报告投资评级 - 报告给予思特威-W公司"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 思特威2024H1业绩预告大超市场预期,营业收入约24.5亿元,同比增长128%,扭亏为盈 [4][5] - 公司高阶手机CIS产品厚积薄发,持续在国产替代赛道上突围,市占率进一步提升 [5] - 安防业务也有阶段性复苏 [5] 财务数据总结 收入和利润 - 预计思特威2024/2025/2026年EPS分别为1.15/2.02/3.01元 [5] - 预计思特威2024/2025/2026年营业收入分别为57.07/76.82/95.60亿元,同比增长99.7%/34.6%/24.4% [7] - 预计思特威2024/2025/2026年归母净利润分别为4.62/8.09/12.03亿元,同比增长3147.8%/75.3%/48.7% [7] 估值 - 预计思特威2024/2025/2026年PE分别为49.2/28.0/18.9倍 [5] - 预计思特威2024/2025/2026年PB分别为5.4/4.5/3.7倍 [7] - 预计思特威2024/2025/2026年EV/EBITDA分别为32.3/19.8/13.9倍 [7]