证券代码：605089 证券简称：味知香 苏州市味知香食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|------------------------------|----------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 动类别 | □ | 媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □ 现场参观 | √电话会议 | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位 | 2024 年 8 月 29 日 | | | | | 国泰君安、西部利得基金、合众资产、中睿元同投资、嘉承金 | | | | 信投资、加银基金、润晖投资、开思私募、泰康信托、光大证 | | | | 券、招商基金、德邦证券、锦绣中和（天津）投资、诚旸投资、 | | | | 中邮人寿、天治基金、东吴证券、杭银理财、资瑞兴投资、国泰 | | | | 基金、汇蠡投资、中泰证券、中航信托、建信养老、 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司24H1营收3.27亿元，同比下降21.53%；归母净利0.42亿元，同比下降43.37% [1] - Q2营收1.61亿元，同比下降24.94%，环比下降2.86%；Q2归母净利0.23亿元，同比下降40.12%，环比增长23.68% [1] - 24H1各产品线营收均有不同程度下滑，其中羊肉类营收下降52.35%最为明显 [1] - 毛利率下降、管理费用率上升导致盈利端承压 [1] - 公司积极拓展商超渠道,商超渠道营收增长6.50%,其他渠道均有不同程度下滑 [1] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润预测数据 [3] - 2022-2026年主要财务比率预测数据,包括毛利率、净利率、ROE等 [3] - 2022-2026年每股指标预测数据,包括每股收益、每股经营现金流、每股净资产等 [3] - 2022-2026年估值比率预测数据,包括市盈率、市净率、EV/EBITDA、EV/EBIT等 [3]

[Table_Main] 公司研究|日常消费|食品、饮料与烟草 证券研究报告 味知香(605089)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 二季度承压，积极开发渠道资源 ——味知香 2024 年中报点评 [Table_Invest]增持|维持 [Table_Summary] 事件 公司公告 2024 年中报。24H1，公司实现总营收 3.27 亿元，同比-21.53%， 归母净利 0.42 亿元，同比-43.37%。24Q2，公司实现总营收 1.61 亿元，同 比-24.94%，归母净利 0.23 亿元，同比-40.12%。 商超渠道增厚收入，渠道数量稳步拓展 1）上半年商超渠道收入实现增长。24H1，公司零售/商超/批发/直销及其他 /电商客户渠道分别实现收入 2.20/0.15/0.84/0.04/0.01 亿元，同比19.98%/+6.50%/-25.57%/-54.01%/-27.05%；24Q2，前三大渠道零售/批发 /商超渠道分别实现收入 1.07/0.45/0.07 亿元，同比-22.92%/-26.15%/- 7.95%。 2）加盟店数量有所调整。截至 24 ...

券 研 究 业绩表现承压，梳理渠道支持政策 买入(维持) 事件 分析师：孙山山 S1050521110005 sunss@cfsc.com.cn —味知香（605089.SH）公司事件点评报告 2024 年 8 月 28 日，味知香发布 2024 年半年度报告。 投资要点 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 基本数据 | 2024-08-30 | | 当前股价（元） | 18.13 | | 总市值（亿元） | 25 | | 总股本（百万股） | 138 | | 流通股本（百万股） | 138 | | 52 周价格范围（元） | 17.28-42.67 | | 日均成交额（百万元） | 27.45 | 市场表现 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 (%) 味知香 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《味知香（605089）：业绩短期 承压，看好产能落地后环比改善》 2023-10-26 2、《味知香（605089）：业绩符合 预期，关注渠道建设》2023-08-29 3、《味知香（6 ...

公 司 研 究 味知香（605089.SH） 2024 年 08 月 30 日 业绩阶段性承压，需求仍待恢复 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） 张宇光（分析师） 张恒玮（分析师） zhangyuguang@kysec.cn 证书编号：S0790520030003 zhanghengwei@kysec.cn 证书编号：S0790524010001 盈利能力阶段性承压，期待消费需求改善，维持"增持"评级 味知香 2024H1 收入 3.3 亿元，同比-21.5%，归母净利润 0.4 亿元，同比-42.4%， 扣非归母净利润 0.4 亿元，同比-43.1%。2024 年 Q2 营收 1.6 亿元，同比-24.9%， 归母净利润 0.2 亿元，同比-40.1%，扣非归母净利润 0.2 亿元，同比-40.1%。考 虑预制菜销售阶段性下滑，我们下调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年 归母净利润分别为 0.9（-0.4）亿元、1.0（-0.5）亿元、1.0（-0.5）亿元，同比分 别-33.1%、+5.8%、+6.0%，EPS 分别为 0.66（-0.27）元、0.69（-0.41） ...

经营承压，静待改善 味知香（605089.SH）/食品 饮料 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 30 日 [Table_Industry] 分析师：晏诗雨 执业证书编号：S0740523070003 Email：yansy@zts.com.cn 分析师：熊欣慰 执业证书编号：S0740519080002 E-mail：xiongxw@ zts.com.cn 分析师：范劲松 执业证书编号：S0740517030001 电话：021-20315733 Email：fanjs@ zts.com.cn | --- | --- | |-----------------------------------------|----------| | | | | 基本状况 | | | 总股本 ( 百万股 ) 流通股本 ( 百万股 ) | 138 138 | | 市价 ( 元 ) | 17.84 | | 市值 ( 百万元 ) | 2,462 | | 流通市值 ( 百万元 ) | 2,462 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_F ...

公司代码：605089 公司简称：味知香 苏州市味知香食品股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确 性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人夏靖、主管会计工作负责人谢林华及会计机构负责人（会计主管人员）刘苏珍 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺， 敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，详见本报告"第三节 管理层讨论与分 析"之"五、其他可能披 ...

证券代码：605089 证券简称：味知香 苏州市味知香食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关系活 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 2024年4月26日 参与单位 ...

业绩总结 - 公司24Q1收入7.99亿元，同比+0.1%[1] - 公司24Q1归母净利润1.35亿元，同比-5.42%[1] - 公司24Q1经营性现金流量净额1.72亿元，同比+9.5%[1] - 公司24Q1毛利率25%，同比-1.21%[2] - 公司24Q1销售费用率6%，同比+1.69%[2] 未来展望 - 公司预计24-26年EPS分别为0.74/0.84/0.89元[6] - 公司24年PE在16-44倍，给予公司24年40-45倍PE[6] - 公司24年合理价值区间为29.6-33.3元[6] 用户数据 - 公司23年一季度末加盟店、经销店、商超客户、批发客户数分别为1816、743、87、547家[4] 新产品和新技术研发 - 味知香公司2023年至2026年的营业总收入预测分别为799百万元、761百万元、811百万元和876百万元[11] - 味知香公司2023年至2026年的每股收益预测分别为0.98元、0.74元、0.84元和0.89元[11] - 味知香公司2023年至2026年的毛利率预测分别为26.4%、24.8%、25.3%和25.8%[11] - 味知香公司2023年至2026年的净利润率预测分别为16.9%、13.4%、14.3%和14.1%[11]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为7.99亿元，归母净利润为1.35亿元，扣非归母净利润为1.31亿元，2024Q1营业收入为1.66亿元，归母净利润为0.19亿元[1] - 公司2023年净利率为16.95%，2024年一季度净利率为11.39%，净利率有所下滑[1] - 公司2024-2026年归母净利润预计为1.38/1.44/1.53亿元，同比增长1.60%/4.50%/6.83%，维持公司“增持”评级[4] - 2026年预计营业收入将达到964百万元，同比增速为7.21%[7] - 2026年预计净利润将达到154百万元，同比增速为6.83%[7] 股份回购计划 - 公司拟以不高于45元/股的价格回购股份，回购金额为2500万元-5000万元，用于股权激励[2] 行业展望 - 预制菜行业规范化发展利好公司，公司作为预制行业C端龙头，在监管趋严、行业准入门槛提升的背景下有望提升市占率，迎来业绩拐点[3] 评级提醒 - 行业评级分为强于大市、同步大市和弱于大市三种情况[8] - 公司评级分为买入、增持、观望和卖出四种情况[9] 风险提示 - 公司提醒投资者市场有风险，投资需谨慎[14]