业绩总结 - 公司2023年总收入为7.99亿元，归母净利为1.35亿元，扣非归母净利为1.31亿元[1] - 公司2024Q1实现总收入1.66亿元，归母净利0.19亿元，扣非归母净利0.19亿元，同比下降明显[1] - 公司2023年毛利率为26.38%，同比提升2.30pct，归母净利率为16.95%，同比下降0.99pct[4] - 公司2024Q1毛利率为25.00%，同比下降1.21pct，归母净利率为11.39%，同比下降6.23pct[5] 用户数据 - 公司2023年加盟、经销门店数分别为1823、728家，全年净增132、51家，单店出货有所下降[3] - 公司2024Q1加盟、经销门店数分别为1816、743家，Q1净增-7、15家，商超、批发客户有所增加[3] 未来展望 - 公司预计2024、2025、2026年归母净利分别为1.22、1.36、1.55亿元，同比增长呈现逐年增加趋势[6] - 2026年预测营业收入为866.45百万元，较2022年增长8.6%[8] - 2026年预测净利润为154.65百万元，较2022年增长7.8%[8] - 2026年预测每股收益为1.12元，较2022年增长21.1%[8] - 2026年预测ROE为10.71%，较2022年略有增长[8] - 2026年预测资产负债率为7.90%，较2022年略有下降[8] 风险提示 - 公司风险提示包括食品安全风险、原材料价格波动风险、拓品类不及预期风险[7]