半导体设备行业 - 半导体MOCVD配套设备进入放量周期，公司稳定供货中微且得到巨头入股认可，今年计划增加2倍产能顺应大客户需求[4] - 公司半导体射频电源已进入放量周期，目标在2024年全面覆盖刻蚀机全部机台所需的射频电源[6] - 公司半导体业务获中微半导体设备、嘉兴盛微投资合计入股25%，彰显下游龙头对其认可[7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.32/7.84/8.61亿元，同比增长23.23%/47.49%/9.81%[8] 战略金属行业 - 军工领域兼具稳定性和成长性，行业进入壁垒极高[19][21] - 公司作为钽铌领域"排头兵"、"国家队"，优势突出，高端、军品市场基本由其和株洲601两家国企供应[21] - 公司在手订单与存货匹配度较高，预计在手订单较为充足[24] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.43/0.51/0.62元，给予2024年29倍PE[25]

机器人行业 - 公司将携最新机器人行业产品及解决方案亮相2024世界机器人大会，并已与人形机器人头部企业中约七成进行交流[1] - 公司机器人相关产品功能和性能总体达到世界一流水平，已有近百家机器人（协作&人形）企业进行测试，初步意向订单近万台（套），其中空心杯电机年产能达12万台并已送样数十余家客户（机器人客户10余家）[1] 物流行业 - 公司与京东物流未来存在通过进一步协同整合带来潜力成长空间[2] - 2024年上半年公司实际向京东集团及其控制企业提供劳务的关联交易金额为27.7元，2024年全年预计为85.1亿元，同比+163%[6] 黄金行业 - 国际金价首次突破每盎司2500美元，刷新历史新高，黄金股存在估值修复机会[3] - 通胀持续降温，美联储降息预期增强，看好山东黄金等黄金企业[7] 硬科技行业 - 以电子为代表的硬科技行业正在暂露头角，凸显出当下"科特估"（中国特色的科技估值体系）的投资机会[3][4] - 锑出口管制或加剧全球锑供应紧张，利好价格长期走势，看好锑行业龙头企业华钰矿业等[8] 其他行业 - 公司电动两轮车快速放量，门店数量与店效均快速增长，在智能化基础上不断丰富产品矩阵[9] - 公司积极拓展海外产能，扩展新品类丰富收入结构，未来随着新品订单的释放，有望为公司打开第二成长曲线[10] - 公司传统业务稳中有增并受益于铝线替代，镀银特种导线等新业务开始起量[11]

油运行业分析 - 油运VLCC运价再次出现淡季底部反弹，美股VLCC相关标的隔夜上涨3-4%[2] - 分析师提示油运旺季提前布局四季度旺季的机会，上市公司包括中远海能A/H，招商南油、招商轮船[7] - 当前股价和估值处于低位，中远海能A/H分别为10.6倍、5.7倍，招商南油为6.5倍[8] - 后续催化为减产边际放松和四季度需求旺季，OPEC自愿减产逐步解除将带来弹性[9] - 供给逻辑持续强化，新船订单有限，新造船和二手船价格稳中有升[10] 油运需求分析 - 美国进入暑期汽油消费旺季，原油去库趋势明显，EIA预计2024年5-9月美国汽油消费水平将达到2022年以来最高水平[11] - 全球原油海运贸易量有望出现较为明显的提升，油运的需求端有望出现边际改善[12] - 中长期供给短缺确定性强，24、25年供需差分别为+2.3%、+1.7%，运价中枢有望持续提升[13][14]

公司概况 - 该公司是蔚来乐道车载影像模组的主要供应商[1][2] - 公司车载光学业务带动光学产业高速增长，较去年同期实现大幅增长[1][2] - 公司车载镜头和影像模组产品已成功打入国内外知名客户供应链[1][6] 财务数据 - 2024年1-6月公司光学元件营收占43.71%[4] - 2024年1-6月公司触控显示营收占23.76%[4] - 2024年1-6月公司应用终端营收占25.86%[4] - 2024年1-6月公司集成电路及其他营收占6.67%[4] 行业分析 - 车载光学行业下半年通常比上半年好一些[5] - 车载镜头的技术壁垒较高，市场相对模组会好一些，而模组的竞争会更严峻[5] - 公司是全球高清广角镜头龙头企业，有望随车企智能化军备竞赛，硬件需求持续增长，进一步打开成长空间[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][7]

电子装联设备业务 - 公司主营产品锡膏印刷设备产品性能已达到或超越国际顶尖厂商水平，打破国外垄断[3][8] - 公司锡膏印刷设备在良率控制、印刷精度、印刷效率、产品一致性及节能降耗等方面取得重要成果[16] - 公司点胶机的核心部件点胶阀已获得专利，定位精度和重复精度等核心技术指标达到市场主流水平[16] LED封装及半导体封装设备 - 公司LED封装设备获得LED封装头部企业的高度认可，产品营业收入同步增长263.95%[18] - 公司推出半导体植球机、半导体印刷设备、半导体高精度固晶机等产品，满足半导体封装领域需求[19] - 公司正积极通过现有及潜在半导体客户群体，增加产品供应品类[19] 财务表现及展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.75/0.92/1.54亿元，同比增长41.77%/22.85%/68.21%[10] - 预计公司2024年营业收入990.67百万元，同比增长33.87%[11] - 公司估值方面，2024年PE为42倍[10]

苹果家用机器人 - 苹果公司正在开发一款结合iPad与机械臂的家用机器人，代号为J595，售价预计1000美元左右[7] - 该机器人可以让iPad在显示器周围自由移动，并通过内置执行器实现旋转和倾斜，满足不同场景的使用需求[7] - 苹果对这款家用机器人寄予厚望，希望能吸引更多消费者[7] 人形机器人市场 - 中航证券预计，2030年人形机器人累计需求有望达到约200万台，对应市场空间约5700亿元[8] - 中大力德拥有减速器、电机、驱动器一体化的完整产品线，广泛应用于工业机器人、服务机器人等高端领域[8] - 贝斯特主要产品涵盖汽车涡轮增压器核心零部件、新能源汽车零部件、智能装备及工装等[8] 精达股份业绩超预期 - 精达股份2022年上半年实现净利润2.89亿元，同比增长38.62%[9] - 公司子公司恒丰特导主要产品包括镀银线、镀镍线等，广泛应用于航空航天、通信、数据中心等领域[9] - 高速铜缆业务有望随AI服务器快速增长[9] 海外映射 - Ulta Beauty涨11.17%，美国最大美妆零售商获得伯克希尔公司建仓[11] - 激光雷达概念股禾赛、维视图像涨超10%，受益于美国国防部将其从"黑名单"中移除[12] - 软银曾试图与英特尔洽谈共同生产AI芯片但谈崩，目前已转向与台积电合作[10]

机器人行业 - 2024世界机器人大会将于下周举行，会议将首次设立前沿创新展区，展示六足导盲机器人、飞行机器人等实验研发阶段的前沿创新成果[7] - 苹果公司正在推进一款桌面家用机器人的开发，内部代号为J595，计划最早于2026或2027年推出，目标价格为1000美元左右[4] - 分析师预计苹果机器人项目的核心受益标的包括田中精机和兆威机电[6] 动力电池负极材料 - 尚太科技目前产能利用率处于高位，正积极推进新增产能建设，石家庄投资新建的"年产10万吨锂电池负极材料一体化项目"预计2024年第四季度将逐步投产[11] - 尚太科技已经完成4C及以上快充负极产品的开发和导入，快充负极为负极重要升级方向，未来公司相应快充产品出货量以及占比有望持续增加[12] - 分析师预计尚太科技2024-2026年归母净利润分别为7.49/9.09/10.04亿元，给予2024年16倍PE[13] 宏观政策 - 《求是》杂志发表习近平总书记关于《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的说明[1] - 央行行长潘功胜表示将进一步谋划新的增量政策，并逐步淡化对数量目标的关注[2] - 商务部、海关总署宣布9月15日起对锑等物项实施出口管制[3] 市场动态 - 美联储主席鲍威尔将于下周五在杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表讲话[4] - 北向资金大幅净买入122.06亿元[5]

公司概况 - 雷柏科技主营消费电子产品的自主研发、设计及销售，主要产品包括游戏V系列、无线系列、新女性Ralemo、机器人自动化集成[4] - 卓翼科技主要从事网络通讯、消费电子、智能终端类产品的研发、制造与销售，公司的主要产品包括网络通讯终端类和便携式消费电子类两大类[8] - 联创电子主营业务是从事研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、智能驾驶、运动相机、智能家居、VR/AR、机器视觉等配套的光学镜头、影像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品及智能终端产品制造[11] 新兴业务布局 - 雷柏科技拥有智能音频眼镜产品Z1 STYLE[5] - 卓翼科技AR智能眼镜已研发完成，2023年达到量产状态，售后返修率≤1%[9] - 联创电子为蔚来乐道车载影像模组的主要供应商[10] - 联创电子密切关注低空经济的发展，致力于打造具有竞争力的产品[13] 业绩表现 - 卓翼科技AR智能眼镜2023年达到量产状态[9] - 捷捷微电上半年净利润同比增长122.76%[14] - 达瑞电子上半年净利润同比增长500.36%[14] - 平安银行上半年净利润258.79亿元，同比增长1.9%[14] - 华东医药上半年净利润16.96亿元，同比增长18.29%[14]

MSCI季度调整的资金影响分析 - MSCI中国A股调整或有稳定的超额收益窗口，且半年度检讨的事件效应更强[3][4] - 新晋MSCI中国A股标的历史上取得稳定的超额收益中值为1.8%，调出A股标的则小幅跑输市场-2.3%[4] - 外资流向及规模取决于中国资产在MSCIEM中的权重变化[5] - 拼多多、工商银行(H)、华能水电的权重提升幅度居前[5] 出版行业分析 - 出版公司业绩相对稳定，特别是地方国有出版企业[14] - 出版企业分红比例中位数为43.4%，股息率中位数为4.2%[16] - 教育行业有望获得政策支持，AIGC赋能有望带来教育变革[17] - 相关公司包括皖新传媒、南方传媒、凤凰传媒等[17] 个股研究报告 - 锡业股份受益于锡价上涨，预计未来3年净利润将大幅增长[3] - 华丰科技是国内少数拥有112/224G高速背板连接器的企业之一，有望受益于AI服务器需求[2] - 金属领域中信建投看好锑价上涨，重点公司包括华钰矿业、湖南黄金等[2] - 万达电影作为院线龙头有望受益于票房增长和内容协同[1] - 国光电器有望切入机器人代工业务，并在XR行业声学领域有多个在研项目[2]

苹果市场表现 - 苹果二季度市占率第一，达到29.36%[3] - 苹果拥有性能领先的自研A系列芯片，iOS生态为AI应用打下了基础[4] - 预计2027年中国新一代AI手机渗透率将超过50%[4] 半导体行业 - 上海集成电路产投基金二期增资至145亿元[7] - 半导体行业景气度边际改善，关注自主可控、AI终端等新兴应用[8] - 中微半导是以MCU为核心的平台型芯片设计企业[9] AR/VR产业 - 联合光电积累了光波导、菲涅尔透镜等AR/VR核心技术[24] - 联合光电AR/VR一体机产品销量超30万台[24] - 卓翼科技AR智能眼镜将于2023年实现量产[25] 市场热点 - 8月15日成交额超10亿的个股概念包括芯片、华为、汽车等[12][14] - 创一年新高的个股主要集中在高股息、汽车、氢能源等概念[20][21]