业绩总结 - 公司2024年第一季度营业收入为3.87亿元，同比增长21.71%[3] - 公司2024年第一季度归母净利润为0.54亿元，同比增长73.43%[3] - 公司2024年第一季度扣非归母净利润为0.48亿元，同比增长88.56%[3] - 公司毛利率为41.93%，同比增长1.22%[3] - 营业总收入预计在2026年将达到2538百万元，较2023年增长76.6%[8] - 营业利润预计在2026年将达到301百万元，较2023年增长186.7%[8] - 每股收益预计在2026年将达到4.22元，较2023年增长148.2%[8] - 资产总计预计在2026年将达到3162百万元，较2023年增长43.6%[8] 产品和技术 - 公司产品线包括11款不同型号的芯片产品，涵盖Wi-Fi、蓝牙、Thread、Zigbee技术[3] - 公司持续加大对边缘侧AI能力的布局，产品应用于智能家居和消费电子领域[3] - 公司软硬件协同发展，物联网通信芯片龙头长期增长趋势不变[4] 风险提示 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[14] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[14] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应自行承担风险[14] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为特定客户的建议或策略[14]

乐鑫科技 688018 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布 关系活 会□路演活动 □现场参观 □其他（ ） 动类别 参与单 Arohi Asset Management、北大方正人寿、才誉资管、财通证券、财 位名称 通资管、城天九投资、大家资产、德邦证券、东海证券、东吴证 券、东兴基金、敦和资管、方正证券、丰琰投资、符恒投资、福建 汉石投资、富国基金、高毅资产、耕霁投资、工银安盛资产、观合 资产、贵源投资、国海富兰克林基金、国联证券、国融基金、国投 证券、国信证券、海通证券、杭州汇升投资、合远基金、合众资 产、和谐汇一、弘尚资产、弘则弥道、红犇资本、泓德基金、鸿运 私募、厚坡基金、华安财保、华安基金、华安证券、华福证券、华 杉瑞联基金、华泰证券、华泰证券资管、寰薪企业、汇丰前海证 ...

财务表现 - 本报告期营业收入为387,191,411.51元，同比增长21.71%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为53,915,482.37元，同比增长73.43%[5] - 研发投入合计为103,846,179.30元，同比增长21.48%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-12,008,662.43元[5] - 加权平均净资产收益率为2.85%，增加1.16个百分点[5] - 营业收入增长主要受新老客户业务贡献增长，产品线扩充满足更广泛客户需求[7] - 毛利率保持稳定，综合毛利率增加1.22个百分点，芯片毛利率有所下降[8] - 研发费用投入增加21.48%，研发策略是保持核心技术自研[9] - 销售费用增长5.58%，销售费用增速低于营收增速[12] 资产状况 - 公司拥有资金总额为12.83亿元，归属于上市公司股东的所有者权益减少1.59%[15] - 2024年第一季度公司流动资产总额为1,161,988,022.35元，较上一季度下降了3.8%[28] - 公司非流动资产总额为986,003,423.17元，较上一季度下降了0.2%[29] 其他 - 公司未接到前十名股东中存在关联关系或一致行动协议的声明，未知流通股股东之间是否存在关联关系[25] - 前十名股东持股情况中，樂鑫（香港）投资有限公司持股最多，持股数量为33,047,244股[23] - 本期非经常性损益项目包括已计提资产减值准备的冲销部分、政府补助、金融资产和金融负债公允价值变动损益等，总计金额为6,380,176.02元[19] - 归属于上市公司股东的净利润增长73.43%，扣除非经常性损益的净利润增长88.56%，经营活动产生的现金流量净额为负值[21] - 基本每股收益为76.34元/股，稀释每股收益也为76.34元/股，主要因净利润增加所致[22] - 公司营业总收入为387,191,411.51元，较去年同期增长21.6%[31] - 2024年第一季度公司净利润为53,915,482.37元，同比增长了72.7%[32] - 经营活动现金流出小计为467,622,311.89元，同比增长了49.8%[34] - 投资活动产生的现金流量净额为142,622,431.57元，较去年同期改善为正数[35]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.36亿元，同比增长12.93%[1] - 公司2023年实现归母净利润1.38亿元，同比增长41.67%[1] - 公司毛利率稳定且已达成40%的目标，利润高速增长[2] 新产品和技术研发 - 公司持续丰富产品矩阵，强化AI边缘算力功能，推出新产品线满足客户需求[3] 未来展望 - 公司预计2023-2025年分别实现收入14.36/18.31/23.63亿元，实现归母净利润分别为1.38/1.89/2.68亿元，给予“买入”评级[3] 风险提示 - 市场需求不及预期、新产品研发以及市场拓展不及预期、市场竞争加剧等为公司风险提示[4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为14.33亿元，同比增长12.74%[1] - 芯片业务营收占比为38.2%，同比增长34.84%；模组业务营收占比为60.8%，同比增长1.97%[2] - 2026年预计公司的营业收入将达到2933百万元，较2022年增长131.3%[8] - 2026年预计公司的净利率将达到13.0%，较2022年增长5.3个百分点[8] - 2026年预计公司的ROE将达到14.3%，较2022年增长9.0个百分点[8] 新产品和新技术研发 - 公司新产品线ESP32-C6和ESP32-P4持续发布，满足物联网多模连接需求和边缘计算需求[3] 市场扩张和并购 - 公司是一家具备证券投资咨询业务资格的机构[14] 其他新策略 - 投资评级体系包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[10] - 公司评级中，买入预计涨幅领先相对基准指数15%以上，卖出预计涨幅落后相对基准指数-15%以上[10] - 行业评级中，领先大市预计涨幅超越相对基准指数10%以上，落后大市预计涨幅落后相对基准指数-10%以上[11] - 公司提供股票评级说明和免责声明，客户务必阅读[15]

乐鑫科技 688018 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布 关系活 会□路演活动 □现场参观 □其他（ ） 动类别 参与单 Point 72、REALCHIP CAPITAL、Yiheng Capital、安信证券、邦德资 位名称 产管理、鲍尔资本、北京才誉、博时基金、财通基金、财通证券、常 春藤资产、晨壹管理、澄明资产、大家资产、德邦证券、东北证券、 东方阿尔法基金、东方红资管、东方证券、东海证券、东兴基金、敦 和资管、福建汉石投资、富国基金、高盛（亚洲）、工银瑞信、光大 证券、广发基金、广发证券、国海富兰克林基金、国华兴益资管、国 金基金、国金证券、国联基金、国联证券、国融基金、国盛证券、国 泰基金、国泰君安资管、国投证券、国信证券、海通证券、瀚川投资、 合众资产、合众资管、弘尚资产、红犇资本、鸿运基金、厚坡基金、 华安保险、华安基金、华安证券、华宝基金、华泰电子、华泰证券、 汇添富基金、惠升基金、嘉实基金、建信基金、江升投资、金浦投资、 金信基金、璟恒投资、君榕资产、开源证券、凯盛融英、庐雍资产、 民生加银基 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.33亿元、同比+12.74%、归母净利润1.36亿元、同比+39.95%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到2476百万元，较2023年增长72.6%[9] - 预计2026年净利润将达到311百万元，较2023年增长128.7%[9] - 公司2026年预计每股收益将达到3.85元，较2023年增长126.5%[9] - 公司2026年预计市盈率将为24.91，较2023年下降58.9%[9] - 公司2026年预计总资产周转率将为0.89，较2023年增长33.3%[9] 新产品和新技术研发 - 公司现已推出11款不同型号的芯片产品线，持续加大对边缘侧AI能力的布局[4] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.75/2.38/3.11亿元，维持“买入”评级[5] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业总收入将达到2476百万元，较2023年增长72.6%[9] 其他新策略 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许接收的人员[15] - 报告内容的观点和建议未考虑报告接收人的具体情况，不构成投资建议[15] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应独立评估信息[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为特定客户的建议或策略[15] - 本报告所载资料仅反映发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[15] - 报告中的信息可在不发出通知的情况下做出修改，投资者应关注更新或修改[15] - 本报告版权仅为公司所有，未经许可不得翻版、复制和发布给其他机构或个人[15] - 刊载或转发本报告需注明发布人和日期，提示使用风险，未经授权刊载将追究法律责任[16] - 公司保留一切权利[16]

业绩总结 - 公司实现归母净利润1.36亿元，扣非归母净利润1.09亿元，芯片和模组总计出货超1.8亿颗[1] - 预计2024-2026年乐鑫科技营收将分别为17.77/22.42/28.41亿元，归母净利润为1.89/2.77/3.98亿元[2] - 报告中提到的2026年预测数据显示，公司营业收入预计将达到2841百万元，较2022年增长了123.3%[5] - 公司每股收益预计在2026年将达到4.93元，较2022年增长了307.4%[5] - 报告中指出，公司的ROE在2026年预计将达到14%，较2022年增长了180%[5] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[12] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[12] - 公司总部电话为0755-82130833[12] - 公司在上海浦东民生路证大五道口广场1号楼12层设有办公室[12] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[12]

业绩总结 - 乐鑫科技2023年实现营收14.33亿元，同比增长12.74%[1] - 2023年芯片营收同比增长34.84%，毛利率为46.85%[2] - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为1.91/2.72/3.49亿元，EPS为2.36/3.37/4.32元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到3175百万元，较2022年增长150%[5] - 2026年预计净利润为349百万元，较2022年增长260%[5] 研发和产品 - 公司持续投入高研发费用，研发人员数量同比增长10.00%[2] - 乐鑫科技发布双核RISC-V SoC ESP32-P4，丰富产品矩阵，满足不同客户需求[3] 未来展望 - 风险提示包括下游需求不及预期、新产品推广不及预期和行业竞争加剧[4] - 营业利润率预计在2026年达到24%，较2022年增长32.3个百分点[5] - 每股收益预计在2026年达到4.32元，较2022年增长260%[5] - ROE预计在2026年达到12.8%，较2022年增长7.5个百分点[5]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入为14.33亿元，归母净利润为1.36亿元，扣非归母净利润为1.09亿元，业绩符合预期[1] - 公司23Q4单季度实现营业收入4.06亿元，归母净利润0.49亿元，全年毛利率为40.56%，盈利能力提升[1] - 公司全年实现芯片销售约1.8亿颗，其中芯片销售量1.08亿颗，毛利率为46.85%，模组销售收入8.71亿元，毛利率为36.44%[1] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到27.89亿元，较2023年增长约94.5%[3] - 2026年预计净利润为3.28亿元，净利率为11.75%[3] - 营业利润预计在2026年达到2.73亿元，较2023年增长约160%[3] - 2026年预计每股收益将达到4.05元，较2023年增长约139.1%[3] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来划分[7] - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%至10%之间，回避评级则是指相对基准指数跌幅超过5%[7]