证券代码：688139 证券简称：海尔生物 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-005 投资者关系活动 R特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 共101家机构，参会机构名单详见附表。 时间 2024年3月28日-2024年3月29日 参会方式 电话会议 上市公司接待人 首席财务官莫瑞娟、副总经理王稳夫、副总经理王广生、副 ...

业绩总结 - 公司23年营业收入为22.81亿元，同比下降20.36%[1] - 公司23年归母净利润为4.06亿元，同比下降32.41%[1] - 公司23年核心业务收入正向增长，剔除公共卫生防控类业务后略高于同期[1] - 公司2023A营业总收入为2,281百万，同比增速-20.4%；2024E预测为2,776百万，同比增速21.7%[3] - 公司2023A归母净利润为406百万，同比增速-32.4%；2024E预测为496百万，同比增速22.2%[3] 未来展望 - 公司发布2024年股权激励计划，展现长期发展信心[2] - 公司预测24-26年归母净利润分别为5.0、6.1、7.5亿元，同比增速分别为+22.2%、+23.5%、+21.7%[2] - 海尔生物2023年预计营业总收入将从2023A的2,281百万元增长至2026E的4,081百万元，增长率分别为20.4%、21.7%、22.4%和20.1%[4] - 预计2023年至2026年的净利润将从412百万元增长至757百万元，增长率分别为32.4%、22.2%、23.5%和21.7%[4] 其他新策略 - 公司整体估值为131亿元，目标价约41元，维持“推荐”评级[2] - 公司2023A每股盈利为1.28元，2024E预测为1.56元[3] - 公司2023A市盈率为23倍，2024E预测为19倍[3] - ROE预计将从2023A的9.6%增长至2026E的12.3%[4] - ROIC预计将从2023A的20.0%略微下降至2026E的19.0%[4] - 资产负债率预计将从2023A的19.6%略微上升至2026E的20.0%[4]

业绩总结 - 公司23年实现营收22.8亿元，归母净利润4.1亿元，扣非归母3.3亿元，其中23Q4营业收入4.5亿元，归母净利润4887万元[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速有望达到15.5%，建议持续关注公司未来几年的稳健增长[4] - 公司在生命科学和医疗创新领域持续推动产品+服务模式，预计2024-2026年整合产品销量增速分别为16%、24%、25%和18%、20%、19%[5] - 公司深耕海外市场，建立海外经销网络和长期合作关系，预计2024-2026年整体产品销量增速分别为18%、20%、19%[6] - 公司业务分拆收入预测显示生命科学、医疗创新和其他业务的营业收入及毛利率情况，2024-2026年合计营业总收入预计分别为2673、3243、3948亿元[6] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速有望达到15.5%，建议持续关注公司未来几年的稳健增长[4] - 公司在生命科学和医疗创新领域持续推动产品+服务模式，预计2024-2026年整合产品销量增速分别为16%、24%、25%和18%、20%、19%[5] - 公司深耕海外市场，建立海外经销网络和长期合作关系，预计2024-2026年整体产品销量增速分别为18%、20%、19%[6] 市场扩张和并购 - 公司深耕海外市场，建立海外经销网络和长期合作关系，预计2024-2026年整体产品销量增速分别为18%、20%、19%[6] - 公司业务分拆收入预测显示生命科学、医疗创新和其他业务的营业收入及毛利率情况，2024-2026年合计营业总收入预计分别为2673、3243、3948亿元[6]

业绩总结 - 海尔生物2023年实现营收22.81亿元，同比下降20.36%[1] - 海尔生物2023年归母净利润为4.06亿元，同比下降32.41%[1] - 海尔生物2023年主营业务毛利率为50.61%，同比增加2.53个百分点[1] - 公司2026年预计营业收入将达到4213百万元，较2022年增长47.2%[7] - 2026年预计净利润为817百万元，较2022年增长33.3%[7] - ROE预计在2026年达到13.3%，较2022年增长11.5%[7] - 公司2026年预计每股收益为2.54元，较2022年增长34.4%[7] - 营业利润率预计在2026年达到25.1%，较2022年增长54.1%[7] - 公司2026年预计净资产为18.53元，较2022年增长46.4%[7] - 每股经营现金流预计在2026年达到2.29元，较2022年增长15.6%[7] - 公司2026年预计P/E为11.4，较2022年下降26.1%[7] - 每股净资产预计在2026年达到18.53元，较2022年增长46.4%[7] 股权激励和预测 - 海尔生物2024-2026年股权激励目标分别为29.65亿元、38.54亿元、50.18亿元[3] - 海尔生物2024-2026年预计归母净利润分别为5.12/6.43/8.07亿元[2] 其他信息 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用[16] - 报告基于公司认为可靠的已公开信息，不保证信息的准确性或完整性[17] - 开源证券可能参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易[19]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入22.81亿元，归母净利润4.06亿元，扣非净利润3.31亿元，经营性现金流2.49亿元，同比均有下降[1] - 公司2023年核心业务收入保持正向增长，非存储类新产业占收入比重达38%，同比增长30%以上[2] - 公司2023年毛利率提升至51%，研发投入占营收比重14%，坚持科技创新丰富产品布局[3] - 公司2026年预计营业收入将达到4013.44百万元，较2023年增长76.1%[5] - 预计2026年每股收益将达到2.41元，较2023年增长88.3%[5] - 公司2026年预计净利率将达到19.06%，较2023年增长1.26个百分点[5] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[9] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[9]

业绩总结 - 海尔生物2023年年度报告显示，营业总收入为22.81亿元，同比下降20.4%[1] - 公司核心业务收入略高于同期，但利润下滑主要是因为收入下降同时各项费用同比增长[1] - 海尔生物2026年预计营业总收入将达到385.4亿元，较2023年增长69.2%[3] 未来展望 - 公司推出限制性股票激励计划，2024-2026年营收CAGR约为15%，业绩有望重回高增长轨道[1] - 公司2024-2025年营收预测调整为27.04/32.54亿元，2026年预计为38.54亿元；归母净利润预测调整为5.02/6.25亿元，2026年预计为7.59亿元[2] - 2026年预计每股净资产将达到19.15元[3] - 2026年预计ROE-摊薄率为12.46%[3] - 2026年预计P/E（现价&最新股本摊薄）为11.61[3] - 2026年预计P/B（现价）为1.45[3] 其他新策略 - 目前股价对应PE分别为18/14/12×，维持“买入”评级[2]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为22.81亿元，同比下降20.4%[1] - 公司2023年归母净利润为4.06亿元，同比下降32.4%[1] - 公司2023年非存储类新产业收入占比达38%，同比增长超30%[1] - 公司生命科学板块2023年收入为10.31亿元，同比下降6%[2] - 公司医疗创新板块2023年收入为12.41亿元，同比增长6%[2] - 公司2024-2026年预计营收分别为27.95/33.66/39.85亿元，归母净利润分别为4.91/6.00/7.19亿元[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到398.5亿元，同比增速为18%[8] - 营业利润预计在2026年达到80.2亿元，占营业收入的20%[8] - 公司2026年预计净利润为73亿元，占营业收入的18%[8] - 公司2026年预计每股收益为2.26元[8] - 公司2026年预计资产总计将达到791.3亿元[8] - 公司2026年预计现金净流量为842亿元[8] 股权激励计划 - 公司发布股权激励计划，拟向激励对象授予342万股限制性股票[3] - 公司股权激励计划业绩考核年度为2024-2026年，目标营收增长率分别不低于30%、69%、120%[3] 股票评级 - 公司股票评级为中性，未来6个月内股价相对沪深300指数在-5%—5%之间[9]

业绩总结 - 海尔生物2023年全年营业收入为22.8亿元，同比降低20.36%[1] - 海尔生物2023年归母净利润为4.06亿元，同比降低32.41%[1] - 海尔生物2024-2026年预计收入增速分别为26.4%、25.0%、23.5%[3] - 海尔生物2024-2026年预计净利润增速分别为35.5%、25.3%、25.1%[3] 用户数据 - 海尔生物2023年生命科学板块收入为10.3亿元，同比下降17%[1] - 海尔生物2023年医疗创新板块收入为12.4亿元，同比下降23%[1] - 海尔生物2023年国内市场收入为14.89亿元，同比下降26%[1] - 海尔生物2023年海外市场收入为7.83亿元，同比下降6%[1] 未来展望 - 海尔生物2026年预计公司营业收入将达到4,452.1百万元，较2022年增长55.5%[5] - 海尔生物2026年预计公司净利润率将达到19.4%，较2023年提高1.6个百分点[5] - 海尔生物2026年预计公司ROE将达到14.0%，较2024年增长2.5个百分点[5] - 海尔生物2026年预计公司P/S比率将为2.0，较2022年下降1.1个百分点[5] - 海尔生物2026年预计公司EV/EBITDA比率将为4.7，较2023年下降17.6个百分点[5] 其他新策略 - 公司评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 风险评级分为A和B两个等级，A表示正常风险，B表示较高风险[6]

公司基本信息 - 公司名称为青岛海尔生物医疗股份有限公司，简称海尔生物[10] - 公司法定代表人为刘占杰[16] - 公司注册地址为山东省青岛市高新区丰源路280号[16] - 公司网址为http://www.haierbiomedical.com[16] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为海尔生物，股票代码为688139[16] 财务表现 - 公司2023年度营业收入为2,280,896,019.23元，较上一年同期下降20.36%[18] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为406,073,643.93元，较上一年同期下降32.41%[18] - 公司2023年度基本每股收益为1.28元，较上一年同期下降32.28%[18] - 公司2023年度加权平均净资产收益率为9.91%，较上一年同期下降5.99个百分点[19] - 公司2023年度研发投入占营业收入比例为14.06%，较上一年同期增加3.85个百分点[19] 业务发展 - 公司在2023年年度报告中提到，医疗创新板块实现收入124,109.04万元，同比下降23%，但剔除同期公共卫生防控类业务后，核心业务收入同比增长6%[31] - 公司在国内市场实现收入148,856.62万元，同比下降26%，但剔除同期公共卫生防控类业务后，核心业务同比增长4%[32] - 公司在海外市场实现收入78,309.37万元，同比下降6%，其中项目类业务增速受国际局势影响有所下滑，经销类业务持续增长[32] 研发创新 - 公司通过UADV开放式研发体系支持研发效率提升和技术成果快速产业化，新品上市及时率提升12%[37] - 公司构筑六大技术委员会主导的研发体系布局，支持从低温向多领域产品快速拓展[36] - 公司在自动化技术平台推出方舟系列样本库，全自动肿瘤配液机器人等产品，提高用户样本存储效率[37] 市场趋势 - 下游用户需求偏好向数字化场景综合解决方案转型，国家对国产品牌竞争力的高度重视拓宽了行业发展的新通道[46] - 全球生命科学工具市场规模预计将达到1,615.7亿美元，年复合增长率为10.8%，亚太地区增速最快[43] - 全球研发管线数量将达到21,292个，近10年复合增速7.29%，越来越多创新药产品和生物技术“出海”将成为趋势[44] 技术创新 - 公司通过基于SPC理论的超分辨率积分、多参数自整定及温湿度解耦控制等算法，实现了温度±0.1℃稳定控制[69] - 公司利用图像识别、AI算法结合自动化控制，实现了细胞培养过程中的自主判断和操作，达到了标准化、自动化、智能化、无人化的效果[70] - 公司在设备模态分析与测试方面取得进展，设计了高精度的电机控制方法，实现了设备机壳振动的抑制，降低了振动幅值至原来的25%以下[71] 高管团队 - 公司董事长谭丽霞女士拥有丰富的管理经验和多项荣誉称号[154] - 公司董事周云杰先生曾获得多个荣誉称号，包括全国优秀质量管理工作者和全国五一劳动奖章[155] - 公司董事、总经理刘占杰在报告期内持股量为6.20万股，报酬总额为238.83万元[152]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 投资者关系活动 R特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 共112家机构，参会机构名单详见附表。 时间 2024年2月27日 参会方式 现场会议、线上会议 上市公司接待人 董事会秘书黄艳莉，证券事务经理刘向青 ...