增长[3] - 公司海工业务收入约67亿元，同比增长70.49%，前三季度同比减亏60.59%，第三季度环比减亏29.71%[48] - 公司是全球高端海工装备主流供应商，拥有瑞典、上海和烟台三个研发中心和三个建造基地[40] 估值分析 - 采用FCFF估值法对公司进行绝对估值，得出公司合理估值为9.27元[67] - 根据绝对估值敏感性分析，折现率浮动范围为8.4%-9.2%，永续增长率变化范围为0.6%-1.4%，对应计算出的股价合理变动区间为8.13-10.66元[70] - 中集集团的PB估值水平在过去10年间在0.7-1.4倍之间波动，20%分位点的估值水平约为1.07倍[71] - 中集集团过去10年的PE估值水平在4-37倍之间，20%分位点约12倍，50%分位点约20倍[75] - 中集集团2024年的PE估值水平处于可比公司估值水平的中间区间，有望持续修复，对应2024年归母净利润的PE倍数增长至20-21倍[76]

证券代码：000039、299901 证券简称：中集集团、中集H代 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-010 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 √其他 参与单位名称 招商证券、博时基金、鑫翰资本、前海联合基金等机构、媒体、 及人员姓名 个人投资者代表 时间 2023年11 月22日 14：00-16：30 地点 中集集团总部 上市公司 接待人员 中集集团董事会秘书 吴三强 姓名 公司参与了由投资者服务中心、深圳证监局主办的“了解我的上 市公司——《股东来了》走进深圳系列活动”，并就投资者在本 ...

证券代码：000039、299901 证券简称：中集集团、中集H代 公告编号：【CIMC】 2023-089 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 关于参加深圳辖区上市公司 2023 年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，中国国际海运集装箱（集团）股份有 限公司（以下简称“公司”）将参加由深圳证监局指导、深圳上市公司协会与深 圳市全景网络有限公司联合举办的“2023 年深圳辖区上市公司投资者网上集体 接待日活动”，现将有关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演”网站 （http://rs.p5w.net/），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参 与本次互动交流，活动时间为2023 年 11月 15 日（周三）15:30 至17:00。届时 公司董事会秘书吴三强先生及投资者关系管理团队将在线就公司业绩、发展战略、 经营状况等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流。欢迎广大投资者踊跃 参与。 特此公告。 ...

财务状况 - 2023年第三季度公司营业收入为34,550,143千元，较去年同期下降6.64%[4][45] - 归属于母公司股东及其他权益持有者的净利润为97,021千元，较去年同期下降83.25%[4][45] - 经营活动产生的现金流量净额为591,007千元，较去年同期下降87.11%[4][48] - 基本每股收益为0.0150元，较去年同期下降85.63%[4][45] - 公司总股本为5,392,520,385股[5] - 2023年9月30日公司总资产为156,591,030千元，较去年同期增长7.33%[4] - 归属于母公司股东及其他权益持有者的权益为47,804,600千元，较去年同期下降1.66%[4] 资产情况 - 2023年9月30日，衍生金融资产为55,781千元，较2022年12月31日的160,660千元减少65.28%[8] - 2023年9月30日，应收票据为1,395,645千元，较2022年12月31日的639,162千元增加118.36%[9] - 2023年9月30日，应收款项融资为293,924千元，较2022年12月31日的628,967千元减少53.27%[10] - 2023年9月30日，预付款项为8,988,140千元，较2022年12月31日的6,023,481千元增加49.22%[11] - 2023年9月30日，合同资产为5,620,345千元，较2022年12月31日的3,927,838千元增加43.09%[12] - 2023年9月30日，持有待售资产为423,730千元，较2022年12月31日的2,166,440千元减少80.44%[13] - 2023年9月30日，无形资产为5,737,939千元，较2022年12月31日的4,331,430千元增加32.47%[14] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为108,433户，其中A股股东108,404户，H股股东29户[22] - 香港中央结算持有中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司58.75%的股份，共计3,167,847,432股[23] - 深圳市资本运营集团有限公司持有9.74%的股份，共计525,000,000股[23] - 前10名股东持有的股份比例分别为58.75%, 9.74%, 1.53%, 1.20%, 0.84%, 0.81%, 0.55%, 0.54%, 0.42%, 0.27%[23] 市场展望 - 全球商品贸易增速维持低位，集运市场呈现周期性调整，新箱市场整体处于自2009年以来的最低水平；世贸组织预测2023年全球商品贸易增长率为0.8%，但期望2024年有更强劲的贸易增长，预计增速将达3.3%[29] 业务情况 - 公司前三季度集装箱制造业务产销量同比下降约52.90%，冷藏箱累计销量同比下降约20.54%；道路运输车辆业务实现营业收入人民币195.68亿元，同比增长12.42%；空港与物流装备、消防及救援设备业务新增订单同比有所增长[29] - 2023年前三季度，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司物流服务业务中“一体化”多式联运解决方案、专业物流、物流基础设施业务核心业务量实现同比增长[30] - 2023年前三季度，中集安瑞科整体收入同比增长17.0%，在手订单再创新高，约人民币221.56亿元，同比增长27.6%[31] - 中集安瑞科清洁能源前三季度累计新签订单同比大幅增长了61.5%至约人民币132.30亿元[31] - 2023年第三季度订单额为14.7亿美元，同比去年同期下降36%[32] - 累计持有在手订单价值为52亿美元，同比去年同期增长38%[32] - 油气与非油气业务占比约为4：6，有效平抑油气周期波动，战略转型成功[33] - 2023年前三季度，中集财务公司各项业务稳健发展，为集团成员企业提供信贷投放资金支持超过折合人民币61亿元[34] - 2023年前三季度，模块化建筑业务营业收入较去年同期增长36%，新签约订单超人民币20亿元[35] - 2023年前三季度，冷链业务在冷箱全球市场占有率方面保持前列，医药冷链方面具备较强的竞争优势[35] - 2023年前三季度，储能业务收入大幅增长，未来将深耕能源领域[35] - 2023年第三季度，中集物联的双层AGV停车机器人即将大量应用在机场、港口、医院、工业园区等领域，实现停车智能化、车辆管理可视化和运营高效化[36] - 中国证监会同意中集安瑞环科技股份有限公司在深交所创业板首次公开发行股票的注册申请[37] - 中集环科已于2023年10月11日完成A股发行，发行完成后，中集环科仍是中集环科的间接控股股东，对其具有控制权，合并其财务报表[38]

财务状况 - 2023年上半年，中集集团营业收入为605.74亿元，同比下降16.02%[32] - 2023年上半年，中集集团净利润为9.90亿元，同比下降69.38%[32] - 2023年6月末，中集集团资产总额为1540.52亿元，较上年末增长5.59%[32] - 2023年上半年，中国国际海运集装箱（集团）营业收入为605,739.68百万元，同比下降16.02%[39] - 2023年上半年，中国国际海运集装箱（集团）净利润为3,985.56百万元，同比下降84.30%[39] - 2023年上半年，中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司归属于母公司股东的基本每股收益为0.07元，较去年同期下降85.11%[33] - 2023年6月30日，公司归属于母公司股东及其他权益持有者的每股净资产为8.77元，较去年同期下降2.66%[33] - 截止披露前一交易日，公司全面摊薄每股收益为0.07元[34] - 公司2023年半年度报告显示金预计为970,654千元[186] 业务发展 - 中集集装箱需求正步入复苏轨道，2023年和2024年全球集装箱贸易增速分别为1.0%和3.4%[66] - 中集集装箱将加速推进产品绿色化、数字化、智能化转型升级，打造产品领导力[66] - 中集车辆将全面落地第三次创业战略，加速布局新能源领域，创新产品与商业模式[68] - 空港与物流装备业务受益于航空客运规模恢复和智慧机场发展，未来增长空间较大[69] - 物流服务业务将面对复杂严峻的世界经济形势，积极调整市场策略，提供高质量的物流解决方案[70] - 循环载具业务在碳中和背景下仍有发展前景，将加大业务拓展力度，优化运营能力[71] 技术创新 - 公司在科技研发方面加大投入，新增专利申请251件，累计维持有效专利5226件[89] - 中国国际海运集装箱集团拥有多个国家级研发平台和省部级研发平台[90] - 中集集团有多家企业获得国家级专精特新“小巨人”称号和省级“专精特新”企业名单[91] - 中集集团在2023年上半年积极推进科技创新，加速产品绿色化、智能化、数字化转型[91] 环保与社会责任 - 公司共有37家环境监管重点单位，均已按环保主管部门要求取得排污许可[196] - 公司2023年半年度报告显示，位于厂区的颗粒物排放未超标[199] - 公司严格按照法律法规和上市规则要求，不断完善和提高公司治理规范运作水平[168] 资本运作 - 公司计划发布“关键风险飞行点检”清单，建立常态化、分级分类的飞行点检机制[178] - 公司实施了核心人员持股计划，旨在完善公司治理制度，激发员工使命感和责任感[187] - 公司设立信托计划用于购买H股股票运作方案，资金总规模不超过3.43亿元人民币，第一期信托计划已完成股票购买，第二期信托计划已完成股票购买，截止2023年6月30日，未进行实际分配[181]

证券代码：000039、299901 证券简称：中集集团、中集 H 代 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司 编号：2023-005 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 √其他 2022 年度股东大会、2023 年第一次 A 股类别股东大会和 2023 年第一次 H 股类别股东大会 参与单位名称 及人员姓名 部分股东代表、媒体记者等 时间 2023 年 6 月 28 日 14：40-16：00 地点 中集集团总部 中集集团执行董事 麦伯良先生（董事长兼 CEO） 中集集团董事 孙慧荣先生 中集集团独立董事 杨雄先生 中集集团独立董事 张光华先生 上市公司 中集集团独立董事 吕冯美仪女士 接待人员 | --- | --- | --- | |--------------|--------------------------|------------| | | 中集集团监事 | 马天飞先生 | | | 中集集团总裁 高翔先生 | | | | 中集集团副总裁 | 于玉群先生 | | | 中集集团副总裁兼财务总监 | 曾邗先生 | | | ...