业绩总结 - 公司2023年度现金分红总额预计为18210.23亿元[1] - 公司2020-2022年的现金分红总额分别为400.63、431.36、438.20亿元，占归母净利润比例分别为28.0%、42.4%、52.3%[2] - 公司每股股息分别为2.20、2.38、2.42元，同比分别增长7.3%、8.2%、1.7%[2] - 预计公司2023年的归母净利润（新准则下）为1010.17亿元，同比下滑9%[2] - 公司预计2023年每股分红有望实现正增长[3] - 公司累计分红24次，每年分红2次，预计2024年仍将保持现金分红频次[4] - 公司营运利润稳健增长，2018-2023H1归母营运利润分别为1126、1330、1395、1480、1484、820亿元[4] - 预计公司全年的NBV有望延续向好，同比增长23%（同口径）[4] - 公司新准则下的归母净利润预计同比将下滑9%左右[4] 未来展望 - 公司预计2023-2025年保险业务收入分别为7850/8243/8655亿元，对应增速分别为2%/5%/5%[5] - 公司预计2023-2025年归母净利润（旧准则下）分别为809/992/1132亿元，对应增速分别为-3.5%/+22.7%/+14.1%[5] - 公司维持目标价60.7元，维持“买入”评级[5] - 公司2021-2025年归母净利润分别为101,618/83,774/80,869/99,223/113,166百万，增长率分别为-29.0%/-17.6%/-3.5%/22.7%/14.1%[5] - 公司2021-2025年内含价值分别为1,395,509/1,423,763/1,523,426/1,652,918/1,801,680百万，增长率分别为5.1%/2.0%/7.0%/8.5%/9.0%[5] 公司财务状况 - 公司2025年资产总计预计达到1441.8亿元[6] - 公司2025年金融投资中以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产预计达到209.3亿元[6] - 公司2025年长期股权投资预计为27.1亿元[6] - 公司2025年投资性房地产预计为331.6亿元[6] - 公司2025年无形资产预计为48.1亿元[6] - 公司长期借款在2025年达到了171,682百万元，较2021年增长了64.6%[7] - 公司应付债券在2025年达到了1,097,523百万元，较2021年增长了542.6%[7] - 公司股东权益合计在2025年达到了1,077,723百万元，较2021年增长了58.0%[7] - 公司2025年的营业收入合计为1,307,791百万元，较2021年增长了10.8%[7] - 公司2025年的银行业务利息净收入为165,081百万元，较2021年增长了36.1%[7] - 公司2025年的非保险业务手续费及佣金净收入为22,791百万元，较2021年减少了45.1%[7] - 公司2025年的投资收益为30,577百万元，较2021年增长了70.4%[7] - 公司2025年的保险合同赔付支出为375,504百万元，较2021年增长了39.7%[7] - 公司2025年的保险业务手续费及佣金支出为46,638百万元，较2021年减少了42.2%[7] - 公司2025年的营业支出合计为1,307,791百万元，较2021年增长了10.8%[7]