公司业绩 - 2024年半年度预计营业收入为240,000万元到250,000万元，同比增长124%到133% [2] - 预计归属于母公司所有者的净利润为13,500万元到15,500万元，同比增长显著 [2] 业务增长原因 - 智慧安防领域新产品的性能和竞争力提升，市场需求回暖，产品销量上升 [2] - 智能手机领域高阶5000万像素产品出货量大幅上升，市场占有率持续提升 [2] 业务发展情况 - 智能手机业务：CIS产品覆盖主流需求，高端旗舰机产品大规模出货，开辟第二条增长曲线 [2] - 智慧安防业务：持续发力高端领域，2022年以33.3%市占率蝉联全球安防CIS市场出货量第一 [2] - 机器视觉业务：在无人机、QRC读取器等领域市场份额居全球首位 [2] - 汽车电子业务：提供车规级CIS解决方案，2022年在车载CIS市场位居全球第四，国内第二位 [2] 未来战略规划 - 专注于高性能CMOS图像传感器的研发和设计，丰富产品系列和应用领域 [2] - 加强人才队伍建设，提升研发效率，持续改进产品性能和用户体验 [2]

公司业绩情况 - 公司预计 2024 年半年度实现营业收入 240,000 万元到 250,000 万元,同比增加 132,729 万元到 142,729 万元,增幅 124%到 133% [2] - 公司预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 13,500 万元到 15,500 万元,同比增加 20,134 万元到 22,134 万元 [2] 业绩增长原因 - 公司在智慧安防领域新推出的迭代产品性能和竞争力提升,市场需求回暖带动产品销量大幅上升,销售收入增加显著 [2] - 公司在智能手机领域,应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶 5000 万像素产品出货量大幅上升,带动营收显著增长,与客户合作全面加深,市场占有率持续提升 [2] 产品竞争优势 - 公司产品广泛应用于智慧安防、汽车电子、消费电子等领域,满足行业对成像、高温、光线对比等刚性需求,具备与索尼等领先厂商竞争的核心优势 [2] - 公司产品覆盖高、中、低端各层次,满足客户多样化需求 [2] 研发情况 - 公司累计获得授权专利 424 项,其中境外专利 98 项 [2] - 公司研发人员占比 47.84%,其中 192 名拥有硕士及以上学历 [2] 智能手机业务发展 - 公司智能手机 CIS 产品覆盖主流分辨率需求,在高端旗舰机产品赛道取得显著进展,为公司开辟第二条增长曲线,提升市场地位和品牌影响力 [2]

业绩情况 - 公司预计2024年半年度实现营业收入240,000万元到250,000万元,同比增加132,729万元到142,729万元,增幅124%到133% [3] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润13,500万元到15,500万元,同比增加20,134万元到22,134万元 [3] 业绩增长原因 - 公司在智慧安防领域新推出的迭代产品性能和竞争力提升,市场需求回暖带动产品销量大幅上升 [3][4] - 公司在智能手机领域,应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶5000万像素产品出货量大幅上升,带动营收显著增长 [3][4] - 公司与智能手机客户的合作全面加深,市场占有率持续提升,在智能手机领域开辟出第二条增长曲线 [3][4] 业务发展情况 智能手机业务 - 公司智能手机CIS产品覆盖了手机市场的主流需求,产品分辨率从80万像素到5000万像素均已配备 [3][4] - 公司推出的用于旗舰机主摄、辅摄的XS系列高端产品已大规模出货,标志着公司在追赶海外龙头厂商的高端产品线方面取得显著进展 [3][4] 智慧安防业务 - 公司作为全球智慧安防CIS的龙头企业,持续发力高端领域,推出Pro Series全性能升级系列、AI Series高阶成像系列、SL Series超星光级系列等安防尖端产品 [4][5] - 2020年、2021年公司均位列全球安防CIS出货第1位,2022年公司继续以33.3%的市占率蝉联安防CIS市场全球出货量第一 [5] 机器视觉业务 - 公司机器视觉产品在全球范围内拥有显著的技术影响力和市场地位,产品广泛应用于工业制造、物流等领域,以及无人机、扫地机器人、AR/VR等新兴应用领域 [5] - 2022年公司在无人机、QRC读取器两大领域市场份额均居全球首位 [5] 汽车电子业务 - 公司已针对车载影像类、感知类与舱内三大应用场景累计发布10余款产品,涵盖1MP~8MP分辨率的汽车感知与影像细分应用需求 [6] - 2022年公司在车载CIS市场位居全球第四,国内第二位,随着汽车智能化和自动驾驶的不断发展,汽车电子业务将成为公司长期发展的强劲引擎 [6] 未来战略规划 - 公司将进一步丰富产品系列和应用领域,加强人才队伍建设,不断提升行业领先的研发效率 [6] - 公司将保持与下游应用和客户的紧密联系,持续改进产品,优化和提高产品性能和用户体验,提升客户满意度,提高市场占有率和品牌影响力,促进公司稳健发展 [6][7]

证券代码：688213 证券简称：思特威 思特威（上海）电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-7-5 R 特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £业绩说明会 投资者关系 £新闻发布会 R 路演活动 活动类别 £现场参观 £其他（请文字说明其他活动内容） 光大证券、长城基金、景顺长城基金、中银基金、开源证券、 参与单位名称 东吴基金、恒越基金、财通资管、中信证券、和谐健康保 险、Millennium 时间 2024 年 7 月 22 日-7 月 23 日 地点 线下交流、线上交流 上市公司接待人 孟亚文、李烨陶 员姓名 投资者关系活动围绕公司近期的发展情况，公司管理层与投资者进行了充 主要内容介绍 分交流，主要涉及以下方面： 1、公司 2024 年半年度业绩情况： 答：经财务部门初步测算，公司预计 2024 年半年度实现营 业收入 240,000 万元到 250,000 万元，与上年同期相比，将增加 132,729 万元到 142,729 万元，增幅 124%到 133%。预计 2024 年 半年度实现归属于母公司所有者的净利润 13,500 万元到 15,500 万元，与上年同期相比， ...

证券代码:688213 证券简称:思特威 思特威(上海)电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-7-4 R 特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £业绩说明会 投资者关系 £新闻发布会 R 路演活动 活动类别 £现场参观 £其他(请文字说明其他活动内容) 参与单位名称 东吴基金、东证资管、中信资管、中加基金、中庚基金、中欧 基金、中海基金、中银基金、中银证券、丹羿投资、信达澳亚 基金、利位投资、华富基金、华泰保兴基金、华泰柏瑞基金、 华泰证券自营、华泰证券资管、嘉合基金、国华兴益资管、国 泰基金、复胜资产、天风证券、太平基金、太平资产、宝盈基 金、富国基金、弘毅远方基金、惠升基金、新华基金、新华资 产、朱雀基金、永赢基金、汐泰投资、泓澄投资、浙商基金、 浦银安盛基金、淡水泉、申万菱信基金、蜂巢基金、西部利得 基金、西部证券、达诚基金、鑫元基金、长城证券、摩根华鑫 基金、雷钧资产、德邦证券、民生基金、东财基金、国金基 金、平安资管、银河证券、华福证券、淳厚基金、浦银安盛基 金、高毅资产、安信基金、星石投资、东方红资管、兴银基金 时间 2024 年 7 月 18 日-7 月 19 日 地点 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 业绩逐季向好,24Q2 营收、利润双双超预期 [5] - 手机市场成功开辟第二增长曲线,高端手机产品加速实现规模量产 [5] - 安防新产品性能和竞争力再提升,在智慧安防领域持续发力高端 [5] - 上调盈利预测,预计公司 2024-2026 年归母净利润为 3.82/6.1/8.01 亿元 [5] 公司财务数据总结 - 2022-2026年营业总收入分别为2,483/2,857/4,938/5,823/6,574百万元 [14] - 2022-2026年归母净利润分别为-83/14/382/610/801百万元 [14] - 2022-2026年每股收益分别为-0.21/0.04/0.95/1.52/2.00元 [14] - 2022-2026年毛利率分别为20.0%/21.3%/22.7%/23.9%/25.6% [14] - 2022-2026年ROE分别为0.4%/0.4%/9.3%/12.9%/14.5% [14]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年H1公司业绩同比高速增长,主要系智慧安防和智能手机领域表现出色 [4] - 智慧安防领域,公司推出的迭代产品在性能和竞争力上再度提升,产品销量大幅上升 [4] - 智能手机领域,公司应用于旗舰手机的高阶5000万像素产品出货量大幅上升,带动营收显著增长 [4] 公司技术优势 - 公司作为全球智慧安防CIS龙头,持续发力高端领域,推出多款尖端安防产品 [5] - 公司车载CIS产品已在多家主要车厂量产,汽车电子业务成长势头强劲 [5][10] 手机CIS市场前景 - 手机CIS整体市场规模趋于稳定,高端智能手机对相机性能要求越来越高 [11] - 公司高阶高像素手机CIS产品出货量大幅上升,为公司营收开辟第二增长曲线 [11] - 公司不断提升产品性能,完善差异化产品矩阵,持续提升在智能手机领域的地位 [11] 财务指标总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.04亿元、4.82亿元、6.82亿元,EPS分别为0.76元、1.20元、1.71元 [12] - 对应PE分别为71X、45X、32X [12]

业绩预告超预期 - 公司预计2024年半年度实现营业收入240000万元到250000万元，同比增长124%到133%[4] - 预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润13500万元到15500万元，同比增加20134万元到22134万元[4] 高阶手机CIS业务爆发 - 公司高阶手机CIS迎来爆发期，5000万像素产品出货量大幅上升[1][2] - 公司在智能手机领域的高阶5000万像素产品出货量大幅上升，带动公司智能手机领域营收显著增长[5] - 公司在智能手机领域已成功开辟出第二条增长曲线[5] 本土替代赛道持续突围 - 公司推出的SC580XS、SC550XS等高阶手机CIS产品瞄准高阶智能手机主摄市场，在本土替代赛道上持续突围[7] - 公司SC520XS瞄准高阶智能手机广角和长焦市场，与主摄形成产品组合[7] - 公司SC5000CS主打高性价比市场，丰富了产品矩阵[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

公司业绩情况 - 公司预计 2024 年半年度实现营业收入 240,000 万元到 250,000 万元,同比增加 132,729 万元到 142,729 万元,增幅 124%到 133%[1] - 公司预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 13,500 万元到 15,500 万元,同比增加 20,134 万元到 22,134 万元[1] 业绩增长原因 - 公司在智慧安防领域新推出的迭代产品性能和竞争力提升,市场需求回暖带动产品销量大幅上升[1] - 公司在智能手机领域,应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶 5000 万像素产品出货量大幅上升,带动营收显著增长,与客户合作全面加深,市场占有率持续提升[1] - 公司收入规模大幅增长,盈利能力得到有效改善,净利润率显著提升[1] 产品竞争优势 - 公司产品广泛应用于智慧安防、汽车电子、消费电子等领域,满足行业对成像、温度、光线等方面的刚性需求,与索尼等领先厂商具有竞争优势[1] - 公司产品系列化、差异化,满足多场景和全性能的市场需求[1] 未来战略规划 - 公司将进一步丰富产品系列和应用领域,加强人才队伍建设,提升研发效率,保持与下游应用和客户的紧密联系,持续改进产品,提升客户满意度,提高市场占有率和品牌影响力[1] 智能手机业务发展 - 公司智能手机 CIS 产品覆盖了手机市场主流需求,产品分辨率从 80 万像素到 5000 万像素,在高端旗舰机产品赛道取得显著进展,为公司开辟了第二条增长曲线[1] 供应链优势 - 公司的产品设计与晶圆厂的生产工艺深度融合优化,满足多应用领域的场景适应性需求[1] - 公司采取多区域供应链布局策略,在多国家和地区建立战略合作级别的晶圆代工以及封测合作平台,充分整合供应链资源,为产能提供有力保障[1]

报告投资评级 - 报告给予思特威-W公司"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 思特威2024H1业绩预告大超市场预期,营业收入约24.5亿元,同比增长128%,扭亏为盈 [4][5] - 公司高阶手机CIS产品厚积薄发,持续在国产替代赛道上突围,市占率进一步提升 [5] - 安防业务也有阶段性复苏 [5] 财务数据总结 收入和利润 - 预计思特威2024/2025/2026年EPS分别为1.15/2.02/3.01元 [5] - 预计思特威2024/2025/2026年营业收入分别为57.07/76.82/95.60亿元,同比增长99.7%/34.6%/24.4% [7] - 预计思特威2024/2025/2026年归母净利润分别为4.62/8.09/12.03亿元,同比增长3147.8%/75.3%/48.7% [7] 估值 - 预计思特威2024/2025/2026年PE分别为49.2/28.0/18.9倍 [5] - 预计思特威2024/2025/2026年PB分别为5.4/4.5/3.7倍 [7] - 预计思特威2024/2025/2026年EV/EBITDA分别为32.3/19.8/13.9倍 [7]