业绩总结 - 公司2023年NBV同比+36.2%，符合预期[1] - 公司2023年财险保险服务收入同比+6.5%[3] - 公司2024年归母净利润预测为1383亿元[4] 个险转型与银保价值 - 个险转型持续深化，银保价值延续高增[2] - 2023年用于NBV计算的新单保费同比+38.9%[2] - 2023年末代理人规模降至34.7万人[2] - 2023年NBV同比+77.7%[2] 财险业务 - 2023年财险综合成本率同比上升1.1pct至100.7%[3] 公司展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到1562.43亿元，较2022年增长40.4%[5] - 银行业务利息净收入在2026年预计将增长66.84%[5] - 归母净利润同比增长预计在2026年将达到15.82%[5] - ROE预计在2026年将达到13.51%[5] - 每股收益预计在2026年将达到8.79元[5]

李静的职业经历 - 李静从北京大学法律系毕业后，进入中国远洋运输集团代管中国船东互保协会，开始接触保险业务[2] - 李静在中国平安总部工作期间，涉及产、寿险的各个流程版块，包括承保、理赔、运营等方面[5] - 李静在2015年带领团队筹建众惠相互，成为国内首家开业的全国性相互保险组织[6] - 李静对保险行业充满热爱和激情，希望通过相互保险机制填补市场空白[7][7] - 女性在职场中可能更纯粹，更注重责任和热爱，适合从事保险行业[8][9] - 互联网的发展让个人保险业务迅速普及，女性在这方面有优势[10][11] - 李静认为女性具有亲和力和韧性，更适合从事保险行业，女性创业者的失败率相对较低[11][12] - 女性应该更大胆地争取机会，不要轻易放弃，李静在公司中对女性员工给予更多关注和关爱[12][13] 保险行业发展 - 保险行业发展与社会经济和社会形态的变化息息相关[15] - 保险行业需要持续拓宽风险减量管理能力[16] - 公司需要明确自己的方向目标，找准战略定位[16] - 公司应该在特定领域形成全链条的核心竞争力[18]

业绩总结 - 公司2023年全年每股股息预计为2.39元，中期派息同比增长1.1%[1] - 公司自2012年至2023年中期，分红水平连续提升，累计分红超过2800亿元[1] - 公司现金分红比例逐年稳步提升，近五年分别为27.9%、28.1%、28.7%、29.2%和29.5%[1] - 公司2023年全年累计每股现金分红预计为2.39元，分红率提升至33.0%[1] - 公司分红来自子公司分红，派息政策保持连续性和稳定性[1] - 公司预计2023-25年归母营运利润为1322、1496和1594亿元，同比增速分别为-10.9%、13.1%和6.6%，维持“买入”评级[1] 用户数据 - 中国平安近年来现金分红率（占营运利润）水平稳中有升，分别为27.9%、29.3%、28.1%、28.7%、28.0%、29.2%、29.5%[3] - 中国平安近年来每股现金股息水平分别为2.38、2.42、2.39、2.45[3] - 中国平安集团母公司可动用资金余额在2016-2022年间呈现逐年增长趋势，期末可动用资金余额分别为35,570、38,332、42,010、45,068、42,705、41,581、42,958百万元[4] 未来展望 - 2025年中国平安的净利润预测为125,218万元[5] - 2025年保险业务收入预计为811,859万元，占营业收入的64.8%[5] - 2025年投资收益预计为199,061万元，占营业收入的15.9%[5] - 2025年营业支出合计预计为992,497万元[5] - 2025年净利润预计为212,405万元，同比增长16.6%[5] 新产品和新技术研发 - 公司投资评级中，买入表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[8] - 公司投资评级中，减持表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间[8] 市场扩张和并购 - 公司2023年全年累计每股现金分红预计为2.39元，分红率提升至33.0%[1] - 公司预计2023-25年归母营运利润为1322、1496和1594亿元，同比增速分别为-10.9%、13.1%和6.6%，维持“买入”评级[1]

业绩总结 - 公司2023年度现金分红总额预计为18210.23亿元[1] - 公司2020-2022年的现金分红总额分别为400.63、431.36、438.20亿元，占归母净利润比例分别为28.0%、42.4%、52.3%[2] - 公司每股股息分别为2.20、2.38、2.42元，同比分别增长7.3%、8.2%、1.7%[2] - 预计公司2023年的归母净利润（新准则下）为1010.17亿元，同比下滑9%[2] - 公司预计2023年每股分红有望实现正增长[3] - 公司累计分红24次，每年分红2次，预计2024年仍将保持现金分红频次[4] - 公司营运利润稳健增长，2018-2023H1归母营运利润分别为1126、1330、1395、1480、1484、820亿元[4] - 预计公司全年的NBV有望延续向好，同比增长23%（同口径）[4] - 公司新准则下的归母净利润预计同比将下滑9%左右[4] 未来展望 - 公司预计2023-2025年保险业务收入分别为7850/8243/8655亿元，对应增速分别为2%/5%/5%[5] - 公司预计2023-2025年归母净利润（旧准则下）分别为809/992/1132亿元，对应增速分别为-3.5%/+22.7%/+14.1%[5] - 公司维持目标价60.7元，维持“买入”评级[5] - 公司2021-2025年归母净利润分别为101,618/83,774/80,869/99,223/113,166百万，增长率分别为-29.0%/-17.6%/-3.5%/22.7%/14.1%[5] - 公司2021-2025年内含价值分别为1,395,509/1,423,763/1,523,426/1,652,918/1,801,680百万，增长率分别为5.1%/2.0%/7.0%/8.5%/9.0%[5] 公司财务状况 - 公司2025年资产总计预计达到1441.8亿元[6] - 公司2025年金融投资中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产预计达到209.3亿元[6] - 公司2025年长期股权投资预计为27.1亿元[6] - 公司2025年投资性房地产预计为331.6亿元[6] - 公司2025年无形资产预计为48.1亿元[6] - 公司长期借款在2025年达到了171,682百万元，较2021年增长了64.6%[7] - 公司应付债券在2025年达到了1,097,523百万元，较2021年增长了542.6%[7] - 公司股东权益合计在2025年达到了1,077,723百万元，较2021年增长了58.0%[7] - 公司2025年的营业收入合计为1,307,791百万元，较2021年增长了10.8%[7] - 公司2025年的银行业务利息净收入为165,081百万元，较2021年增长了36.1%[7] - 公司2025年的非保险业务手续费及佣金净收入为22,791百万元，较2021年减少了45.1%[7] - 公司2025年的投资收益为30,577百万元，较2021年增长了70.4%[7] - 公司2025年的保险合同赔付支出为375,504百万元，较2021年增长了39.7%[7] - 公司2025年的保险业务手续费及佣金支出为46,638百万元，较2021年减少了42.2%[7] - 公司2025年的营业支出合计为1,307,791百万元，较2021年增长了10.8%[7]

中国平安财务状况 - 2024年1月，中国平安人身险保费收入同比下滑2.2%[1] - 2024年1月，中国平安财产险原保险保费收入同比增长1.1%[1] - 2023年全年，中国平安可比口径下NBV同比增长40.9%[2] - 2023年全年，中国平安财险综合成本率预计同比提升[2] - 公司2025年预计营业收入将达到1440204百万元，同比增长9.04%[4] - 中国平安2024年预计每股收益将达到6.85元，较2023年增长66.85%[5] 中国平安股价和估值 - 中国平安股价对应2024E PEV为0.46x，合理价值区间60.95-65.64元[3] 中国人寿和中国太保预测 - 中国人寿2024年预计每股净资产为17.34元[5] - 中国太保2024年预计市盈率为9.57倍，市净率为0.93倍[5] 未来展望和预测 - 2025年每股收益预计为8.18元，较2022年增长77.39%[6] - 2025年净资产收益率预计为13.77%，较2022年增长4.01%[6] - 2025年偿付能力充足率（集团）预计为221%，保持稳定[6] - 2025年总投资资产预计达到5113.89亿元，较2022年增长17.01%[6] - 2025年内含价值预计为186.47亿元，较2022年增长30.85%[6] 其他信息 - 分析师声明中指出，报告所采用的数据和信息来自市场公开信息，不保证准确性或完整性[7] - 投资评级说明中，优于大市的评级标准是预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[8] - 市场基准指数的比较标准中，弱于大市的预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10%以下[9]

北向资金 - 2月23日，北向资金全天净卖出0.92亿元，其中沪股通净买入28.37亿元，深股通净卖出29.29亿元[1] - 前十大成交股中，中国平安、工商银行、农业银行净买入额居前三，分别获净买入4.39亿元、3.92亿元、2.21亿元；泸州老窖、长安汽车、比亚迪净卖出额居前三，分别遭净卖出2.1亿元、1.43亿元、1.37亿元[1] 南向资金 - 南向资金净买入64.45亿港元，其中港股通（沪）净买入38.47亿港元，港股通（深）净买入25.98亿港元[1] - 中国海洋石油、盈富基金、中国电信在港股通（沪）方面获净买入，分别为12.72亿港元、9.03亿港元、1.72亿港元；腾讯遭净卖出1.69亿港元[2] - 盈富基金、南方恒生科技、腾讯在港股通（深）方面获净买入，分别为11.62亿港元、6.57亿港元、1.32亿港元；中国海洋石油遭净卖出4.52亿港元[3] 个股表现 - 中国平安涨0.9%，资金净买入4.39亿元，寿险产业估值偏低，寿险公司估值存在修复空间[4] - 工商银行涨1.1%，资金净买入392亿元，国资委、证监会提及“市值管理考核”，大金融品类安全边际高[5] - 盈富基金跌0.2%，资金净买入20.65亿港元，港股市场战术性配置性价比凸显，风格切换可能[6] - 中国海洋石油涨0.5%，资金净买入8.2亿港元，地缘政治因素推动油价上涨，石油可能是今年基本面较好的大宗资产[7]

经营业绩 - 2023年前三季度,集团实现归属于母公司股东的营运利润1,124.82亿元,年化营运ROE达16.7% [1] - 综合金融模式持续深化,平安个人客户数近2.3亿,客均合同数达2.99个 [1] - 寿险及健康险业务新业务价值335.74亿元,可比口径下同比增长40.9% [1] - 代理人渠道产能大幅提升,2023年前三季度人均新业务价值同比增长94.4% [1] 股东回报 - 公司高度重视股东回报,连续十一年提高分红水平,2023年中期股息同比提升1.1% [2] - 绝大部分投资者更重视现金分红,公司将保持稳定、可持续的分红 [2] 业务优势 - 采用"综合金融+医疗健康"双轮驱动战略,具有多项独特优势 [3][4] - 综合金融牌照齐全、业务广泛、协同密切,聚焦中国市场和金融主业 [3] - 医疗健康生态圈持续赋能金融主业,新增客户29.7%来自医疗健康生态圈 [3] 战略布局 - 将继续深耕金融主业,持续深化「综合金融+医疗健康」双轮并行、科技驱动战略 [5] - 保持利润分配政策的连续性和稳定性,维护股东价值投资和长期回报 [5] - 将继续坚持以客户需求为导向,全面推进数字化转型,落实降本增效 [5] 资产投资 - 险资涉房敞口占险资投资4.5%,主要为物权房地产,以匹配负债久期 [8] - 高度重视成本收益匹配风险管理,设置量化指标的风险偏好体系 [8] - 权益市场结构性机会预计将持续,关注TMT、汽车、医药、能源等板块 [9] 养老金业务 - 个人养老金市场具备成长潜力,公司相关成员公司均已积极参与 [11][12] - 平安银行作为获批参与个人养老金业务的银行之一,正在稳妥有序开展 [12] - 平安寿险和平安养老险正在加速养老市场的多维布局 [12]

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为216,155百万元，同比下降0.1%[8] - 归属于母公司股东的净利润为17,734百万元，同比下降19.6%[8] - 2023年前三季度实现归属于母公司股东的营运利润1,124.82亿元，年化营运ROE达16.7%[15] - 2023年前三季度，平安寿险及健康险业务新业务价值335.74亿元，同比增长40.9%[16] - 平安产险保险服务收入2,355.38亿元，同比增长6.8%；车险承保综合成本率为97.4%[17] - 平安银行实现净利润396.35亿元，同比增长8.1%；不良贷款率1.04%，较年初下降0.01个百分点[18] 公司股本情况 - 截至2023年9月30日，公司总股本为18,210,234,607股，其中A股为10,762,657,695股，H股为7,447,576,912股，报告期末股东总数为909,538户[11] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有的H股数量为6,950,754,230股，占持股比例的38.17%[11] - 深圳市投资控股有限公司持有的A股数量为962,719,102股，占持股比例的5.29%[11] 业务展望 - 中国经济复苏仍面临挑战，居民消费需求、企业盈利情况仍低于疫情前水平，出口和民营经济投资延续负增长[23] - 平安通过整合供应方，已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖，合作药店数达22.8万家[19] - 平安绿色保险原保险保费收入262.76亿元；累计投入乡村产业帮扶资金达到1,032.41亿元[20] 公司资金情况 - 2023年1-9月，中国平安保险（集团）收到签发保险合同保费取得的现金为736,367百万元，同比增长11.8%[98] - 客户存款和银行同业存放款项净增加额为139,080百万元，较去年同期下降39.9%[98] - 经营活动产生的现金流量净额为312,648百万元，较去年同期下降7.7%[98]

二零二三年中报 目录 关于我们 公司管治 1 重要提示及释义 66 股本变动及股东情况 2 公司概览 68 董事、监事、高级管理人员和员工情况 5 董事长致辞 70 重要事项 8 财务摘要 财务报表 经营情况讨论及分析 82 审阅报告 10 综合金融 83 中期合并资产负债表 14 以医疗健康打造价值增长新引擎 86 中期合并利润表 16 主要业务经营分析 88 中期合并股东权益变动表 16 业绩综述 90 中期合并现金流量表 20 寿险及健康险业务 92 中期公司资产负债表 26 财产保险业务 93 中期公司利润表 30 保险资金投资组合 94 中期公司股东权益变动表 36 银行业务 95 中期公司现金流量表 40 资产管理业务 96 中期简要财务报表附注 41 科技业务 42 内含价值分析 其他信息 50 流动性及资本资源 ...

证券代码：601318 证券简称：中国平安 公告编号：临 2023-027 中国平安保险（集团）股份有限公司 2023 年第一季度报告 中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“本公司”）董事会及全体董事保证本公告内 容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法 律责任。 重要内容提示：  本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本季度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。  本公司董事长马明哲，首席财务官张智淳及财务部总经理李佩锋保证本季度报告中财务报 告的真实、准确、完整。  第一季度财务报表是否经审计：□是 否  审计师发表非标意见的事项：□适用 不适用 2023年第一季度报告 （股票代码：601318） ...