测序仪业务持续快速增长，全球化战略成效显著 华大智造（688114）/医疗器 证券研究报告/公司点评 2024年2月18日 械 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：74.09元 指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E 营业收入（百万元） 3,929 4,231 2,935 3,627 4,639 分析师：谢木青 增长率yoy% 41% 8% -31% 24% 28% 执业证书编号：S0740518010004 净利润（百万元） 484 2,026 -633 -149 79 电话：021-20315895 增长率yoy% 85% 319% -131% 76% 153% 每股收益（元） 1.16 4.88 -1.52 -0.36 0.19 Email：xiemq@zts.com.cn 每股现金流量 2.58 3.42 -2.49 -0.78 -0.27 分析师：于佳喜 净资产收益率 12% 21% -7% -2% 1% 执业证书编号：S0740523080002 P/E 64 15 ...

证券代码：688114 证券简称：华大智造 深圳华大智造科技股份有限公司 投资者关系活动记录表（2023年 12 月） 编号：2023-07 特定对象调研 分析师会议 投资者关系 媒体采访  业绩说明会 活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 电话会议 其他 （请文字说明其他活动内容） 会议时间 2023年12月6 日（星期三）下午 16:00-17:00 上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）线 会议地点 上文字互动 董事、总经理：牟峰 上市公司参 董事会秘书、高级副总裁：韦炜 与人员 首席财务官：刘波 独立董事：李正 公司于2023年12月6日在上海证券交易所上证路演中心 （http://roadshow.sseinfo.com/）以线上文字互动的方式召开了 2023年第三季度业绩说明会，与投资者进行互动交流，就投资 ...

证券代码：688114 证券简称：华大智造 深圳华大智造科技股份有限公司 投资者关系活动记录表（2023 年10 月） 编号：2023-06 投资者关系活 特定对象调研 分析师会议 动类别 媒体采访  业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观  电话会议 其他 （请文字说明其他活动内容） 会议时间 2023年10月31 日 会议地点 公司会议室、通讯会议 参与单位名称 共计178家机构，223 名参会人员。其中与会机构名单见附件 与人员姓名 1。 上市公司参与 总经理:牟峰 人员 总裁：余德健 首席运营官：蒋慧 执行副总裁：刘健 高级副总裁：倪鸣 首席财务官：刘波 ...

营业收入及净利润 - 2023年第三季度公司营业收入为760,361,916.01元，同比下降18.15%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-99,748,666.98元，同比下降105.94%[4] - 公司2023年前三季度实现主营业务收入219,326.23万元，其中基因测序仪业务板块收入172,889.95万元，同比增长31.47%[19] - 2023年前三季度，公司营业总收入为220.38亿元，较去年同期328.97亿元下降了32.9%[27] - 2023年前三季度，公司净利润为-19.69亿元，较去年同期201.97亿元下降了109.8%[28] 研发投入 - 研发投入合计为210,032,149.17元，占营业收入比例为8.39%[5] 资产状况 - 总资产为10,943,788,381.99元，较上年末下降2.45%[5] - 公司财务报表显示，2023年9月30日流动资产合计为7,768,115,223.53元，非流动资产合计为3,175,673,158.46元[24] - 公司财务报表显示，2023年9月30日流动负债合计为1,326,830,685.19元，非流动负债合计为408,686,870.48元[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-891,616,359.00元，同比下降143.02%[5] - 公司基本每股收益为-0.24元，同比下降105.47%[5] - 公司基本每股收益年初至报告期末同比下降108.91%[5] - 公司归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末同比下降109.78%[5] - 公司归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末同比下降344.39%[5] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润年初至报告期末同比下降162.84%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-8.92亿元，较去年同期20.72亿元下降了143.1%[31] - 2023年第三季度公司现金及现金等价物净增加额为-1,319,822,943.11美元[32] - 公司期末现金及现金等价物余额为5,149,162,583.47美元[32] - 公司吸收投资收到的现金为38,695,951.80美元[32] 其他 - 公司全球新增销售基因测序仪超640台，累计销售装机数量超3,100台[20] - 公司在全球范围内取得389项境内专利与347项境外专利，境内专利包括183项发明专利[20] - 公司首次公开发行部分限售股及战略配售限售股上市流通，占公司股本总数的42.84%[22] - 公司收到控股股东提议回购股份事宜，回购资金总额不低于人民币25,000万元，不超过人民币50,000万元[22] - 公司完成第二届董事会、监事会换届选举工作，选举产生了第二届董事会董事、监事会监事[23]

公司治理 - 公司董事会、监事会及高级管理人员保证半年度报告内容真实准确完整[2] - 公司负责人保证财务报告真实准确完整[4] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[6] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[6] - 公司不存在半数以上董事无法保证报告真实准确完整的情况[6] - 公司股东大会决议通过，无议案被否决的情况[149] - 公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员变动情况无[151] 科学知识 - RNA是指核糖核酸，主要作用是引导蛋白质的合成[13][15] - PCR是一种能将微量的DNA大幅增加的分子生物学技术[16] - TB是计算机存储容量单位，1TB=1024GB=2^40字节[17] - 碱基是DNA和RNA的基本组成单位，分别存在于不同类型的核酸中[18] - 碱基对是DNA和RNA的化学结构，由相互匹配的碱基通过氢键连接起来[19] - 核苷酸是核酸的基本组成单位，由碱基、核糖或脱氧核糖以及磷酸组成[20] - 基因是能够编码蛋白质或RNA的DNA片段，支持生命的基本构造和性能[22] - 基因组是一个细胞或生物体所携带的一套完整的单倍体序列，包括真核基因组、原核基因组和病毒基因组[23] - 基因组学是研究基因组的结构、功能、进化、定位和对生物体影响的学科[24] - 转录是以DNA为模板，在RNA聚合酶催化下合成RNA的过程[28] 公司业务 - 公司报告期内营业收入为14.43亿人民币，同比下降38.86%；归属于上市公司股东的净利润为-9802.7万人民币，同比下降128.52%[50] - 研发投入占营业收入比例为29.93%，较去年同期增加15.89个百分点[50] - 公司主要从事生命科学与生物技术领域仪器设备、试剂耗材等产品的研发、生产和销售[54] - 公司所处行业为专用设备制造业（代码：C35），属于战略性新兴产业中的生物医学工程产业[55] - 公司核心业务主要为基因测序行业及实验室自动化设备行业[55] - 全球基因测序仪及耗材市场规模从2015年约19亿美元增至2022年约48亿美元，预计2032年达到约242亿美元[56] - 中国基因测序仪及耗材市场规模从2015年的约17亿元增至2022年的约44亿元，预计2032年达到约298亿元[57] - 全球生命科学上游市场规模从2015年约701亿美元增至2022年约1,298亿美元，中国生命科学上游市场规模从2015年约580亿元增至2022年约1,611亿元[59] - 公司2023年上半年基因测序仪业务板块实现收入109,771.46万元，同比增长39.89%[107] - 公司研发投入43,209.39万元，同比增长30.33%，占营业收入的比例为29.93%[107] - 公司发布了超高通量测序仪DNBSEQ-T20×2，年生产力可达5万例人全基因组测序[108] - 公司实验室自动化业务板块收入为7679.42万元，环比增长25.32%[109] 研发创新 - 公司在研项目中推出适配不同测序仪的高通量测序试剂盒和读长测序试剂，以及升级测序仪的技术[74][75][76][77][78][79] - 完成高通量测序平台多领域应用试剂盒套装和DNA通用的快速酶切试剂盒[80][81] - 完成MGISP-Smart8自动化样本制备系统升级，新增全血样本分装和转移、扩增子建库等模块化运行流程[83] - 研发磁珠制备关键技术和工艺，推出硅羟基包被纳米级磁珠产品[90] - 推出ZLIMS Pro+生产管理软件和ZLES设备管理平台，完成智慧实验室WGS应用的研发[95] - 公司在报告期内新增163项专利申请和107项软件著作权登记，累计获得349项境内专利和321项境外专利[71] - 公司在研发投入总额为432,093,866.19元，占营业收入比例为29.93%[72] 生产运营 - 公司的生产模式采取以销定产、适量备货的原则，严格按照ISO13485质量管理体系执行生产过程[67] - 公司的仪器设备主要包括基因测序仪及配套设备、自动化样本处理系统等产品，生产过程包括产品设计、装配、调试等工序[67] - 公司的试剂耗材包括不含测序芯片的试剂耗材和包含测序芯片的试剂耗材，生产流程包括配制、检验、测序芯片生产等环节[67] - 公司的采购方式主要分为定期计划采购和临时性采购，供应商选择方面会维持2家或2家以上供应商进行供货[68] - 公司的采购管理文件覆盖采购需求管理、采购供应商管理、采购议价管理等主要采购环节和内容[68] - 公司在核心技术持续创新的基础上，形成了独特的技术路线，已建立自主可控的源头性核心技术体系[69] 环保责任 - 公司通过建立管理的三道防线，确保产品符合各地法规要求的绿色环保、高质量的产品，通过TUV莱茵IECQ QC 080000的认证，向全球提供绿色环保产品[114] - 公司积极响应国家“双碳”目标，践行绿色发展理

公司基本信息 - 公司名称为深圳华大智造科技股份有限公司[10] - 公司2022年度拟向全体股东每10股派发现金红利人民币3.60元，总计拟派发现金红利149,160,502.80元[5] - 公司2022年度现金分红总额占公司净利润的比例为7.36%[5] 财务数据 - 公司2022年年度报告中未盈利且尚未实现盈利[3] - 公司2022年年度营业收入达到42.31亿人民币，同比增长7.69%[49] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润达到20.26亿人民币，同比增长319.04%[49] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额达到14.21亿人民币，同比增长32.43%[49] - 公司2022年年度基本每股收益为5.26元，同比增长304.62%[50] - 公司2022年年度加权平均净资产收益率为33.33%，较去年同期增加20.55个百分点[50] 业务发展 - 公司主营业务收入人民币420,687.91万元，同比增长7.96%[55] - 基因测序仪业务实现收入人民币175,822.99万元，同比增长37.74%[55] - 实验室自动化业务实现收入人民币124,835.04万元，同比下降43.06%[55] - 新业务实现收入人民币120,029.89万元，同比增长180.59%[55] - 公司2022年全球基因测序业务收入约为17.6亿元，占全球市场份额约5.2%[58] - 公司2022年国内基因测序业务收入约为11.6亿元，占国内市场份额约26.1%[58] 技术创新 - 公司发布的基因测序仪DNBSEQ-T20×2可将单个人全基因测序成本降低至100美元以内[56] - 公司发布的实验室自动化移液机器人MGISP-Smart 8可涵盖多个领域的使用场景[56] - 公司发布的自动化建库平台DNBelab-D4支持移动部署，具备携带轻便、即插即用、操作简单等优点[56] - 公司推出了小型化的双载片测序平台DNBSEQ-G99，具有更高密度的数据产出和更快的数据产出速度[56] 市场趋势 - 全球基因测序仪及耗材市场规模从2015年约19亿美元增至2022年约48亿美元，复合年增长率约为14.4%[85] - 中国基因测序仪及耗材市场规模从2015年约17亿元增至2022年约44亿元，复合年增长率约为14.3%[86] - 实验室自动化行业发展趋势包括实验室高通量、自动化将成为未来工作模式的发展方向[87]

财务表现 - 本报告期营业收入为619,002,726.63元，同比下降49.25%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-149,816,707.55元，同比下降143.78%[4] - 公司总资产为10,721,111,718.51元，较上年末下降4.43%[5] - 公司流动资产合计为8,162,387,318.81元，非流动资产合计为2,558,724,399.70元[19] - 公司总资产为10,721,111,718.51元，流动负债合计为1,083,231,805.22元[20] - 2023年第一季度，公司营业总收入为619,002,726.63元，较去年同期下降49.3%[22] - 2023年第一季度，公司营业总成本为748,961,073.84元，较去年同期下降11.9%[22] - 2023年第一季度，公司净利润为-150,045,829.72元，较去年同期下降143.9%[23] - 2023年第一季度，公司每股基本收益为-0.36元，较去年同期下降139.1%[24] - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为-451,671,394.87元[25] - 2023年第一季度公司投资活动现金流入小计为25,832,600.27[26] - 2023年第一季度公司投资活动现金流出小计为58,564,670.42[26] - 2023年第一季度公司筹资活动现金流出小计为19,558,891.20[26] - 2023年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为-557,075,740.90[26] 研发投入 - 研发投入合计达到218,799,003.24元，占营业收入的比例增加至35.35%[5] - 公司加大在基因测序仪等领域的技术和产品创新导致研发费用增加[11] 产品创新 - 公司全线测序产品在美国开售，与Illumina就未决诉讼达成和解，推出覆盖低通量到高通量的测序产品[17] - 公司发布测序产品DNBSEQ-T20×2，刷新行业测序仪通量纪录，单次运行通量达42Tb或72Tb[17] - 欧洲专利局认定Illumina专利无效，公司全线测序仪可在欧洲多国销售[17] - 欧洲专利局显示EP3002289专利无效，公司不再受此专利限制[18] 原因分析 - 主要原因导致营业收入下降为同期自动化产品需求减少[6] - 归属于上市公司股东的净利润下降的主要原因是收入减少和人工成本增加[9] - 基本每股收益下降至-0.36元，主要原因是销售产品结构影响和研发费用增加[10] 股权情况 - CPE Investment在境外持有的股份数量为26,378,788，占比为6.37%[13]

公司基本信息 - 公司中文名称为深圳华大智造科技股份有限公司，中文简称为华大智造[47] 公司财务表现 - 公司2022年度报告显示，拟向全体股东每10股派发现金红利人民币3.60元（含税），现金分红总额占公司2022年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为7.36%[5] - 公司2022年营业收入为42.31亿人民币，同比增长7.69%[49] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长319.04%，达20.26亿人民币[49] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长32.43%，达14.21亿人民币[49] - 公司2022年末净资产为94.13亿人民币，总资产为112.18亿人民币[49] - 基本每股收益同比增长304.62%，为5.26元/股[50] - 稀释每股收益同比增长304.65%，为5.22元/股[50] - 研发投入占营业收入比例同比增加3.77个百分点，达19.25%[50] - 公司与Illumina就未决诉讼达成和解，收到3.25亿美元净赔偿费[50] - 公司持续加大在技术产品创新及研发领域投入，导致研发费用上升，经营性净利润下降[50] 公司业务板块及产品 - 公司2022年度主营业务收入为420,687.91万元，同比增长7.96%[55] - 基因测序仪业务实现收入为175,822.99万元，同比增长37.74%[55] - 实验室自动化业务实现收入为124,835.04万元，同比下降43.06%[55] - 新业务实现收入为120,029.89万元，同比增长180.59%[55] - 公司研发投入81,436.67万元，同比增长33.88%，占营业收入的比例为19.25%[55] - 公司新申请专利369项，获得授权123项，其中发明专利85项，专利覆盖核心原材料研发、关键工艺突破、重大领域拓展等[55] 公司技术及产品创新 - 公司推出了小型化的双载片测序平台DNBSEQ-G99，具有更高密度的数据产出和更快的数据产出速度[66] - 公司在欧洲推出了适配DNBSEQ-T7及DNBSEQ-G400系列的HotMPS高通量测序试剂盒，具有低错误累积、低重复率和低标签跳跃率的优点[68] - 公司发布了小巧轻便的基因测序仪DNBSEQ-E25，采用了自发光测序技术，适合开展病原微生物检测、小型基因组测序等应用[67] - 公司的数据处理系统MegaBOLT生信分析加速器可加速生物信息学分析处理过程，用于加速全基因组和外显子组测序数据的生物信息学分析[69] 公司市场及发展战略 - 公司未来发展战略包括聚焦生命科学核心工具自主研发、深化全球市场布局、开放合作赋能下游生态、建立安全稳定的供应链体系[188] - 公司将着力安全稳定的供应链，建立规模化自产能力和区域化供应链支持，加强质量系统建设和全球物流及仓储体系建设[189] - 公司致力于成为“生命科技核心工具缔造者”，持续围绕着测序仪业务线、实验室自动化业务线以及新业务线进行核心产品布局[190]