会议主要讨论的核心内容 公司主要业务情况 - 公司主要业务包括MSC(电子元件和材料)、查新、PKG(金属封装)、电阻鸡片大光板、燃料电池隔膜板等 [1] - 这些业务目前都呈现持续恢复和上行态势 [1] MLCC业务 - MLCC业务已经成为公司收入中占比较高的业务 [1] - 被动元件行业,特别是MLCC,已经在2022年底至2023年初将库存降至较安全水平 [2] - 随着需求的逐步恢复,国内外MLCC厂商的产能利用率也在持续提升 [2] - 但目前大部分MLCC产品价格仍处于历史较低水平,未出现大幅上涨 [3] - 公司MLCC业务在过去几年通过高容MLCC的突破,实现了持续增长 [3][4] 擦拭业务 - 擦拭业务去年有所下滑,主要是由于数据中心去库存 [5] - 但从去年年底开始,随着AI数据中心需求的高速增长,通用数据中心也开始逐步恢复 [5][6] - 公司擦拭业务从一季度开始就呈现恢复态势,二季度有望持续向好 [6] 其他业务 - PKG业务由于金属价格上涨,产品价格有所上调,对收入和毛利有一定贡献 [6] - 电阻极片、燃料电池隔膜板等业务保持稳中有升态势 [7] - 陶瓷后盖业务项目量有所增加,对折旧摊销有利好影响 [7] 问答环节重要的提问和回答 对未来业务展望的判断 - 公司各主要业务在未来仍有较积极的向上因素 [8][9][10] - MLCC业务随着新产能释放,以及价格处于相对低位,有望持续改善 [8] - 擦拭业务受益于通用和AI数据中心需求恢复,前景看好 [9] - PKG、电阻等其他业务也将保持稳定态势 [9][10] - 燃料电池隔膜板业务有望受益于燃料电池在数据中心的应用增长 [10] 对公司整体业绩的预期 - 综合来看,公司各主要业务在二季度乃至全年都有望保持环比向上的态势 [8][9][10] - 在MLCC价格仍处低位,公司份额持续提升的背景下,公司业绩有望超预期 [11]

博雅生物交流纪要20240718 一、项目概述及战略重点 血液制品行业资源至关重要,公司通过并购绿十字获得两个新设浆 站的采浆许可,为未来发展奠定了良好开端。 公司宣布并购绿十字,并入后将在安徽省拓展浆站资源,并在湖南 建立良好的政企关系。绿十字的凝血因子产品在市场享有良好声誉, 特别是8因子产品线,将提升公司在血友病市场的竞争力。 二 、财务状况及预期 绿十字在2022年和2023年1-9月份处于净利润亏损状态,但2021 年净利润为正,预计2023年全年将恢复正常。亏损主要由疫情影 响导致的白蛋白和8因子进口量变化及工厂停产所致。华润医药与 CC 集团签署的战略合作协议,安徽格林克将作为代理平台,合作期 限暂定10年,(一手纪要加V : 571117713)合作产品供应数量和 价 格已约定,未来供应量将增加。绿十字技术转让合同终止后, 不再 支付相关技术服务费,减少了开支。 三、产品和市场发展 绿十字的8因子产品在国内26家血液制品企业中收得率领先,预 计23年至24年绿十字和博雅8因子的销售增速显著。博雅将其先 进的生产工艺和技术储备赋能到安徽绿十字工厂,预计最晚于2026 年底获批。绿十字的静注人免疫 ...

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是国内该领域的制造业单项冠军示范企业,国家专精特新小巨人企业,2022年成功登陆A股科创板 [1] - 公司自2010年成立以来,坚持技术引领,拥有从设备设计、分量合成到晶体生长加工检测等全流程工艺 [1] - 公司拥有世界最大尺寸8英寸碳化硅衬底的生产技术,获得多项国家级和省级荣誉 [1] - 公司坚持品质引领,产品质量、尺寸性能、产能、服务等多维度达到世界一流水平,客户遍布全球 [1] - 公司建有碳化硅半导体材料研发技术国家地方联合工程研究中心、国家博士后科研工作站,承担多项国家级研发与产业化项目 [1] 行业发展 - 第三代半导体是国家重点布局的前沿新兴领域,在电力高效利用等领域具有广泛应用前景 [2] - 公司是国内第三代半导体产业化进程中较早布局的企业,肩负推动行业发展的使命 [2] 公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入12.51亿元,同比增长近两倍 [4][5] - 公司产能和产量持续释放,市场占有率不断提升,竞争实力和长远发展能力增强 [5] - 公司产品毛利率持续提升,得益于核心技术研发投入和大规模稳定供应能力 [5] - 公司境外销售占比达到37.85%,与全球十大功率半导体企业超过50%建立合作 [5][6] - 公司持续加大研发投入,围绕前瞻性技术、大尺寸产品和关键核心环节等方面进行布局 [6] 重点工作 - 公司与英飞凌、博世等国际知名企业签署长期合作协议,成为其主要供应商 [6][7] - 公司加快8英寸导电型碳化硅衬底产品的布局,产品质量和批量供应能力领先 [7] - 公司新成立多个创新平台,持续推动核心技术的产业化进程 [7] - 公司董事会和管理层制定了长远发展战略,推动公司迈向新的台阶 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 公司概况 [1] - 公司成立于2001年，是一家依托自主半导体IP为客户提供平台化全方位一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业 - 公司总部位于上海，在中国和美国设有7个设计研发中心，全球共有11个销售和客户支持办事处 - 公司2020年8月18日上市，被誉为中国半导体IP第一股 公司主要产品和技术 [1][2][3] - 公司拥有6大核心处理器IP，包括GPU、NPU、VPU等，这3类IP收入占整体IP收入约72% - 公司还拥有1500多个数模混合IP和色频IP - 公司已实现5纳米系统性芯片一次流片成功，并有多个5纳米项目正在执行 - 公司开发了专用于视频处理的芯片，功耗仅为通用CPU和GPU的1/13，转码能力提高6倍 公司业绩表现 [3][4] - 2020年至2022年，公司营业收入复合增长率为33.37% - 2021年在行业产能紧张的情况下，公司实现量产收入增长35.40%，总营收增长42.04% - 2022年全球半导体产业增速放缓，公司收入逆势增长25.23%，实现扣费前后净利润均为正 公司发展战略 [4][5] - 公司正在从接口IP、Chiplet芯片架构、先进封装技术、面向ARGC和智慧出行的解决方案等方面推进Chiplet技术的研发和产业化 - 公司非常重视人才的选拔和培养，2023年全球半导体产业面临严峻挑战时，公司仍然大规模招聘应届毕业生 问答环节重要的提问和回答 问题1：公司在视频处理领域的技术优势 [2][3] - 公司开发了专用于视频处理的芯片，功耗仅为通用CPU和GPU的1/13，转码能力提高6倍 - 这款芯片采用了公司领先的视频边界码IP，展现了公司在先进工艺尤其是5纳米工艺方面的设计能力 问题2：公司在新能源汽车领域的布局 [3] - 公司正在为国内知名新能源汽车客户定制符合车规功能安全论证对标国际先进汽车芯片技术的5纳米高性能自驾系统及芯片 问题3：公司在人工智能领域的发展 [4] - 深层式人工智能、LGC自动驾驶等应用领域正在快速崛起，高性能G3类芯片市场需求巨大 - 公司的Chiplet技术是推动这类芯片快速开发迭代的关键技术之一，也是公司重要发展战略之一 问题4：公司人才培养情况 [5] - 2023年公司大规模招聘应届毕业生，录取了500多名硕士以上学历的应届生 - 其中硕士985院校占比70%，本硕都是985/211的占比为97% - 公司中国大陆地区员工主动离职率仅为2.8%，远低于半导体行业16.5%

会议主要讨论的核心内容 公司业绩亮眼 - 2023年实现营业收入86.54亿元,同比增长30.55% [1] - 实现净利润20.51亿元,同比增长73.32% [1] - 净资产收益率19.56%,毛利率55.13%,实现营业收入和净利润的双增长 [1][2] 公司持续创新 - 研发人员占比高达39.05%,研发费用支出达6.19亿元,占比7.15%,同比增长26.69% [2] - 新增境内外专利522项,累计获得专利2435项,构筑了坚不可摧的科技护城河 [2] - 持续增加研发投入,深化技术研发和创新,确保在激烈市场竞争中保持领先地位 [3] 公司发展战略 - 聚焦资源夯实中高端品牌形象,布局多价位段产品,产品覆盖各价位段 [3] - 重点发展美国、欧洲及东南亚等海外市场,利用潜在的市场规模及高品质产品 [3] - 持续技术升级和产品设计优化,为客户提供更加优质高效创新的产品和服务 [3] 公司利益共享 - 从上市至2023年末,累计派发现金分红12.95亿元 [2] - 回购1.64亿元自有资金,授予43万6574股给作出贡献的员工 [2] - 2023年股权经历计划及事业合伙人持股计划,授予78.0915万股 [2]

会议主要讨论的核心内容 - 公司专注于高端半导体专用设备领域,在薄膜成积设备和混合建合设备方面拥有多项国际先进水平的核心技术 [1] - 公司业务规模不断扩大,营业收入和利润持续高速增长,2023年度营业收入达27.05亿元,同比增长58.60% [1] - 公司持续加大研发投入,2023年研发投入5.76亿元,同比增长52.07%,推出多款新型设备平台和反应枪,大幅提升了设备性能 [2] - 公司设备广泛应用于基层电路、逻辑芯片、存储芯片等领域,并不断突破核心技术,推出应用于晶元及三维基层的新型设备 [2] - 公司设备在客户端产线生产运行稳定性优异,累计零件量已突破1.7亿天,并承担多项国家政策专项 [3] - 公司已形成多项国际先进的核心技术,累计申请专利1205项,已获授权360项 [3] - 公司持续加强自主创新,通过高强度研发投入推进技术创新和产品迭代升级,丰富产品种类,扩大市场占有率 [3][4] - 公司积极实施现金分红和股份回购,持续提高经营管理和规范公司治理水平,加强信息披露和投资者互动 [4] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 上半年业绩同比转亏,亏损1500万到1800万,主要受汇兑收益和非正常性损益影响 [3] - 网通业务(主要面向运营商)上半年量价齐跌,拖累公司业绩 [3] - 数通业务(主要面向数据中心)保持稳定发展,高端产品持续交付 [4] - 汽车电子业务快速增长,预计今年可实现盈亏平衡 [4] - 二季度收入和毛利率有所改善,但仍低于去年同期 [4][5] 公司中长期发展逻辑 - 公司正加快海外产能建设,尤其是越南产能的提升 [5][6][7] - 越南产能建设和运营较为顺利,主要得益于公司在人才管理、政策支持等方面的优势 [9][10][11][12][13] - 海外市场空间广阔,公司在海外的竞争优势明显,毛利率也有望改善 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 无提问环节

会议主要讨论的核心内容 油料市场上半年回顾 - 豆菜铺市场上半年跌宕起伏,经历了三个阶段的行情变化 [1][2][3][4][5][6] - 油脂市场上半年也出现了大幅波动,中旅游和斗油价差出现倒挂和修复 [6][7][8][9] - 菜油受欧洲减产预期影响,出现了大涨行情 [8][9] 全球油料供需分析 - 大豆产量整体偏高,供应宽松,但南美洪涝等因素可能影响后期产量 [10][11][12][13][14] - 菜籽产量方面,加拿大产量预计增加,但欧洲受霜冻影响产量可能下降 [24][25][26] - 马来和印尼油棕产量增速放缓,受树龄老化和气候影响 [31][32][33] 国内油料市场分析 - 国内大豆和豆粕库存持续累积,但下游需求偏弱 [14][15][16] - 菜油市场供应相对宽松,但欧洲减产可能带来支撑 [38][39] - 棕榈油供应相对偏紧,中国和印度补库动力较强 [29][30][34][35][36][37] 下半年展望 - 大豆供应宽松,但天气和地缘政治因素可能带来波动 [40] - 油脂市场供需或呈现先抑后扬格局,棕榈油可能表现较好 [41][42] - 菜油受欧洲减产影响可能有一定支撑,但整体波动可能较大 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1: 豆粕下半年可以做多吗? 回答: 豆粕下半年可能会有一定反弹机会,主要原因有: 1) 如果美豆价格跌破种植成本,可能会引发平仓等做多动作 [40] 2) 但豆粕自身的基本面支撑可能不太强,需要关注天气和地缘政治等事件驱动 [40] 问题2: 目前买油空破套利是否还可以继续持有? 回答: 目前买油空破套利策略表现较好,可以继续持有,原因如下: 1) 油脂供应相对较紧,而破类供应偏宽松 [29][30][34][35][36][37] 2) 但需要注意油价波动可能会更大,需要调整头寸规模和仓位 [42]

半导体行业投资机会 - 存储器行业进入新一轮上行周期,DRAM和NAND Flash价格有望延续反弹 [1][2] - 消费电子芯片需求回暖,智能手机、PC、可穿戴设备等市场有望恢复增长 [3][4] - 半导体设备行业国产化进程加速,国内设备公司有望受益 [4][5][6] 人工智能创新 - 全球AI大模型持续迭代,国内外头部企业不断推出新版本 [6][7] - AI算力需求快速增长,带动AI服务器、AI芯片等相关产业链快速发展 [8][9] - AI手机市场有望在2024年迎来爆发,带动存储器、散热等相关产品需求 [10][11][12] 投资建议 - 存储器行业:建议关注赛微创新、北京君正、江波龙 [14] - 消费电子芯片:建议关注恒芯科技 [14] - 半导体设备:建议关注北方华创、中微公司 [14] - AI算力芯片:建议关注海光信息 [14] - AI大模型应用:建议关注海康威视 [14] - 先进封装:建议关注长电科技 [13] 风险提示 - 下游需求不及预期 [14] - 市场竞争加剧 [14] - 研发进展不及预期 [14] - 国产化进度不及预期 [14] - 地缘政治冲突加剧 [14]

会议主要讨论的核心内容 公司改革情况 - 公司新的经营层进行了充分沟通,梳理了公司存在的问题,包括营销队伍和供应链等问题,并制定了较为科学的目标 [1][2][3] - 公司正在进行全面的改革,要求各事业部和区域进行战略检讨,解决改革过程中出现的问题 [3][4][7][8] - 公司将重点关注西南等空白区域,打造示范性工程,带动其他区域的改革 [21][22] 费用管控问题 - 公司原有的集中式费用管控模式存在问题,现在正在转向事业部自主管控的模式,但事业部对费用管控还不熟悉,需要进一步培训和指导 [4][5][23][24] - 公司将进一步优化费用管控系统,提高各事业部对费用的科学管理能力 [23][24] 业绩目标和风险 - 公司维持12%的业绩增长目标,下半年需要实现26%的收入增长,存在一定挑战 [6] - 公司有信心完成全年目标,但会密切关注7-8月的关键时期,及时解决问题 [9][10] - 公司将加强内部管理,提升团队能力,相信通过改革可以实现业绩目标 [11][12][13] 其他问题 - 宝能股权流拍事项,公司有信心通过合法途径获得该部分股权 [6][10] - 好丽友事件和食用油问题对公司影响有限,公司有能力应对相关舆情 [37][38] - 公司将加强与投资者的沟通交流,欢迎大家提出宝贵意见 [38]