本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 最近的各位投资者大家晚上好那么欢迎参加 产业链新组织的呃新年行业专题深度巡演呃那么今天的话我我们给大家带来的这个呃汇报呢是关于这个美国的独立储备的呃需求和他的一个呃收益来源的这样的一个专题的报告呃那么呃美国大储呢是从这个呃二一年开始就进入到一个呃爆发式增长这样的一个状态呃这这几年的话像呃二一一二年都是取得了连续的高增长二三年的话 受到光伏组件进口的限制电池的价格上涨包括币网延迟和币安期短缺这几个方面因素的话增速上面开始有放缓但是在今年其实看到他的美国上来又重新回到了一个高增长我们估计的话就今年的整个装机增速也能达到50%到60%的这样一个水平并且上半年的话从卓越跟踪的币网数据来看其实都对应了一个比较不错的增速 那么在美国的大储从他的增长的驱动逻辑和结构上面其实从他结构数据上面得到一个比较好的趋势就是美国大储在过去的几年他实际上是以电源测储作为他的一个主要的需求但是到今年的2014年 ...

公司上半年财务情况 - 公司上半年营收21亿美元,同比基本持平 [1] - 公司上半年净利润1600万美元,同比下降约50% [1] - 公司上半年毛利率10.5%,同比有1个百分点的回升 [1] 公司利润下滑的主要原因 - 外汇和巴西水灾等因素导致成本上升 [2] - 公司在北美的一个mobile taxi项目计提了3700万美元的减值,但同时获得2400万美元的客户补偿 [2][3] - 公司在美国的税费上升,主要是由于过去几年亏损导致的递延税资产减值 [3][4] 各地区业绩展望 - 下半年公司整体EBITDA利润率有望恢复到双位数水平 [5][6] - 北美下半年业绩有望大幅改善,但墨西哥业务仍有拖累 [6][7] - 亚太下半年保持现有利润水平,需平衡市场份额和利润率 [8] - 欧洲下半年有改善空间,但幅度相对有限 [8] 股权激励计划 - 公司推出340万美元的价值创造计划,与总股东回报率挂钩 [9][10][11] - 该计划是一种虚拟股权激励,与实际股权不同 [9][11] 订单情况 - 公司全年新订单目标60亿美元,上半年订单2.1亿美元 [12][13] - 公司不再披露在手订单总额,而是只披露单年新增订单 [13][14] 限制转向业务进展 - 公司预计国内限转向业务最快2026年实现量产 [16][17][18] - 海外客户限转向业务预计2028年实现量产 [17][18] 产能投资计划 - 公司未来产能投资主要集中在亚太地区,欧洲和北美基本维持现有水平 [19][20] - 公司新增产能投资预计不会显著提升资本支出占收入的比重 [20]

各位投资者各位领导大家晚上好欢迎参加华信电信组织的国际关系对新能源板块影响的电话会议我是华信电信的分析师张文成今天和各位领导简单汇报一下我们对于整个新能源板块的观点以及最核心的话是国际关系对整个板块的影响到底有多大主要的贸易关系其实就是中美还有 也就是中国和发达国家这些关系的影响是比较大的首先的话我们先看一下历史吧其实中国的现象源过去的发展这么多年以来的话也一直受到各种的国际贸易的影响其实最早的话是发生在一几年一几年的时候主要影响的是光伏当时的话对于欧洲和美国对中国的光伏的 反倾销之后对整个的行业造成了比较大的影响但是最终的话中国的企业在上一轮的贸易保护过程当中是完全胜出而且现在做到了全球最强整个的在全球的市场力量也是超级的高那么在过去的几年因为大的环境的变化美国对中国的新能源的保护的政策 反倾向贸易的保护措施是越来越重那么在今年的5月14号的时候美国总统就宣布对中国的电动车然后电池还有太阳能等等还有其他行业的一些方向提高了关税其中提高幅度最高的是电动车提高的关税提高到了100% 那么在5月22号的时候美国贸易代表办公室公布了美国对中国商品征收的细则所有的关税是从2024年的8月1号开始实施其中电池的关税电池 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制刊载转载转发引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者大家早上好欢迎大家参加我们第87的技术扬情周冠军公然后本周还有 产业需求反转就是从各大上市公司的公告以及已经发布的一些中报来看的话其实已经有陆续点状的一些订单已经出现而且的话已经发中报的一些企业其实整个的合同负债角度其实也还是有一个 不错的一个复苏所以说我们认为整个的这个紧急信号其实已经出现点状的一个复苏然后大规模的然后整个全产业链的一个复苏的话我们认为也是会在这个三季度到四季度期间内是能够看到的所以说整个需求复苏的话我们认为现在还近在一个全产业链整体的需求复苏 因为军工在强需求背景之下的话整个需求从产业链的最下游传导到最上游业绩兑现的是从最上游逐步 最先启动然后一直到最下游因此其实上的元器件其实也是可以作为我们观测下一轮整个景气的释放然后业绩对线的核心指标而光电和电气所处的连接器赛道又是我们当前整个军工元器件板块里面最最这个 第一章主要介绍的是元气线的核心,光电和电气第二章主要 ...

会议主要讨论的核心内容 公司基本情况 - 公司是一家成长性强的公司,在产品和技术积累方面具有优势 [1][2][3] - 公司在销售渠道和营销方面也有较好的拓展 [2][3] - 公司管理团队年轻有技术背景,公司氛围良好 [3] 公司主要产品 - 威尼 - 威尼产品在低压侧更安全高效,但相对价格较高,市场渗透率还处于起步阶段 [4][5] - 威尼在欧洲、美国和拉美等主要市场的渗透率和市占率情况 [4][5][6] - 威尼在新兴市场如中国的潜力较大,未来有较大增长空间 [6] 行业竞争格局 - 主要竞争对手为海外企业Infix,国内企业正在快速追赶 [7][20][21] - 价格、渠道、产品结构等方面的对比分析 [27][28] - 未来国内企业有望进一步提升市占率 [21][22][23] 公司在威尼业务的表现 - 2022年下半年至2023年初出现去库存,但2023年二季度开始明显恢复 [25][26] - 未来2-3年有望超越Infix成为全球第一 [35] 公司在储能业务的布局 - 2017年开始布局储能,成立子公司清禾新能 [31] - 目前主要以国内项目为主,未来2-3年内有望实现10倍增长 [32][33][34][35] - 推出微储和互储产品,利用威尼渠道进行销售 [32][33][34] 公司未来发展前景 - 威尼业务未来2-3年有望保持30-50%的增长 [9][10] - 储能业务未来2-3年有望实现10倍增长 [35] - 整体来看公司成长性较强,未来2-3年内业绩有望大幅提升 [35][36]

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对 我还没把话给说完呢好 谢谢 好各位亲爱的投资者大家下午好欢迎收看整时多事节目我是柏林西湖我在上海今天是8月19号星期一新的一周又开始了那么星期一的话大家最关心的是周末有什么重要的消息出来有没有呢有国外也有国内也有 那么我们在国外国内的话都是一些宏观面的政策端的那么对于国外来说的话就是有一个重要的数据公布了这个重要数据我认为对于有色反派的旗帜起到了一个非常好的刺激作用 这个是其中一个等一下的话我们会花点时间来跟大家做一个介绍那么国内也有我至少认为有三个方面的宏观层面第一个是第5次重要会议的开始第5次重要会议的开始的话高层再一次定调今年的经济目标一定要完成就是5% 那么这个5%的话说实话在三级组应该是重中之重但是这个三级组的话有一些特殊的情况 7月、8月往往是天气最炎热、消费淡季的时候只有一个9月看看能不能够使得三季度有一个突破型的上行四季度的话其实应该是一个从上起下的作用更多应该是集中在10、11两个月12月的话开始进入尾声了 所以说的话我们当前面临着一个九月份金九银十这个金字它的层次能不能兑现高层是非常重视的所以我们会发现今天的盘面如果大家是做股票的话会发现股市也开始有所上行了是不是那么对于我们的大宗商品 ...

会议主要讨论的核心内容 行业层面 - 政策支持多维度带来创新药景气度提升[5][6] - 创新药占医保支付比例有较大提升空间[7] - 新的产品周期包括ADC、减重、自免等领域[7][8][9] 公司层面 - 新产品周期驱动业绩提速,包括自免、ADC、减重等[2][3][4] - 销售费用率和人均单产持续优化,运营效率提升[10][11][12] - 国际化授权交易额和里程碑持续增长,产品力获认可[31][32] 即将上市产品 - 自免领域的爱马仕提尼和白芥17有望成为大品种[14][15][16][17] - ADC产品Hertz-Ray DC在EGFR-TKI耐药患者中有较好疗效[19][20] - 减重领域的双马点机动机和小分子GLP-1产品有差异化优势[21][22][23] 问答环节重要提问和回答 1. 问:公司新产品周期如何推动业绩增长? 答:公司新产品包括自免、ADC、减重等领域的重磅品种即将上市,将驱动创新药收入快速增长,带动整体业绩提速[2][3][4] 2. 问:公司在国际化方面有何进展和计划? 答:公司与海外公司的授权交易额和里程碑持续增长,体现了产品力获认可,未来国际化空间值得期待[31][32] 3. 问:公司即将上市的重磅产品有哪些亮点? 答:自免领域的爱马仕提尼和白芥17有望成为大品种,ADC产品Hertz-Ray DC和减重领域的双马点机动机等有差异化优势[14][15][16][17][19][20][21][22][23]

宏观周期和资产定价 - 公司需要观察宏观周期的长短周期波动,包括人口、杠杆和技术进步三大驱动因素 [1][2][3] - 美国经济特点包括消费占比高、房地产市场以二手房为主、大部分房贷为固定利率等 [9][10][11] - 中美两国货币政策和流动性存在差异,导致了一些"怪现象",如中美资产价格和收益率背离 [11][12][13] - 美联储政策传导机制包括常规货币政策和非常规政策,需要关注政策针对的具体问题 [41][42][43][44][45][46] - 财政政策受国会构成和债务上限等因素影响,需要关注财政赤字和利息支出 [57][58][59] 港股市场特征 - 港股市场规模较大,是全球唯一的离岸人民币市场,中资企业和外资投资者占比较高 [69][70][71] - 港股市场经历了三次重要的制度性变革,包括中资企业上市、沪港通开通、新经济公司上市等 [72][73][74] - 港股市场受中国经济基本面和外围流动性双重影响,表现往往介于A股和美股之间 [75][76][77][78] - 港股市场估值水平较低,但新老经济板块分化明显,需要综合考虑利率和盈利因素 [79][80][81] - 外资投资者在港股市场占主导地位,其中以价值型基金为主,近年有所减持 [82][83][84][85] - 内地投资者通过港股通持续增加,但占比仍较低,对港股定价影响有限 [86][87][88] 行业配置策略 - 在不同经济周期和政策环境下,可关注不同的资产类别,如黄金、国债、周期股等 [60][61][62] - 长期来看,可采用成长与红利并重的"哑铃型"配置策略,关注结构性机会和高分红标的 [93][94][95][96][97] - 港股市场相对A股和美股有一些特色板块,如科技硬件、生物医药等,可重点关注 [92]

嗯各位领导大家下午好我是百川银服历经行业分析师李娜那今天呢我主要给大家分享一下近期历经市场的一个情况在报告开始之前我先简单的介绍一下百川银服以及百川银服行业大数据系统 那百川盈福是成立于2007年是中国大宗商品市场信息供应商之一百川盈福大数据智能分析系统是在原有的网页信息服务的基础上进行一个升级每日更新的信息数量在20万条左右涵盖了产品的价格供需产能产量库存成本利润开放率进出口消费宏观经济期货等多角度的一个数据 还包括API对接研究报告利润计算等个性化产品百川盈福行业大数据的登录方式有两种方式一可以在浏览器输入网址注册登录即可方式二的话可以登录万德系统在万德系统上点击市场板块找到三方数据界面点击进入找到百川盈福界面登录即可也可以通过快捷键摆一键指导百川盈福行业大数据欢迎大家登录试用谢谢 那下面就开始我今天的一个正式分享我今天主要分享的内容就是2024年力挺市场的一个基本情况以及对后市的研判主要是分为三个部分来讲述吧第一部分是对2024年上半年力挺市场的一个总结第二部分的话是对2024年下半年力挺市场的一个判断以及第三部分是对未来力挺市场供需变化的一个趋势分析 首先我们先来看一下2024上半年力清市场的一个整体 ...