报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年H1公司业绩同比高速增长,主要系智慧安防和智能手机领域表现出色 [4] - 智慧安防领域,公司推出的迭代产品在性能和竞争力上再度提升,产品销量大幅上升 [4] - 智能手机领域,公司应用于旗舰手机的高阶5000万像素产品出货量大幅上升,带动营收显著增长 [4] 公司技术优势 - 公司作为全球智慧安防CIS龙头,持续发力高端领域,推出多款尖端安防产品 [5] - 公司车载CIS产品已在多家主要车厂量产,汽车电子业务成长势头强劲 [5][10] 手机CIS市场前景 - 手机CIS整体市场规模趋于稳定,高端智能手机对相机性能要求越来越高 [11] - 公司高阶高像素手机CIS产品出货量大幅上升,为公司营收开辟第二增长曲线 [11] - 公司不断提升产品性能,完善差异化产品矩阵,持续提升在智能手机领域的地位 [11] 财务指标总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.04亿元、4.82亿元、6.82亿元,EPS分别为0.76元、1.20元、1.71元 [12] - 对应PE分别为71X、45X、32X [12]