会议主要讨论的核心内容 公司财务数据 - 上半年经营活动使用的监听金额和经营亏损基本一致,约1.431亿元,与去年同期无重大变化 [1][2] - 2023年1月完成香港主板IPO,优先股转为普通股,导致去年同期金融工具供应级变化的亏损7100万元在今年同期未发生,净亏损从去年的2.171亿元减少33.7% [2] - 2024年1月30日现金和银行存款余额约6.61亿元,可支持公司约2年的运营 [2] 核心管线进展 - 重点投放资源在LR2管线组合和主流管线组合 [2][3][4] - LR2管线: - LAE-102针对LR2A的抗体,已获FDA和CDE IND批准 [2][3] - LAT-102联合势伟多鲁钛可减少脂肪,保护肌肉 [2][5][6][7] - 主流管线: - 国内已开始HR阳性和HER2-Negative乳腺癌3期临床试验 [3] - 与PARP抑制剂联合治疗卵巢癌的3期临床试验正在推进 [3][33] LR2管线布局 - 针对LR2A和LR2B分别开发了102和103抗体 [6][7] - 正在开发双靶点EGG-LAD103,预计今年四季度达到PCC阶段 [3][6] - 临床前研究显示,单独针对LR2A或LR2B的抗体都能减脂肪,保护肌肉,双靶点抗体效果更佳 [6][7] 行业动态和市场前景 - 预计到2030年全球将有一半人口达到超重或肥胖水平 [4] - GLP药物市场预计到2030年将达到1000亿美元 [4] - 现有GLP药物能达到20-25%的减重,但40%的减重是由于肌肉损失 [4][5] - 公司LR2管线能够实现增肌减脂,是新一代减重药物 [5][6][7] 问答环节重要的提问和回答 102临床进展 - 102一期临床正在进行,预计今年四季度完成SAD研究,明年初开始MAD研究 [8][9] - 与其他公司开发的针对LR2A的候选药相比,公司有更好的分子设计和临床前数据 [9][10] 公司BD策略 - 公司正积极与国际大药企洽谈合作,希望找到有经验的合作伙伴共同推进102等产品的开发 [23][38] - 公司拥有针对LR2A、LR2B的多个抗体,可以灵活开发满足不同需求的产品 [38][39] 001临床进展 - 001作为抗雄激素药,在抑制所有肾上腺激素合成方面优于阿比特龙,且副作用更小 [28][29] - 公司正在推进001联合AKT抑制剂的3期临床,优先考虑在化疗前使用 [29][30][31][32] AKT临床进展 - 国内3期临床正在推进,预计能够与AstraZeneca同类药物相比有一定优势 [25][26] - 海外3期临床已获FDA批准,公司正在寻找合作伙伴共同推进 [26][27] - AKT可能对PARP抑制剂耐药的前列腺癌患者有治疗价值 [33][34]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 公司面临国内外经济复杂多变、原材料价格波动等不利因素,但保持战略定力,全力推进新建产能项目建设,积极开拓海内外市场,不断深化高端行业新兴领域的客户合作和产品应用 [1] - 公司实现主力业务收入527.57亿元,同比增加7.96%;铜及铜合金材料总产量90.77万吨,对外销量85.75万吨 [1] - 公司利润受到一些影响,但整体产销规模依旧保持稳定,公司在国际化、产品客户双升级、数字化智能化等方面持续推进 [1][2][3] 二季度经营波动的原因 - 二季度出现异常下滑,主要原因包括: 1) 原材料价格大涨,公司进口远大于出口,导致原料成本大幅上升 [4][5][6][7] 2) 国内外铜价倒挂,公司在美国的保值业务出现亏损 [6][7] - 上述因素导致公司二季度利润大幅下滑,约1亿元 [7] 三季度及未来展望 - 三季度公司经营已经回到一季度增长轨道,预计三季度单季同比环比增长会比较明显 [8] - 未来公司将继续推进国际化战略,在海外新建13-15万吨产能,国内产能扩张将趋缓 [12][13] - 公司将持续提升产品技术含量和客户毛利水平,这是未来利润增长的主要来源 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 转债相关问题 - 公司目前有两期转债,总额约29亿,公司将确保项目顺利实施,并根据市场情况考虑转股或赎回的可能性 [15][16][17] - 公司流动资产充足,负债率适中,银行授信充足,不存在资金压力 [27][28][29][30][31][32] 行业政策影响 - 新出台的公平竞争条例,有利于规范行业,打击无票或虚开发票的违法行为,这将大幅改善公司的竞争环境 [19][20][21][22][23][24][25][26]

会议主要讨论的核心内容 公司业务进展 - 2024年第二季度总营业收入同比增长11.6%,达到314亿元,其中线上营销服务收入和电商等其他服务收入均实现20%以上的增长 [2] - 毛利率达55.3%,创历史新高,经调整净利润率达15.1%,也创历史新高 [15][16] - 持续推进AI战略,在大语言模型、视觉生成模型等方面取得突破性进展,为业务赋能 [19][20][21][22] - 用户增长保持稳定,日活跃用户达3.95亿,月活跃用户达6.92亿,用户使用时长持续提升 [4] - 内容创作生态持续繁荣,活跃创作者数量同比增长近10% [4] - 搜索业务表现良好,月均使用搜索的用户近5亿,日均搜索次数同比增长20%以上 [6] 线上营销业务 - 线上营销服务收入同比增长22.1%,占总收入56.5%,继续提升市场份额 [6][15] - 优化智能营销解决方案,提升营销客户转化效率,带动营销投放消耗增长 [6][30] - 外循环营销收入增长较快,占比超30%,原生私信等新产品表现亮眼 [7] - 内循环营销持续优化,中小商家自助投放能力提升 [7] - 预计下半年将持续发力于内容营销、电商营销等领域,保持行业领先增速 [30][31][32][33] 电商业务 - 电商GNV同比增长15%,达3053亿元,月均买家数同比增长14.1% [8][9] - 持续推进新商家培育和老商家赋能,月均动销商家数同比增长超50% [9][25][26] - 优化商品供给和搜索匹配,提升用户购物体验,带动电商业务持续增长 [27][28] - 预计下半年将聚焦内容电商、社交电商,发挥内容优势,提升直播间转化 [27][28] 本地生活业务 - 与美团达成深度战略合作,进一步拓展本地生活服务供给和覆盖 [34][35] - 依托用户偏好和平台运营能力,为用户提供精准的本地服务,满足多场景需求 [36][37] - 二季度日均支付用户保持37%的高增速,用户粘性不断提升 [36][37] 海外业务 - 重点国家DAU保持稳定增长,单用户日均使用时长增长5% [13] - 海外收入同比增长141%,达11亿元,商业化能力持续提升 [13] - 海外亏损同比减少64.5%,经营杠杆效应逐步释放 [13][14]

会议主要讨论的核心内容 公司财务表现 - 上半年销售收入达到34.77亿元,毛利润10.28亿元,毛利率29.58%,净利润3.74亿元,净利率10.75% [1] - 销售收入下滑6%主要是由于制药行业个别重大项目进度延迟,导致收入确认受到影响 [2][3] - 除制药行业外,公司其他赛道上半年总体收入增长19% [3] - 上半年新签订单31.64亿元,同比历史高峰有所下降,但环比去年下半年有明显改善 [3][4] - 在手订单87.76亿元,截至8月20日已回升至92亿元 [4][5] 行业及市场分析 - 制药行业需求变化,公司正积极开拓传统跨国企业及国内医美行业等新市场 [3][4] - 海外订单占比76%,国内订单有所回暖,7-8月国内订单已超10亿元 [4][5] - 公司持续加大海外市场投入,包括北美、东南亚、欧洲等地区的布局和团队建设 [5][6] - 清洁能源、生物质燃料等新兴领域成为公司未来新的增长点 [6][7] 公司战略与展望 - 力争全年实现收入和利润的高质量双增长 [7][10] - 持续推进海外市场拓展,提升全球服务能力 [5][6][33][34][35] - 加大在清洁能源、生物科技等新兴领域的投入和布局 [6][7][11][12][13] - 优化产品结构,提升毛利率水平 [18][19][33] - 加强资本市场互动,完善分红等回报机制 [37][38]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年经营情况 - 公司上半年实现营收12.6亿元,净利2.1亿元 [1] - 公司主要产品包括新加坡业务(2.8亿)、党务基建(4.03亿)、MOS(5.64亿),其中MOS占比45%较高 [1] - 公司拥有3个主要项目:8寸线主要生产MOS,6寸线拓展产品品类和产能,转债项目为车载级封测 [2][3][4] 下半年业务展望 - 下半年公司仍以工业和消费类应用为主,预计环比有一定压力但同比仍有增长 [5][10] - 公司产品价格整体趋于稳定,MOS价格可能受市场影响有一定波动 [6][11][12] - 公司未来3-5年规划保持一定毛利水平的同时拓展市场份额 [12] 重点项目进展 - 8寸线目前产能10万片/月,产出9万片左右,全年目标120万片 [2] - 6寸线主要拓展防护和小功率产品,产能3万片/月,目前产出2万片左右 [3][4] - 转债项目为车载级封测,今年有望实现部分产能释放 [3][4] 问答环节的重要提问和回答 下游应用结构及增长点 - 下游应用以工业(36%)、消费(41%)为主,其中工业以防务和冰炸管为主,消费以听打馆和MOS为主 [4] - 汽车电子(19%)是未来增长最快的领域,公司正在推进车规内产品应用 [8][9] - 光伏等新能源领域也是公司关注的增长点 [19] 产品结构及毛利情况 - MOS产能快速提升导致毛利有所波动,但整体毛利水平较高,达32%左右 [15][20] - 公司未来将继续丰富产品线,提升产品附加值,不会简单追求价格战 [11][12] 投资计划及现金流 - 8寸和6寸线建设接近尾声,未来两年资本支出需求较小 [21][22] - 公司将根据市场需求适度投资,不会盲目扩张 [22]

会议主要讨论的核心内容 胶原蛋白的历史发展 - 胶原蛋白的历史非常悠久,早在埃及壁画和中国古代医书中就有记载,而透明质酸则是在1934年才被发现 [1][5] - 胶原蛋白在化妆品和医美领域的应用早于透明质酸,分别是在1970年代和1981年 [4] - 重组胶原蛋白的工业化在国内领先于国外,巨子生物在2000年就完成了重组胶原蛋白的工艺开发 [3][6] - 胶原蛋白在国内的终端应用热潮率先发生,并反向输出到国外品牌 [6][7] 重组胶原蛋白与动物源胶原蛋白的对比 - 动物源胶原蛋白在海外早于国内起步,但存在过敏、价格高、质量不一等问题,导致应用受限 [8][9][10][11] - 国内企业如双美生物通过改良猪源胶原蛋白,有效解决了过敏问题,并推出了三代产品 [13][14][15] - 重组胶原蛋白在国内的技术突破和产业化进程领先于国外,如巨子生物和景波生物的产品 [12][16][17] 重组胶原蛋白的技术发展和政策支持 - 国内重组胶原蛋白的技术发展路径独立于国外,并取得了多项重要突破 [20][21][22][23][24] - 国内出台了一系列政策支持重组胶原蛋白的发展,包括顶层规划、管理分类、行业标准等 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 提问1：重组胶原蛋白未来的发展周期和增长空间如何? 回答：公司认为重组胶原蛋白作为中国领先技术突破的核心成分,应用于美妆、医美等领域广受认可,并能反向输出到国际品牌,发展空间广阔。与玻尿酸等材料相比,重组胶原蛋白更符合从惰性填充到再生材料的长期市场趋势,未来增长可期 [28][29][30] 提问2：为什么重组胶原蛋白在国内发展较好,而在国外却不太成功? 回答：主要有三方面原因:1)国内外对美丽需求和认知不同,国内更注重自然美、安全美;2)国内在重组胶原蛋白技术上取得突破,领先于国外;3)国内出台了一系列支持政策,而国外由于早期需求低迷,发展相对滞后 [28][29][30]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年业绩情况 - 公司上半年业绩为14亿元 [1] - 生产原煤1421万吨,同比下滑7.6%;洗精煤659万吨,洗煤率46.2%,同比增加6%以上 [1] - 精煤产量增加主要是原煤全部入洗以及工艺改进 [1][2] - 预计全年经煤产量可达1330万吨,到2025-2026年有望达到1500万吨 [2] 二季度经营情况 - 二季度商品煤销量下滑,主要是将内部子公司鲁光碳材的销量抵销了 [2][3] - 鲁丰公司上半年精煤采购量60万吨,收入10亿元,基本盈亏平衡 [3] 成本情况 - 二季度营业成本同比下降约100元/吨,主要是披露的数据口径问题 [4][5] - 三季度生产情况良好,十二矿已于6月份全面复工复产 [6] - 长期合同价格目前与现货价差约200元/吨,短期内不会调整 [6][7] 费用情况 - 上半年国内费用较高,主要是受十二矿安全事故影响,下半年将恢复正常 [8] 行业及市场展望 - 焦煤行业供给端有刚性约束,需求端受钢铁行业影响,预计行业将触底 [8][9] - 集团资产注入两北二井项目预计明年启动 [9] - 公司产品结构为主焦煤60%,三分之一焦煤25%,肥煤15% [10] - 外购动力煤160万吨,热值在5000大卡左右,价格约13.8元/百大卡 [10][11] - 公司长期合同供应电厂动力煤1200万吨,价格执行发改委限价政策 [11][12]

会议主要讨论的核心内容 博晋汽车 - 二季度收入实现17.2亿元,同比增长68.7%,利润2.3亿元,同比增长143.7% [2][3] - 二季度收入创历史新高,主要得益于赛里斯M9和理想L6新车型的交付增加 [2][3] - 二季度毛利率达29.3%,同比增长2.4%,环比增长3.58%,超预期 [2] - 预计全年利润可达5亿元左右,当前估值15倍 [2] 瑞福模具 - 上半年收入11.2亿元,同比增长30.5%,利润1.6亿元,同比增长近80% [4][5] - 二季度收入6.2亿元,同比增长30%,利润8600万元,同比增长81.7% [4][5] - 二季度收入增速低于预期,主要是由于内部抵消的关联交易收入 [5][6] - 装备业务毛利率达28.4%,同比提高7个百分点,零部件业务毛利率短期受压 [6][7] - 预计全年利润可达3.5亿元 [7] 文创股份 - 上半年收入30.8亿元,同比增长20%,利润8200万元,同比增长4.9倍 [8][9] - 二季度利润环比下降,主要是由于汇兑损失 [9] - 重庆工厂二季度收入1.2亿元,环比增长,主要受益于赛里斯M9的量产 [9][10] - 下半年国内业务有望延续二季度态势,海外业务有望逐步改善 [10][11] 骆驼股份 - 上半年营收超预期,主要得益于出口业务和高价值产品占比提升 [13][14] - 理电业务大幅减亏,毛利率接近0,旅店业务收入达1.1-1.2亿元 [15][16] - 预计全年利润率维持7.5%,当前估值11倍,明年9倍,估值较低 [16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年经营保持稳健增长,营业收入10.5亿元,同比增长5.28% [1][2] - 公司各业务板块表现不一,核电订单同比增长90%以上,冶金和化工业务有所下降 [1][2][3] - 公司获得国务院批准的10台新核电机组订单,包括华龙一号和高温气冷堆项目,公司产品有望获得订单 [4][5][6] - 公司正在扩大核电产能,新建生产线预计明年投产,满足未来订单需求 [16][18][19] - 公司节能服务业务订单饱满,未来几年有望实现稳定增长 [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 - 询问公司核电订单情况,公司表示已有部分项目开始招投标,预计未来订单将持续增加 [3][4][6] - 询问公司四代核电产品的发展前景和公司参与情况,公司表示正在参与示范项目,未来有望获得更多订单 [4][5][6] - 询问公司冶金和核电业务毛利率下降的原因,公司表示主要是定价策略调整,未来有望恢复正常水平 [7][8][9][10] - 询问公司节能服务业务的发展情况,公司表示订单饱满,未来几年有望实现稳定增长 [23][24][25] - 询问公司新业务发展情况,包括氢能源和半导体装备,公司表示正在积极推进,未来有望成为新的增长点 [28][29][30]

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年营业收入达到85.54亿元,同比增长3.74个百分点 [1][2] - 规模经济效应达到特别好,增长29.29%,毛利率也有所提升 [2] - 利润增长的主要原因包括:产品结构优化、投资收益增长、政府补助增加、汇率变动等 [2] 行业情况 - 行业上半年公用车辆同比增长3.09%,其中国内增长9.92%,出口增长19.64% [3][4] - 电动车占比已达70.7%,其中一类车、二类车、三类车占比31.97% [4] - 公司一类车增长33.08%,二类车增长28.95%,三类车增长约30%,四五类车下降8个百分点 [4][5] - 扣除三类车,行业整体下降1.05%,公司下降1.2% [5] 下半年展望 - 公司将继续推广新能源产品、调整产品结构、加大国际化布局、推广AGV系统、发展其他业务板块、拓展后市场业务 [6][7][8] - 预计下半年内销可能持平,外销有望增长15%以上,全年效益有望20%以上增长 [11][12][13] 问答环节重要的提问和回答 产品销量和收入情况 - 公司主要产品销量和收入占比情况,国内外差异 [9][10] - 公司电动车和内燃车的销量和收入占比情况 [15][16] 毛利率情况 - 公司出口业务毛利率较高,达到28%左右,主要受益于原材料价格下降和汇率变动 [21][22] - 国内毛利率也有所提升,主要得益于产品差异化和结构优化 [20] 国内外市场展望 - 国内市场四五类车需求下降,但新能源车和高端车型需求较好 [15][16][18] - 国外市场,美国市场有所下降,但欧洲、东南亚等市场需求较好 [28][29][33][35] - 公司将继续加大国际化布局,包括在东南亚、欧洲等地设立子公司 [12][13] 费用和应收账款情况 - 销售费用增加主要是由于海外布局和人员投入增加 [45] - 应收账款增加主要是由于出口业务占比提高,账期相对较长 [45]