财务数据 - 公司2023年营收为7.99亿元，同比增长0.10%[1] - 公司2023年归母净利润为1.35亿元，同比下降5.42%[1] - 公司2023年销售费用率同比增加1.69%，毛利率同比下降1.21%[3] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为8.70/9.87/10.88亿元，净利润分别为1.44/1.64/1.77亿元，维持“买入”评级[5] - 公司2021年的财务数据表现较为稳定[17] 业务展望 - 公司将持续推进门店扩张力度，优化门店经营能力，加密线下销售网络[4] - 预计公司资产、负债、现金流等方面的数据将有所变化[6] - 预计公司的营业收入、净利润等指标也将发生变化[9] - 公司预计在2021年将实现较好的财务表现[13] - 预计公司的营业收入和净利润将有所增长[13] 评级说明 - 投资评级说明中，买入评级表示预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上，增持评级表示在5%~15%之间[22] - 股票评级中，持有评级表示预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间，减持评级表示跌幅在10%以上，增持评级表示涨幅在10%以上[22] - 行业评级中，中性评级表示预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间，减持评级表示跌幅在10%以上[22]

业绩总结 - 味知香公司2023年实现营收8.0亿元，同比增长0.1%[1] - 公司2024Q1营收1.7亿元，同比降17.9%[1] - 公司2024年预计净利分别为1.3亿、1.4亿、1.6亿元[1] - 公司2024Q1净利率同比降6.2%[3] - 公司2024年预计净利率分别为14.8%、15.2%、15.5%[4] 用户数据 - 2024Q1牛肉类/家禽类/猪肉类/羊肉类/水产虾类/水产鱼类营收同比下滑，商超渠道同比增长25%[2] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1004百万元，较2022年增长26.0%[5] - 2026年预计净利润为156百万元，较2022年增长9.8%[5] - 营业利润率预计在2025年达到11.1%，2026年为9.0%[5] - 每股收益预计在2026年达到1.13元[5] - ROE预计在2026年为10.0%[5]

业绩总结 - 公司2023年总收入为7.99亿元，归母净利为1.35亿元，扣非归母净利为1.31亿元[1] - 公司2024Q1实现总收入1.66亿元，归母净利0.19亿元，扣非归母净利0.19亿元，同比下降明显[1] - 公司2023年毛利率为26.38%，同比提升2.30pct，归母净利率为16.95%，同比下降0.99pct[4] - 公司2024Q1毛利率为25.00%，同比下降1.21pct，归母净利率为11.39%，同比下降6.23pct[5] 用户数据 - 公司2023年加盟、经销门店数分别为1823、728家，全年净增132、51家，单店出货有所下降[3] - 公司2024Q1加盟、经销门店数分别为1816、743家，Q1净增-7、15家，商超、批发客户有所增加[3] 未来展望 - 公司预计2024、2025、2026年归母净利分别为1.22、1.36、1.55亿元，同比增长呈现逐年增加趋势[6] - 2026年预测营业收入为866.45百万元，较2022年增长8.6%[8] - 2026年预测净利润为154.65百万元，较2022年增长7.8%[8] - 2026年预测每股收益为1.12元，较2022年增长21.1%[8] - 2026年预测ROE为10.71%，较2022年略有增长[8] - 2026年预测资产负债率为7.90%，较2022年略有下降[8] 风险提示 - 公司风险提示包括食品安全风险、原材料价格波动风险、拓品类不及预期风险[7]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为7.99亿元，同比增长0.10%[1] - 公司2024Q1营业收入为1.66亿元，同比下降17.92%[1] - 公司2023年销量同比增加5.80%[2] - 公司2023年毛利率为26.38%，同比增长2.30pct[3] - 公司调整盈利预测，预计2024/2025/2026年归母净利润分别为1.13/1.30/1.41亿元[4] 用户数据 - 公司2023年销量同比增加5.80%[2] 未来展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到1179.14百万元[6] - 营业总收入预计2025年将增长7%，2026年将进一步增长4%[6] - 营业利润预计2024年将下降17%，但在2025年和2026年将分别增长15%和8%[6] - 净利率预计将从2023年的17%下降至2024年的14%，但在接下来的两年将逐步回升至16%[6] - ROE预计将从2023年的11%下降至2024年的8%，但在接下来的两年将保持在9%左右[6] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 公司对沪深300指数的评级分为看多、看平和看空[7] - 行业指数评级分为超配、标配和低配[7] - 公司股票评级分为买入、增持、中性、减持和卖出[7]

业绩总结 - 公司23年营收为7.99亿元，同比增长0.10%[1] - 公司24年Q1营收为1.66亿元，同比下降17.92%[1] - 公司24年预测每股净收益为1.39元，相对指数预计下降30%[1] - 公司24年目标价格下调至36.5元，维持“增持”评级[1] - 公司23年毛利率整体同比增加3.4%[1] - 公司24年Q1毛利率预计同比下降1.2%[1] 用户数据 - 公司23年牛肉/家禽/猪肉/羊肉/鱼类/虾类收入分别同比下降3.9%/+6.9%/+7.7%/+22.0%/+1.6%/-7.3%[1] - 公司24年Q1加盟店净减少7家，收入同比下降16%[1] 未来展望 - 公司24年Q1销售/管理费率同比增加1.7/+2.9pct[1] - 公司是行业领先的半成品菜生产企业，专注于半成品菜的研发、生产和销售，产品以良好口味、产品质量和便捷用餐体验著称[2] 新产品和新技术研发 - 公司产品包括肉禽类、水产类及其他类，涵盖数百种菜品，有效满足不同地区消费者的饮食习惯和口味偏好[2] 市场扩张和并购 - 公司的财务表现稳健，净利润和营业利润呈现逐年增长趋势，2026年预计净利润将达到191百万元[2] 其他新策略 - 公司的估值比率表现良好，PE、PB、EV/EBITDA等指标处于合理水平，市值为3821百万元[2]

业绩总结 - 公司23年实现营收8.0亿元，同比增长0.1%；归母净利1.4亿元，同比下降5.4%[1] - 公司1Q24实现收入1.8亿元，同比下降5.7%；归母净利2820万元，同比下降13.9%[1] - 公司23年肉禽/水产收入分别为5.3/2.1亿元，同比增长0.6%/-2.7%；1Q24分别为1.0/0.5亿元，同比下降21.4%/-20.2%[2] - 公司23年加盟店/经销店/批发客户净增加132/51/98家；1Q24加盟店/经销店/商超客户/批发客户净变化-7/+15/+4/+12家[2] - 公司23年毛利率为26.4%，同比增长2.3个百分点；销售费用率为5.0%，同比增长1.2个百分点[2] - 公司1Q24毛利率为25.0%，同比下降2.1个百分点；销售/管理费用率分别为5.8%/7.5%，同比增长1.5%/2.9%[2] - 公司24E-26E归母净利分别为1.1/1.3/1.6亿元，对应PE为34/29/24X[2] - 公司预计24E-26E每股收益分别为1.432/0.981/0.817元；每股经营性现金流净额分别为1.57/1.25/0.87元[2] 未来展望 - 公司主营业务收入在2021年至2026年预计呈现逐年增长趋势，2024年出现小幅下降，但之后持续增长[3] - 营业利润率在2021年至2026年间保持在较高水平，2025年达到峰值，2026年略有下降[3] - 每股收益在2021年至2026年间呈现波动增长趋势，2023年出现较大幅度下降，之后逐渐回升[3] 市场趋势 - 市场中相关报告投资建议以"增持"为主，评分在1.50至1.55之间，整体中性偏向买入[4] - 历史推荐与股价目标价存在差距，市价与目标价之间波动较大[5] 其他策略 - 公司维持“增持”评级，风险提示包括终端需求承压、开店速度不及预期、原材料价格波动[2] - 公司具备证券投资咨询业务资格，经中国证券监督管理委员会批准[6]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为165,947,228.72元，同比下降17.92%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为18,905,845.76元，同比下降46.94%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为2,367,301.19元，同比下降72.57%[4] - 公司前10名股东中，夏靖持股最多，持股数量为76,236,804股，占比55.24%[8] - 公司前10名股东中，夏九林持股数量为10,350,000股，占比7.50%[8] - 公司前10名股东中，苏州市金花生管理咨询企业持股数量为10,350,000股，占比7.50%[8] - 公司前10名股东中，章松柏持股数量为5,175,000股，占比3.75%[8] - 公司回购专用证券账户持有公司股份603,378股，占公司总股本的比例为0.44%[11] - 公司未知上述股东参与融资融券及转融通业务情况[10] 资产负债 - 公司2024年第一季度的货币资金为972,071,534.72元，较上期增长了14.9%[13] - 公司2024年第一季度的流动资产合计为1,103,537,408.85元，较上期增长了0.75%[13] - 公司2024年第一季度的资产总计为1,387,593,730.17元，较上期增长了0.52%[14] - 公司2024年第一季度的流动负债合计为113,913,152.40元，较上期增长了6.99%[14] - 公司2024年第一季度的所有者权益合计为1,269,555,246.48元，较上期增长了0.03%[15] 财务综述 - 公司2024年第一季度的营业总收入为165,947,228.72元，较去年同期下降了17.9%[16] - 公司2024年第一季度的营业总成本为145,045,284.17元，较去年同期下降了12.7%[16] - 公司2024年第一季度的净利润为18,905,845.76元，较去年同期下降了47%[16] - 公司2024年第一季度综合收益总额为18,905,845.76元[17] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为183,178,562.94元，现金流出小计为180,811,261.75元，经营活动产生的现金流量净额为2,367,301.19元[19] - 投资活动现金流入小计为100,566,959.70元，现金流出小计为5,119,081.13元，投资活动产生的现金流量净额为95,447,878.57元[20] - 筹资活动现金流入小计为50,000,000.00元，现金流出小计为18,586,158.46元，筹资活动产生的现金流量净额为31,413,841.54元[20] - 期末现金及现金等价物余额为971,771,534.72元[20] 其他 - 流动资产合计为1,103,349,814.03元，非流动资产合计为284,768,285.40元，资产总计为1,388,118,099.43元[21] - 应付账款为32,052,155.60元，预收款项为0元，应付职工薪酬为6,841,622.32元[21] 公司业绩 - 2024年第一季度公司营业收入为16.59亿元，较去年同期下降了18.01%[23] - 2024年第一季度公司营业利润为2.18亿元，较去年同期下降了45.01%[23] - 2024年第一季度公司净利润为1.94亿元，较去年同期下降了45.68%[23] - 2024年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为274.63万元[24] - 2024年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为9539.50万元[25] - 2024年第一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为3117.58万元[25]

公司基本信息 - 公司代码为605089，公司简称为味知香[1] - 公司注册地址为苏州吴中经济开发区旺山工业园兴东路7号，办公地址为苏州市吴中区郭巷淞芦路1778号[15] - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称为味知香，股票代码为605089[16] 财务表现 - 2023年公司营业收入为799,122,793.61元，较上年同期增长0.10%[17] - 2023年公司归属于上市公司股东的净利润为135,415,522.88元，较上年同期下降5.42%[17] - 2023年公司经营活动产生的现金流量净额为171,925,104.81元，较上年同期增长9.50%[17] - 2023年公司归属于上市公司股东的净资产为1,269,178,496.34元，较上年末增长4.57%[17] - 2023年公司基本每股收益为0.98元，较上年下降5.77%[17] - 2023年公司稀释每股收益为0.98元，较上年下降5.77%[17] - 2023年公司加权平均净资产收益率为10.97%，较上年减少0.56个百分点[17] - 2023年公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为10.62%，较上年增加0.27个百分点[17] 业务发展 - 公司实现新产能落地，年产5千吨食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目实现落地[22] - 公司加速渠道建设，新增商超专业团队，布局商超渠道，扩大经营版图[22] - 公司加强成本管控，优化采购流程，提高生产效率，2023年度毛利率达到较高水平[22] - 公司推进数字化转型，通过梳理客户为中心的流程，提高供应链交付效率[23] 产品与市场 - 预制菜行业规模持续增长，预制菜被视为三产融合发展的重点行业[24] - 公司是集研发、生产、销售为一体的半成品菜企业，拥有8大产品系列，300多款产品[24] - 公司主要从事半成品菜的研发、生产和销售，始终坚持以“只甄选优质好食材”为经营理念[25] 股东信息 - 夏靖为公司董事长、总经理，持有公司股份[194] - 夏靖为公司实际控制人，持有公司股份[195] 风险与合规 - 公司面临的风险包括食品安全风险、成本波动风险、市场竞争风险和市场需求变化风险[59] - 公司严格按照相关法律法规和公司章程要求召开股东大会，确保股东享有平等的地位和权利[61]

公司经营情况 - 2023年三季度实现营业收入2.02亿元,较上年同期下降11.89%[2] - 实现归属于上市公司股东的净利润0.33亿元,较上年同期下降18.76%[2] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.32亿元,较上年同期下降16.93%[2] 新产能投产情况 - 公司募投项目"年产5万吨发酵调理食品项目"已实现投产,产能将随着实际经营需求逐步释放[2] - "年产5千吨的食品用发酵菌液项目"目前正在试生产中[2] - 新产能的落地能够实现对现有工艺条件的升级,优化产品口感和提升产品质量,为提高产品供货能力和稳定性提供保证[2] 渠道管理 - 公司新厂生产零售端"味知香"产品,老厂生产批发端"馔玉"产品,满足不同渠道客户的需求[3] - 公司将集中资源继续扩大门店开拓力度,尤其是华东区域,鼓励优秀加盟店开设二店三店[3] - 公司根据门店距离不同提供每日配送或隔天配送、一周配送一次等不同配送方式,保证产品新鲜[5] 产品研发 - 公司保持新品不断开发的频率,并对一些市场反馈不佳的产品进行及时淘汰更换[5] - 针对目前消费降级的现象,公司后续可能将增加开发一些低货值产品[5]

证券代码：605089 证券简称：味知香 苏州市味知香食品股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-007 投资者关系活 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 2023年10月26日 参与单位 ...